Перша комплексна правова база Росії для торгівлі криптовалютами, зберігання та транскордонних розрахунків набула чинності 1 вересня, відкривши регульований доступ до ринку роздрібним та кваліфікованим інвесторам під наглядом Банку Росії.
Банк Росії заявив, що правила дозволяють обом групам інвесторів здійснювати операції з криптовалютами через регульованих посередників, при цьому рівні доступу залежать від статусу інвестора та обов'язкового тестування.
Некваліфіковані інвестори можуть купувати до 300 000 рублів відповідних криптовалют щороку через кожного посередника, тоді як кваліфіковані інвестори можуть торгувати без обмеження суми.
Президент Володимир Путін підписав закон 4 серпня після того, як Державна Дума ухвалила рамки в другому і третьому читаннях у липні. Закон охоплює криптовалютні біржі, цифрові депозитарії, брокерів, керуючі компанії, організовані торгові платформи та інші фінансові установи, що беруть участь в операціях з цифровими активами.
Як раніше повідомляло crypto.news, ця рамка передбачає окремі умови для некваліфікованих та кваліфікованих інвесторів. Роздрібні інвестори без кваліфікованого статусу повинні пройти тест на відповідність перед придбанням криптовалют і можуть мати доступ лише до активів, що відповідають вимогам ліквідності, встановленим регулятором.
Кваліфіковані інвестори також повинні пройти тестування, але можуть купувати та продавати будь-яку криптовалюту без такого ж річного ліміту на покупку.
Банк Росії розробляв вторинні правила, необхідні для функціонування ринку. Його критерії для криптовалют, доступних некваліфікованим інвесторам, враховують ринкову капіталізацію, середньодобовий обсяг торгів та історію ціноутворення на іноземних платформах, при цьому актив повинен мати щонайменше п'ятирічну історію цін.
Біткойн, Ефір та USDT від Tether були серед активів, які регулятор запропонував для регульованої торгівлі в серпні. Остаточний асортимент, доступний роздрібним інвесторам, залежатиме від вимог Банку Росії до відповідності та продуктів, пропонованих регульованими посередниками.
Росія змінила свої правила для кваліфікованих інвесторів незадовго до набуття чинності рамками. З 31 серпня інвестори можуть отримати кваліфікований статус, пройшовши затверджений внутрішній тест на фінансові знання та пред'явивши прийнятий російський сертифікат.
Новий шлях кваліфікації включає сертифікати, видані Національною фінансовою асоціацією, Московською біржею та Національною асоціацією учасників ринку цінних паперів. Існуючі шляхи кваліфікації, засновані на доході, активах, відповідному досвіді роботи, інвестиційному досвіді або освіті, залишаються доступними.
Закон створює спеціальні ролі для криптовалютних бірж та цифрових депозитаріїв, вводячи послуги торгівлі та зберігання під формальну регуляторну структуру.
Криптобіржі будуть здійснювати покупки та продажі, тоді як цифрові депозитарії реєструватимуть права на криптовалюти та інші цифрові активи. Брокери та керуючі компанії можуть сприяти операціям, у тому числі через організовані торгові платформи.
Відповідно до правил, викладених під час законодавчого процесу, постачальники послуг криптовалютних бірж повинні бути внесені до спеціального реєстру, мати не менше 15 мільйонів рублів власного капіталу та стати членами затвердженої саморегульованої організації фінансового ринку.
Банк Росії вестиме реєстри регульованих учасників ринку та підготував операційні вимоги для бірж, депозитаріїв та рахунків у цифровій валюті. Біржі можуть встановлювати торгові процедури за допомогою власних правил та нестимуть відповідальність за розрахунок ринкових та середньозважених цін на перелічені інструменти.
Цифрові депозитарії мають окремі вимоги до капіталу. Проекти положень, опубліковані в липні, встановлюють мінімальний власний капітал від 50 до 250 мільйонів рублів залежно від пропонованих послуг, включаючи те, чи працює депозитарій з відкритими розподіленими реєстрами або надає послуги пост-торгового розрахунку.
Проекти операційних стандартів охоплюють ведення обліку, інформацію про клієнтів з доступом до системи, зареєстровані активи та відкриття та ведення цифрових рахунків.
Учасникам ринку не потрібно негайно завершувати весь процес переходу на ліцензування. Банк Росії надав перехідний період до 1 липня 2027 року, щоб зацікавлені компанії отримали ліцензії та привели свою діяльність у відповідність до нових вимог.
Фінансові установи вже почали готувати послуги навколо регульованої структури. Сбербанк планує мати інфраструктуру для торгівлі криптовалютами та цифровий депозитарій, готові до 1 грудня, при цьому очікується, що послуги охоплюватимуть торгівлю, зберігання, розрахунки та депозитарні функції для відповідних клієнтів.
Його запланована інфраструктура для торгівлі криптоактивами є частиною підготовки великих російських фінансових компаній до регульованого ринку. Альфа-Банк протестував торгівлю криптовалютами через свою брокерську програму «Альфа-Інвестиції» з обмеженою групою кваліфікованих інвесторів, тоді як інші установи працювали над інфраструктурою зберігання.
Рамкова програма зберігає заборону Росії на платежі в криптовалюті за звичайні товари та послуги всередині країни, що означає, що цифрові валюти не стають законними платіжними засобами для внутрішньої торгівлі.
Зовнішня торгівля отримує інше ставлення. Експортери та імпортери можуть використовувати криптовалюту для транскордонних розрахунків без обмеження суми відповідно до нової рамкової програми, за даними Банку Росії.
Компанії можуть здійснювати відповідні операції через посередників або безпосередньо за допомогою різних криптовалютних гаманців та цифрових валют. Правила формалізують шлях для транскордонних крипторозрахунків після того, як Росія раніше тестувала такі операції в рамках експериментального правового режиму.
Остаточне затвердження рамкової програми Державною Думою в липні охоплювало торгівлю, зберігання та зовнішню торгівлю, зберігаючи при цьому обмеження на внутрішні криптовалютні платежі.
Російські резиденти можуть здійснювати криптовалютні операції за кордоном, використовуючи іноземні банківські рахунки. Криптовалюта, придбана всередині країни, може бути переведена за кордон через регульованих посередників, тоді як криптовалютні активи, зареєстровані за кордоном, повинні бути повідомлені російським податковим органам.
Закон поширюється не тільки на покупки та зовнішню торгівлю. Інвестори можуть обмінювати криптовалюти на цінні папери та цифрові інструменти, випущені відповідно до російського законодавства, при цьому вимоги, що застосовуються до криптовалют, також поширюватимуться на іноземні стейблкоїни.
Під час ухвалення законопроєкту законодавці вилучили запропоновану вимогу щодо розкриття власниками криптовалют своїх адрес гаманців. Натомість переглянута версія зберегла вимоги до звітності, що стосуються такої інформації, як баланси та обсяги транзакцій, одночасно запровадивши правила для певних переказів.
1 вересня набувають чинності основні положення, але деякі частини рамкової програми дотримуються окремих графіків імплементації.
Правила, що стосуються певних обмежень на перекази та функціонування цифрових депозитаріїв-нерезидентів, мають набути чинності 1 липня 2027 року. Технічні положення, що регулюють випуск та обіг цифрових фінансових активів, номінальних власників та депозитаріїв, мають набути чинності 1 вересня 2027 року.
Банк Росії продовжує розробляти вторинні нормативні акти, поки основний закон набуває чинності. У серпні регулятор запропонував включити криптовалюти в розрахунки, що використовуються для вимірювання фінансової стійкості професійних учасників ринку.
Згідно з пропозицією, брокери, довірені особи, форекс-дилери та постачальники послуг криптовалютних бірж зможуть включати лише криптовалюти, що котируються на біржі, при розрахунку власного капіталу. Відповідна криптовалюта може становити не більше 25% активів, включених до розрахунку, і повинна бути зареєстрована в криптодепозитарії.
Росія починає ще одне впровадження цифрових активів того ж дня. З 1 вересня великі банки зобов'язані надавати клієнтам доступ до операцій з цифровим рублем, тоді як великі роздрібні торговці, які відповідають застосовному пороговому значенню доходу, повинні підтримувати платежі за допомогою цифрової валюти центрального банку.
Впровадження цифрового рубля відбуватиметься поетапно до 2028 року, коли решта охоплених банків має приєднатися до системи.
ETH
BTC
