Біткойн піднявся вище середньої ціни покупки Strategy в $75 385 після зростання приблизно на 24% минулого тижня, що робить наступне рішення компанії щодо казначейства ключовим випробуванням для ралі, за словами аналітиків Bitfinex.
Аналітики Bitfinex повідомили crypto.news, що казначейська діяльність Strategy стала ключовим сигналом після того, як компанія припинила продавати біткойн незадовго до того, як BTC вийшов за межі свого літнього торгового діапазону.
Компанія, яка залишається найбільшим публічно розкритим корпоративним власником біткойнів, продавала BTC протягом кількох тижнів, щоб виконати зобов'язання, пов'язані з її привілейованими цінними паперами. Потім Strategy не повідомила про будь-які покупки або продажі за тиждень, що закінчився 16 серпня, усунувши джерело пропозиції, оскільки біткойн готувався вийти за межі свого діапазону.
З того часу рух ціни підняв BTC вище середньої вартості придбання Strategy вперше з початку нещодавніх продажів компанії. Її решта 840 447 BTC були придбані приблизно за $63,36 мільярда, включаючи комісії та витрати, за середньою ціною $75 385 за монету.
Повернення до накопичення підтримало б ралі, додавши корпоративний спотовий попит, за словами Bitfinex. Однак відновлення продажів за вищими цінами може створити нову пропозицію над ринком і ускладнити подальше зростання.
Останнє розкриття інформації Strategy показало, що компанія залишалася неактивною на ринку біткойнів ще один тиждень, навіть коли BTC торгувався вище своєї середньої ціни покупки.
Як повідомило crypto.news з її звіту, Strategy продала приблизно 18,26 мільйона акцій MSTR між 17 і 23 серпня, залучивши близько $2 мільярдів через свою програму пропозиції на ринку. Компанія не здійснювала покупок або продажів біткойнів протягом цього періоду, зберігаючи свої активи на рівні 840 447 BTC.
Більша частина виручки залишилася готівкою. Strategy перерахувала $300 мільйонів у свій існуючий резерв доларів США, розмістила близько $1,59 мільярда на новому готівковому рахунку та витратила $136,4 мільйона на зворотний викуп приблизно 1,43 мільйона акцій своїх безстрокових привілейованих акцій STRC.
Ці транзакції збільшили доларовий резерв компанії до $5,1 мільярда та довели її загальну грошову позицію, включаючи новий рахунок, до $6,69 мільярда. Strategy розкрила резерв близько $4,8 мільярда тижнем раніше, цю цифру було зазначено у звіті Bitfinex.
Продовжуючи залучати готівку без купівлі біткойнів, Strategy ще не надала позитивного спотового сигналу, описаного Bitfinex. Звіт також показав, що компанія утрималася від продажу під час останнього зростання BTC, уникнувши можливого тиску, виявленого аналітиками.
Раніше діяльність рухалася у протилежному напрямку. Між 3 і 9 серпня Strategy продала 1690 BTC за $108,6 мільйона за середньою ціною $64 262 і використала виручку для зворотного викупу приблизно 1,15 мільйона акцій STRC.
Тижнем раніше компанія продала ще 1638 BTC приблизно за $104,7 мільйона. Виручка від цієї транзакції фінансувала $52,4 мільйона дивідендів STRC та близько $52,3 мільйона зворотного викупу привілейованих акцій.
Оскільки останній звіт Strategy не показав жодних транзакцій, аналітики Bitfinex надавали більшої ваги рівням собівартості біткойна та якості попиту, що підтримує прорив.
«Наступні кілька тижнів несуть два чітких сигнали», — заявили аналітики. Вони визначили $73 500 як середню ціну покупки інвесторів, які придбали BTC протягом останніх трьох-шести місяців.
Згідно зі звітом, щотижневе закриття вище цього рівня, за яким слідує успішний повторний тест, підтвердить, що біткойн відновився після свого літнього діапазону. Утримання зони також дозволить нещодавнім покупцям залишатися в прибутку, зменшуючи ймовірність того, що повернення до їхньої собівартості призведе до негайного продажу.
Наступна важлива область знаходиться поблизу $86 500, де, за словами Bitfinex, інвестори, які купили біткойн від 18 місяців до двох років тому, досягнуть своєї середньої беззбиткової ціни. Продажі з боку власників, які чекають виходу за собівартістю, можуть зробити цей рівень джерелом опору.
З іншого боку, аналітики визначили $64 500 як середню вартість найновішої групи покупців. Падіння нижче цього рівня вказувало б на те, що прорив біткойна зайшов надто далеко через примусові покупки, за словами Bitfinex, повертаючи попередній літній діапазон у центр уваги.
Ралі біткойна підняло актив з рівня нижче $64 000 19 серпня до тримісячного максимуму поблизу $79 550. Приблизно 24% тижневого зростання було його найсильнішим підйомом з березня 2023 року, тоді як цей рух також відновив рівні опору близько $65 000, $67 000, $70 000 і $73 500.
Bitfinex описав американські спотові біткойн-ETF та публічні компанії з BTC на своїх балансах як два основні джерела постійного попиту на ринку. Аналітики назвали цю пару «Двокомпонентною спотовою заявкою» (Two-Complex Spot Bid), оскільки цей показник зосереджується на капіталі, який входить на ринок і залишається інвестованим, замість монет, що рухаються між трейдерами.
Американські спотові біткойн-ETF зафіксували приблизно $1,9 мільярда чистого притоку за тиждень, що закінчився 21 серпня, включаючи п'ять послідовних сесій притоку. Цей попит свідчив про те, що регульовані фонди купували поряд з трейдерами, змушеними закривати ведмежі позиції.
Примусові покупки все ще становили значну частину швидкості ралі. Коли біткойн пробив $70 000, рекордна хвиля ліквідації коротких позицій ліквідувала майже $2,7 мільярда ведмежих криптопозицій за 24 години, згідно з даними CoinGlass, наведеними ринковими аналітиками.
Продавці на коротких позиціях повинні купувати актив, щоб закрити ліквідовані позиції, що може прискорити ралі, поки ціни зростають. Bitfinex попередив, що ефект припиняється, як тільки уражені позиції будуть закриті, залишаючи подальше зростання залежним від нових покупців, що входять через спотовий ринок.
Ончейн-участь ще не надала чіткого підтвердження. Рух біткойна по мережі залишається поблизу свого найнижчого рівня за вісім років, згідно зі звітом, що вказує на те, що активність серед власників залишається обмеженою, попри зростання ціни.
Для інвесторів США Strategy додає другий ринковий сигнал, оскільки її звичайні акції торгуються на Nasdaq під тікером MSTR, тоді як спотові біткойн-ETF забезпечують прямий регульований доступ до цін BTC.
Strategy фінансує частини своєї капітальної структури через ринки цінних паперів США, включаючи випуск звичайних акцій та кілька привілейованих цінних паперів. Її щотижневі розкриття інформації за Формою 8-K Комісії з цінних паперів та бірж США дозволяють інвесторам відстежувати біткойн-транзакції, продажі акцій, розподіл грошових коштів та зворотний викуп привілейованих акцій.
Відповідно до капітальної рамки, прийнятої в червні, рада директорів Strategy дозволила Програму монетизації BTC, яка дозволяє продавати біткойни на суму до $1,25 мільярда для фінансування її доларового резерву. Рамки також включали окремі дозволи на зворотний викуп звичайних та привілейованих цінних паперів на суму $1 мільярд, а також положення щодо виплати дивідендів та відсотків.
Новий готівковий рахунок Strategy на $1,59 мільярда надає керівництву ще одне джерело ліквідності. Згідно зі звітом від 24 серпня, кошти можуть бути використані для покупок біткойнів, виплати привілейованих дивідендів, погашення боргових зобов'язань або зворотного викупу цінних паперів, хоча компанія не зобов'язувала кошти для певної мети і не надала графік їх розгортання.
MSTR
BTC