Акції SpaceX впали на 11% у середу після рекордних інвестицій у ШІ, а наближене розблокування акцій затьмарило перевищення компанією очікуваних доходів за другий квартал.
SpaceX повідомила про 7,8 млрд доларів доходу за другий квартал, перевищивши оцінки Волл-стріт близько 6,8 млрд доларів. Дохід зріс на 92% з 4,1 млрд доларів за аналогічний період минулого року, що свідчить про сильний перший звіт про прибутки з моменту дебюту компанії на Nasdaq у червні.
Starlink залишався основним фінансовим двигуном компанії. Дохід від бізнесу супутникового зв'язку зріс на 66%, тоді як дохід SpaceX від ШІ збільшився приблизно на 250% порівняно з минулим роком. Загальний операційний збиток компанії скоротився до 143 млн доларів з 970 млн доларів, за даними Reuters.
Однак інвестори зосередилися на тому, скільки SpaceX витратила для досягнення такого зростання. Загальні квартальні капітальні витрати перевищили 18 млрд доларів, включаючи 15,83 млрд доларів, виділених на інфраструктуру ШІ. Це порівняно з лише 749 млн доларів витрат на ШІ за аналогічний період минулого року.
Фінансовий директор Брет Джонсен заявив, що капітальні витрати, ймовірно, залишатимуться на поточному рівні протягом наступних кількох кварталів. Цей прогноз викликав питання про те, скільки часу Starlink може знадобитися для фінансування планів компанії щодо ШІ та освоєння космосу.
SpaceX розширює свої обчислювальні потужності, оскільки Ілон Маск позиціонує ШІ як значну частину майбутньої оцінки компанії. Дохід від ШІ досяг приблизно 2,6 млрд доларів протягом кварталу, завдяки новим контрактам на хмарні обчислення.
Проте сума, виділена на інфраструктуру ШІ, перевищила ринкові прогнози. Капітальні витрати на ШІ у розмірі 15,8 млрд доларів більш ніж подвоїлися порівняно з 7,7 млрд доларів у першому кварталі та становили більшу частину загальних інвестицій SpaceX у другому кварталі.
Ці витрати спричинили різку зміну настроїв після оприлюднення результатів. Спочатку SPCX впав на 7,5% на позабіржових торгах, а потім продовжив зниження до понад 11% на передринковій сесії в середу. Падіння відбулося незважаючи на позитивну сесію для ширших ф'ючерсів на акції США, що свідчить про те, що рух був зумовлений проблемами, специфічними для компанії.
SpaceX також повідомила про чистий збиток у розмірі 541 млн доларів, хоча скоригований прибуток до відсотків, податків, амортизації та виснаження майже потроївся до 3,5 млрд доларів, за даними Fortune.
Piper Sandler знизила цільову ціну SpaceX зі 156 до 140 доларів, зберігаючи рейтинг "Нейтрально". Брокерська компанія підвищила свої прогнози прибутків, але посилалася на тиск оцінки, невизначеність щодо довговічності хмарних контрактів на ШІ та вищі очікувані витрати.
Фірма тепер очікує капітальні витрати на 2027 фінансовий рік близько 65 млрд доларів, що приблизно на 17 млрд доларів вище за її попередній прогноз. Вона також попередила, що кількість акцій SPCX, що підлягають торгівлі, незабаром може збільшитися більш ніж на 140%, створюючи потенційний надлишок пропозиції.
Інші фірми Волл-стріт зберегли більш оптимістичні прогнози. Bank of America підтвердив свій рейтинг "Купувати" та ціль 235 доларів, тоді як JPMorgan підвищив свою ціль з 225 до 240 доларів. Mizuho зберегла позитивний рейтинг та ціль 200 доларів.
Ці прогнози вказують на те, що аналітики залишаються конструктивними щодо довгострокового бізнесу SpaceX, незважаючи на занепокоєння щодо короткострокових витрат та розмиття частки.
SPCX торгувався на рівні 114,93 долара на чотиригодинному графіку, знизившись на 8,66% протягом сесії після досягнення внутрішньоденного мінімуму 109,21 долара. Спроба відскоку акцій була відхилена біля 126 доларів, повернувши їх нижче 78,6% корекції Фібоначчі на рівні 119,34 долара.
Тривале відновлення вище 119,34 долара може дозволити покупцям націлитися на 130,67 долара. Подальший опір знаходиться на 138,63 долара та 146,58 долара, але загальна тенденція залишається слабкою після падіння з 172,34 долара на початку липня.
Щодо зниження, 109 доларів є першою зоною для спостереження. Прорив нижче цього рівня відкриє липневий мінімум на 104,91 долара та поглибить падіння акцій нижче їхньої ціни IPO в 135 доларів.
Індикатор MACD показує, що ведмежий імпульс послабився з піку в липні, але останнє відхилення та негативне значення Bull-Bear Power свідчать про те, що продавці залишаються активними. Розблокування акцій після IPO у четвер може стати ще одним джерелом волатильності для інвесторів у США.
SPCX
