Saturn співпрацює з Ondo, щоб додати STRCon та інші токенізовані цінні папери до своїх продуктів на основі STRC, забезпечивши при цьому нерозголошену стратегічну інвестицію від компанії з токенізації.
Saturn повідомила у дописі X від 13 серпня, що угода дозволить інтегрувати «токенізовані активи інституційного рівня» від Ondo у структуровані продукти, побудовані навколо безстрокових привілейованих акцій Series A Variable Rate Stretch компанії Strategy, які торгуються на Nasdaq під тікером STRC.
У рамках першої запланованої інтеграції Saturn запровадить STRCon у sUSDat. STRCon — це токенізована версія STRC від Ondo, яка забезпечує економічний доступ до привілейованих акцій через інфраструктуру на основі блокчейну.
Разом з продуктовою угодою Ondo здійснила стратегічну інвестицію в Saturn. Жодна з компаній не розголосила суму інвестицій, оцінку Saturn, форму інвестицій або будь-яку частку власності, отриману Ondo.
Дата запуску також була відсутня в оголошенні. Saturn не вказала, які активи, випущені Ondo, можуть послідувати за STRCon, або не надала детальної інформації про те, скільки резерву sUSDat може бути виділено на токенізований цінний папір.
Saturn оперує двома основними цифровими активами, які відокремлюють доларову ліквідність від доступу до привілейованих акцій Strategy.
USDat — це актив, прив'язаний до долара, забезпечений токенізованими казначейськими векселями США. Користувачі можуть стейкати USDat, щоб отримати sUSDat, резерв якого наразі прив'язаний до STRC, і чия вартість зростає в міру накопичення дивідендів від привілейованих акцій.
Замість того, щоб виплачувати власникам фіксований розподіл, Saturn включає дохід, отриманий від своїх базових активів, у обмінну вартість sUSDat. На її веб-сайті зазначено, що прибутковість є змінною та не гарантованою.
Додавання STRCon може надати Saturn ончейн-маршрут до того ж базового цінного паперу, який вже підтримує sUSDat. За даними Ondo, STRCon відстежує економічні показники привілейованих акцій Strategy, але не надає власникам токенів прямого права власності на акції.
Ondo використовує суфікс «on» для цінних паперів, випущених через свою платформу токенізації. Таким чином, STRCon стосується токенізованого продукту STRC від Ondo, а не іншого привілейованого цінного паперу, випущеного Strategy.
Попередні звіти про DeFi-продукти, пов'язані з STRC, показали, що ринкова вартість sUSDat від Saturn досягла приблизно 100 мільйонів доларів США до початку червня. Звіт також виявив, що sUSDat знизився на 3,7% протягом тижня, коли базові привілейовані акції були під тиском.
Saturn не повідомила, чи замінить STRCon будь-який безпосередньо утримуваний STRC або буде існувати поряд з існуючими резервними активами. Деталі щодо зберігання, термінів погашення та порядку обробки дивідендів за новою угодою також залишаються недоступними.
Ondo Stocks включає понад 440 токенізованих акцій та біржових фондів (ETF) на Ethereum, BNB Chain та Solana. Компанія повідомила про приблизно 1,02 мільярда доларів США вартості, що зберігається на платформі станом на 13 серпня.
Кожен токенізований цінний папір Ondo забезпечений відповідними акціями, ETF або готівкою, що зберігаються у брокерів-дилерів, зареєстрованих у США, згідно з інформацією компанії. Ondo також використовує незалежного агента з верифікації для перевірки забезпечення активів та агента з безпеки, який має забезпечувальний інтерес у заставі.
Власники токенів отримують економічний доступ до змін цін та реінвестованих дивідендів після застосовного податкового утримання. Правові розкриття інформації Ondo зазначають, що токени не є акціями або ETF і не надають власникам права на отримання базових цінних паперів.
Випуск та погашення, як правило, доступні 24 години на добу з вечора неділі до вечора п'ятниці, за східним часом США. Ончейн-перекази можуть відбуватися протягом усього тижня, хоча доступність може залежати від підтримуваних платформ, ринкових умов та юрисдикційних обмежень.
Наприкінці липня Ondo отримала схвалення FINRA щодо свого бізнесу з токенізованих акцій у США. Тоді компанія заявила, що її токенізовані продукти перевищили 2,5 мільярда доларів США загальної заблокованої вартості (TVL), тоді як Ondo Stocks згенерувала понад 7 мільярдів доларів США сукупного обсягу торгів.
Оголошення Saturn ідентифікує STRCon лише як перший актив Ondo, призначений для sUSDat. Каталог Ondo міг би дозволити протоколу додавати інші токенізовані акції або фонди, але жодна зі сторін не назвала жодних подальших цінних паперів або затверджених розподілів портфеля.
Strategy запровадила STRC у липні 2025 року з номінальною вартістю 100 доларів США та початковою річною дивідендною ставкою 9%. На відміну від звичайної облігації, STRC не має дати погашення, тоді як її дивіденди можуть бути скориговані відповідно до умов, викладених у проспекті компанії.
Після кількох підвищень Strategy встановила річну ставку на рівні 12% для дивідендних періодів, що починаються у липні 2026 року. Компанія зберегла ту ж ставку на серпень, хоча привілейовані акції завершили липень більш ніж на 10% нижче своєї номінальної вартості, як раніше повідомляло crypto.news у своєму висвітленні дивідендів STRC у розмірі 12%.
Strategy заявила, що оцінює виплати, використовуючи торгову ціну STRC, ринкову прибутковість, кредитні спреди, ціну та волатильність Bitcoin, свій резерв у доларах США, умови ринку капіталу та структуру капіталу компанії. Керівництво рекомендувало підтримувати ставку на рівні 12%, доки STRC не зафіксує стабільну торгівлю поблизу 100 доларів США.
Виплати дивідендів залишаються предметом оголошення радою директорів Strategy. Публічні розкриття інформації компанії попереджають, що поточна ставка не вказує на те, що інвестори отримають у майбутніх періодах, і що грошові виплати не гарантуються.
Після схвалення акціонерами у червні Strategy також змінила графік виплати дивідендів STRC з щомісячного на два рази на місяць. За графіком напівмісячних виплат дати реєстрації припадають на 15-те та останній день кожного місяця, а виплата здійснюється у наступну дату реєстрації.
Генеральний директор Strategy Фонг Ле заявив тоді, що частіші виплати можуть покращити ліквідність та дозволити акціонерам реінвестувати свої доходи раніше. Перша напівмісячна дата реєстрації припала на 30 червня, за нею відбулася перша виплата 15 липня.
Хоча STRC торгується на Nasdaq і може бути придбаний через традиційні брокерські рахунки США, продукт STRCon від Ondo, як правило, недоступний для осіб зі США.
Ondo Global Markets BVI Limited випускає токенізовані цінні папери. Згідно з розкриттями інформації Ondo, токени не були зареєстровані відповідно до Закону США про цінні папери 1933 року і не можуть бути запропоновані або продані у Сполучених Штатах без реєстрації або відповідного винятку.
Кваліфіковані нерезиденти США отримують економічний доступ до базового цінного паперу, а не права акціонерів, пов'язані з безпосередньо утримуваними STRC. Реінвестовані дивіденди також можуть бути зменшені за рахунок застосовних податків, що утримуються, перш ніж вони будуть включені до загальної прибутковості токена.
Saturn застосовує подібні географічні обмеження. На її веб-сайті зазначено, що її продукти доступні кваліфікованим учасникам за межами США і не пропонуються там, де місцеві правила забороняють їх розповсюдження.
Прямі інвестори STRC володіють кумулятивною привілейованою вимогою, що регулюється умовами Strategy, поданими до SEC. Strategy може коригувати дивідендну ставку в межах, описаних у її проспекті, тоді як не виплачені оголошені дивіденди можуть накопичувати додаткові дивіденди до виплати.
Подання також дозволяє Strategy викуповувати акції STRC по 101 долару США кожна, або за вищою сумою, обраною компанією, плюс накопичені та невиплачені дивіденди. Власники можуть вимагати викупу за номінальною вартістю плюс невиплачені дивіденди після кваліфікованої фундаментальної зміни, за умови дотримання умов та обмежень, що містяться у проспекті.
STRC
