Біткоїн (BTC) розпочав тиждень поблизу нижньої межі нещодавнього діапазону, оскільки трейдери оцінювали геополітичні ризики, негативні потоки біржових фондів (ETF) та великий обсяг даних зі США, які, на думку аналітиків, можуть вплинути на короткостроковий напрямок.

Згідно зі сторінкою цін The Block, BTC розпочав понеділок близько 66 000 доларів після короткочасного падіння до 64 000 доларів під час слабких вихідних торгів. Це падіння продовжило модель слабкості наприкінці тижня, за якою слідували обережні відскоки.

Проте ринки дещо зміцнилися протягом торгових годин після коментарів президента Дональда Трампа на Truth Social, який заявив, що США перебувають у "серйозних дискусіях" з тим, що він назвав новим іранським режимом.

Трамп також сказав, що угода "ймовірно" буде досягнута, а також попередив про ескалацію, якщо Ормузька протока не буде знову відкрита. Ці зауваження дещо підняли ризиковий сентимент: біткоїн зріс майже на 2%, торгуючись близько 68 000 доларів, а ефір (ETH) торгувався вище 2 050 доларів після зростання майже на 4%, як показує сторінка цін The Block.

Розгорнути графік

Ризики зберігаються

QCP Capital у своїй понеділковій записці заявила, що біткоїн продовжував утримувати діапазон від 65 000 до 70 000 доларів, попри постійний макротиск, при цьому цінова дія "дрейфувала вниз на вихідні, оскільки позиції скорочувалися", перш ніж стабілізуватися на початку тижня.

Проте фірма попередила, що висхідний імпульс може залишатися обмеженим після розпродажу минулого тижня після закінчення терміну дії опціонів, особливо з огляду на невирішений конфлікт в Ірані та наближення ринків до терміну 6 квітня, пов'язаного з паузою США у нанесенні ударів.

"Ця модель зберігається протягом місяця", — написали в QCP, додавши, що настрої залишаються крихкими, навіть попри те, що біткоїн перевершив золото та акції з початку конфлікту.

Тімоті Місір, керівник відділу досліджень BRN, описав поточну ситуацію як тонко збалансовану, коли біткоїн "вступає в новий тиждень на лезі ножа" через зіткнення макроекономічних сил.

Тим часом, інституційний капітал нещодавно відступив вперше за чотири тижні.

Спотові біткоїн-ETF зафіксували чистий відтік у розмірі 296 мільйонів доларів у період з 23 по 28 березня, що стало першим негативним тижнем після місяця стабільних надходжень. Ефіріум-ETF за той же період побачили відтік у розмірі 206,58 мільйонів доларів.

На думку Місіра, цей зсув має значення, оскільки попит на ETF підтримував наратив відновлення. "Зміна тут повертає тягар на спотовий попит та покриття коротких позицій", — заявили аналітики BRN.

На тлі цього макроекономічні умови продовжують домінувати. Ціни на нафту залишаються високими, Ормузька протока залишається центральною для оцінки ризиків, а майбутні дані зі США — включаючи JOLTS, роздрібні продажі та п'ятничний звіт про зайнятість — можуть змінити очікування щодо ставок.

"Короткострокова ситуація є крихкою", — додав Місір. "Позиціонування чистіше, ніж настрої, але впевненість все ще слабка".

Такий тон лунає і серед торгових відділів. Аналітики Laser Digital заявили, що ринки все ще реагують на коливання заголовків з Близького Сходу. Таким чином, зростання, ймовірно, згасатиме, оскільки переговори зайшли в глухий кут, а апетит до ризику залишається приглушеним.

Аналітики Laser Digital також вказали на додатковий тиск з боку негативних потоків ETF та зростання витрат на енергію, попередивши, що вищі ціни на електроенергію можуть змусити майнерів продавати більше біткоїнів, збільшуючи пропозицію.

"Якщо не буде чіткої картини виходу з ситуації… буде важко знайти будь-який значущий рух", — написав відділ.

Водночас, деякі основні сигнали попиту збереглися. Мартін Гаспар, старший стратег крипторинку в FalconX, зазначив, що спотові потоки ETF на початку березня склали приблизно 1,5 мільярда доларів, що свідчить про те, що довгостроковий капітал все ще надходить на ринок.

Він додав, що недавня стабільність цін відносно акцій та металів може відображати виснаження продавців, оскільки примусових продавців стало менше після попередніх спадів.

Попри це, загальний зсув у позиціонуванні є очевидним, на думку багатьох аналітиків.

Інвестори не женуться за зростанням криптоактивів. Вони відступають, спостерігаючи за макросигналами та схиляючись до дохідності, оскільки невизначеність щодо інфляції, ставок та геополітики зберігається.