Служба фінансового нагляду Південної Кореї розгорнула систему штучного інтелекту в реальному часі, яка сканує торгові дані, новини та онлайн-контент для виявлення підозр у маніпуляції цінами криптоактивів.
Служба фінансового нагляду у своєму оголошенні від 20 серпня заявила, що платформа поєднує генеративний ШІ з машинним навчанням для автоматизації частин процесу, який раніше вимагав від слідчих ручного вивчення великих обсягів біржових даних.
Побудована на основі торгової інформації в реальному часі, система спочатку шукає активи, що демонструють аномальні зміни ціни або обсягу. Потім вона порівнює цю активність із закономірностями, виявленими під час попередніх розслідувань регулятора, що дозволяє персоналу зосередитися на угодах, які мають ознаки відомих форм зловживання ринком.
Серед закономірностей, перелічених FSS, є тип "скаковий кінь", при якому токен різко рухається протягом короткого періоду, і тип "клітка", який передбачає стрімке зростання активу, коли депозити або виведення коштів призупинені або обмежені.
Остання платформа розширює алгоритм, запроваджений у січні, коли регулятор почав використовувати ШІ для виявлення підозрюваних у маніпуляціях цінами та ізоляції періодів і ордерів, пов'язаних з їхньою діяльністю. Замість того, щоб обмежувати технологію пізнішим етапом розслідування, нова конфігурація об'єднує початкове сповіщення, допоміжну інформацію та попередній перегляд в єдиний робочий процес.
Для можливого вош-трейдингу або скоординованої торгівлі, FSS застосовує закон Бенфорда разом із моделями машинного навчання. Закон Бенфорда вимірює, як часто різні перші цифри зустрічаються у природних числових наборах даних, тоді як регулятор використовує відхилення для вибору активів та торгових періодів для подальшого розгляду.
Щойно токен фіксує незвичайний рух, генеративний ШІ перевіряє відповідні новини та оголошення біржі на наявність правдоподібної причини. Повідомлення про лістинг, оновлення мережі або інша перевірена подія можуть пояснити волатильність, тоді як різкий рух без чіткої причини може спонукати регулятора запросити детальні дані про ордери та рахунки від відповідної біржі.
Поряд з публічною ринковою інформацією система переглядає скарги, підказки та повідомлення ЗМІ, вирішуючи, чи виправдовує сповіщення поглиблений аналіз. Потім генеративний ШІ вносить свої висновки у стандартний звіт, надаючи слідчим запис про рух ціни, зміну обсягу, ідентифікований каталізатор та інші показники, перш ніж вони оберуть наступний крок.
Онлайн-промоція також увійшла до процесу спостереження. За даними FSS, система перетворює текст, субтитри відео та аудіо з YouTube, інтернет-форумів та приватних чатів у текст, а потім досліджує матеріал на предмет підозрюваного фронт-раннінгу, неправдивої інформації або скоординованих закликів, спрямованих на спонукання до недобросовісних угод.
FSS заявила, що онлайн-огляд спрямований на випадки, коли організатори торгують на випередження своїх послідовників, поширюють неправдиві заяви або координують рекомендації щодо купівлі, покликані залучити роздрібних трейдерів до активу. Слідчі залишаються відповідальними за прийняття рішення про те, чи підтримує інформація подальший аналіз або заплановане розслідування.
Нова система є результатом двох років правозастосування відповідно до Закону Південної Кореї про захист користувачів віртуальних активів, який набув чинності 19 липня 2024 року. Закон вимагає від постачальників послуг відокремлювати активи клієнтів від активів компанії та зберігати депозити користувачів у банках, надаючи регуляторам повноваження перевіряти постачальників та вживати заходів проти інсайдерської торгівлі, вош-трейдингу та маніпуляцій цінами.
Як повідомляв crypto.news минулого місяця, корейська влада розслідувала понад 40 підозрюваних випадків недобросовісної торгівлі протягом перших двох років дії закону. Голова Комісії з фінансових послуг Лі Еог-вон заявив, що чиновники повідомили або передали понад 30 справ до слідчих органів, ідентифікували 25 підозрюваних та розрахували середній незаконний прибуток близько 1,4 мільярда вон, або приблизно 940 000 доларів США, за кожну справу.
Контроль на рівні бірж розвивався паралельно з власним наглядом регулятора. У травні нові засоби контролю API-ключів вимагали від членів Альянсу обміну цифровими активами – Upbit, Bithumb, Coinone, Korbit та Gopax – відстежувати підозріле спільне використання ключів, використовувати білі списки IP-адрес та анулювати ключі після попереджень та перевірок користувачів.
Ці правила були введені після оцінки FSS, згідно з якою торгівля на основі API становила близько 30% внутрішнього криптообігу. Оскільки API-ключ може дозволити зовнішній програмі перевіряти баланси, розміщувати ордери та ініціювати перекази, група бірж пов'язала неналежне спільне використання з ризиками, що включають скоординовану торгівлю та можливі маніпуляції цінами.
Законодавство, що готується, охоплюватиме більше, ніж недобросовісна торгівля. 29 липня FSC окреслила консолідований законопроєкт, який може об'єднати 10 очікуваних пропозицій щодо цифрових активів та встановити правила для стейблкоїнів, бірж, розкриття інформації, внутрішнього контролю та стійкості систем. Закон про захист користувачів віртуальних активів залишається основним законом, що регулює зберігання, зловживання ринком та захист користувачів, поки законодавці обговорюють рамки другого етапу.
У Сполучених Штатах огляд GAO у травні 2025 року виявив, що федеральні фінансові регулятори використовували ШІ для виявлення ризиків, підтримки досліджень та виявлення можливих порушень законодавства або помилок у звітності, але більшість агентств не вважали результати моделювання єдиною підставою для прийняття рішення.
Комісія з цінних паперів та бірж повідомила Управлінню з питань урядової підзвітності, що співробітники використовували інструменти ШІ для виявлення торгових моделей, які можуть вказувати на інсайдерську торгівлю. Фахівці з відповідних питань переглядали позначені угоди, перш ніж вирішити, чи виправдане подальше розслідування, тоді як кожен регулятор, який використовував ШІ станом на грудень 2024 року, заявив, що людський персонал розглядав результати моделювання разом з іншою наглядовою інформацією.
На час, охоплений оглядом GAO, федеральні регулятори заявили, що вони не використовували генеративний ШІ для наглядової роботи або нагляду за ринком, хоча деякі агентства розглядали таку можливість. Виходячи з використання, розкритого GAO станом на грудень 2024 року, корейська платформа застосовує генеративний ШІ до наглядових завдань, для яких агентства США на той час не повідомляли про його використання.
На круглому столі CFTC у 2025 році було визначено виявлення спуфінгу та вош-трейдингу в реальному часі як потенційні застосування для нагляду ШІ. Учасники також попередили, що криптонагляд стикається з фрагментованими даними, оскільки централізовані біржі можуть виконувати угоди, зіставляти ордери, управляти маржею та зберігати записи клієнтів поза публічними блокчейнами.
Відповідно до чинного законодавства США, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) може переслідувати шахрайство та маніпуляції в спотових товарних операціях, але вона не здійснює рутинного нагляду за спотовими криптобіржами таким же чином, як вона наглядає за зареєстрованими ринками деривативів. Згідно з поточними планами CFTC, пропозиції в межах її існуючих повноважень можуть бути реалізовані, тоді як Закон CLARITY знадобиться для встановлення повної федеральної системи реєстрації, передбаченої для спотових платформ цифрових товарів.
У нещодавніх коментарях співзасновник XYO Маркус Левін заявив, що регуляторам потрібні надійні вхідні дані та чіткі операційні межі, коли висновки ШІ можуть викликати урядові запити. Він також підняв ризик хибних сповіщень або неперевірених звинувачень, якщо слідчі нададуть занадто великої ваги автоматизованим результатам.
Левін послався на тести безпеки, що включали експериментальні моделі від Meta, Anthropic та OpenAI, які, як повідомлялося, перетинали встановлені межі, отримували доступ до систем без авторизації або продовжували працювати після обмежень. Його коментарі представили ці тести як попередження проти дозволу автоматизованим висновкам ініціювати судові дії без незалежних перевірок.
Людський перегляд залишатиметься обов'язковим у рамках процесу FSS, при цьому слідчі оцінюватимуть кожен згенерований звіт, перш ніж вирішити, чи проводити детальний аналіз, чи готувати офіційне розслідування. Представник FSS заявив, що платформа допоможе обмеженому штату "швидко та ефективно реагувати" на дедалі складніші недобросовісні торгові практики.
Регулятор також планує додати інструменти для відстеження коштів між біржами та відстеження ончейн-транзакцій, хоча в його оголошенні від 20 серпня не було зазначено дату впровадження жодної з цих функцій.
