За даними директора з досліджень ARK Invest Лоренцо Валенте, Robinhood Chain зафіксував менше 1% проаналізованих транзакцій через контракт, чітко пов'язаний з користувачами Robinhood Wallet.
Згідно з аналізом Лоренцо Валенте, дані на рівні контрактів вказують на те, що більша частина торгівлі на Robinhood Chain походить від існуючих ончейн-трейдерів, а не від нових користувачів криптовалют, які входять через Robinhood.
Валенте, директор з досліджень цифрових активів ARK Invest, дослідив, які смарт-контракти генерували транзакції в мережі. Його огляд мав на меті відокремити активність, яку можна було б безпосередньо пов'язати з продуктами Robinhood, від угод, маршрутизованих через зовнішні гаманці та застосунки.
Robinhood Wallet надсилає свопи через контракт 0x Settler, що робить цей маршрут найчіткішим джерелом транзакцій від користувачів гаманця компанії, за словами Валенте. Транзакції за участю цього контракту становили менше 1% активності, включеної до його аналізу.
З урахуванням контрактів, які не вдалося ідентифікувати, можлива частка, пов'язана з Robinhood, зросла приблизно до 5%, за його оцінками. Валенте назвав цю оцінку щедрою, оскільки частина неідентифікованої активності також могла походити від сторонніх торгових сервісів.
Більша частина ідентифікованого обсягу поза маршрутом 0x Settler надходила через GMGN та OKX, сказав Валенте. Обидві платформи надають трейдерам доступ до ончейн-активів, не вимагаючи від них використання Robinhood Wallet як основного пункту входу.
GMGN функціонує як торговий термінал для користувачів, які шукають щойно випущені токени та інші спекулятивні активи в кількох блокчейнах. OKX також пропонує Web3-гаманець та інструменти децентралізованої біржі, які можуть підключатися до мереж Ethereum Virtual Machine.
Порівнюючи моделі транзакцій між різними блокчейнами, Валенте зазначив, що активність на Robinhood Chain нагадує поведінку, яка вже спостерігалася у користувачів тих самих сервісів в інших місцях. Він описав мережу як таку, що приваблює "тих же дегенів" до нового блокчейну, а не показує чітких доказів того, що Robinhood залучив окрему групу користувачів до ончейн-ринків.
Валенте представив це спостереження як власне прочитання даних контрактів, а не кількість клієнтів, надану Robinhood. Гаманці також можуть взаємодіяти через агрегатори, спеціальні контракти або маршрути, які ускладнюють ідентифікацію їхнього початкового джерела, обмежуючи точність, з якою публічні блокчейн-дані можуть віднести транзакції до окремих платформ.
Ці висновки стосуються походження транзакцій, а не кількості людей, які використовують кожен гаманець. Одна адреса може належати одному користувачеві, торговому боту, застосунку або сервісу, який об'єднує транзакції для кількох клієнтів.
Robinhood Chain працює як бездозвільний Ethereum Layer 2, побудований за технологією Arbitrum. EVM-сумісні гаманці та застосунки можуть підключатися без наявності брокерського рахунку Robinhood, тоді як розробники можуть розгортати контракти, не обмежуючи доступ клієнтам компанії.
Такий доступ означає, що загальні транзакції, комісії та обсяг децентралізованих обмінів мережі не можуть автоматично розглядатися як активність клієнтів Robinhood. Угода, здійснена через GMGN або OKX, все одно відображається на Robinhood Chain, навіть якщо трейдер ніколи не заходить через інтерфейс гаманця Robinhood.
Ця відмінність має значення, оскільки мережа генерувала великі показники торгівлі та доходів з моменту запуску мейннету 1 липня. Раніше Crypto.news повідомляв, що три провідні застосунки генерували близько 93% виміряного доходу застосунків протягом одного 24-годинного періоду.
GMGN очолив цей знімок із приблизно $1,11 мільйона, за ним слідувала платформа для запуску токенів Pons із близько $1,03 мільйона та Uniswap із приблизно $327 707. Ця концентрація підтвердила думку, що невелика група крипто-нативних сервісів керувала більшою частиною ранньої активності мережі щодо комісій.
2 вересня Robinhood Chain генерував $4,01 мільйона доходу мережі від $4,45 мільйона загальних комісій, згідно з даними DeFiLlama, наведеними в окремому звіті. Його кумулятивний обсяг децентралізованих обмінів також перевищив $47 мільярдів менш ніж за два місяці, причому GMGN та Pons відповідали за значну частину торгівлі мемкоїнами.
Robinhood покривав витрати на транзакції протягом перших 90 днів роботи мережі, при цьому субсидія на газ була запланована до кінця вересня. Програма безкоштовного газу дозволила трейдерам та застосункам виконувати транзакції без сплати звичайної мережевої комісії.
Robinhood представив блокчейн частково як інфраструктуру для токенізованих акцій, реальних активів та децентралізованих фінансів. Однак торгова активність також поширилася на мемкоїни та щойно випущені токени, які не є основними для стратегії брокера щодо токенізованих акцій.
Uniswap обробив $1 мільярд кумулятивного обсягу токенізованих акцій на Robinhood Chain до 21 серпня. Загальний обсяг свопів охоплював кілька токенів, пов'язаних з акціями, а не активи, депоновані в мережі, або торгівлю одним продуктом.
Токенізовані акції залишаються недоступними для інвесторів у США. Robinhood пропонує ці продукти у понад 120 країнах, згідно з його звітом про прибутки за серпень, дозволяючи правомочним закордонним клієнтам отримувати цінову експозицію до акцій США через інструменти на основі блокчейну.
Для американських читачів Robinhood Markets залишається прямим лістинговим способом долучення до блокчейн-стратегії компанії через її акції HOOD, що торгуються на Nasdaq. Ончейн-транзакції, генеровані зовнішніми сервісами, не слід розглядати як еквівалент нових брокерських рахунків у США, клієнтів криптовалют або доходу, зазначеного у фінансових звітах Robinhood.
Robinhood повідомив про 28,4 мільйона профінансованих клієнтів на кінець другого кварталу, що на 1,9 мільйона, або 7%, більше порівняно з попереднім роком. Його інвестиційні рахунки зросли на 9% до 29,9 мільйона, тоді як загальні активи платформи досягли $369 мільярдів, згідно з результатами другого кварталу компанії.
Прихильники мережі вказували на існуючу клієнтську базу Robinhood як на можливий шлях для залучення більшої кількості людей в ончейн. Голова BitMine Том Лі заявив у серпні, що доступ до мільйонів профінансованих рахунків може зробити Robinhood Chain важливим джерелом нових користувачів Ethereum.
Ранні мережеві дані ще не встановили цей зв'язок, згідно з оглядом контрактів Валенте. Підтверджена маршрутизація Robinhood Wallet становила лише невелику частину проаналізованих ним транзакцій, тоді як торгові термінали, які використовували досвідчені учасники крипторинку, відповідали за більшу частину ідентифікованої ним активності.
Robinhood заявив під час свого звіту про прибутки за другий квартал, що він обслуговував понад 1 мільйон рахунків за межами Сполучених Штатів. Компанія також повідомила про квартальний дохід у $1,3 мільярда, що на 32% більше порівняно з попереднім роком, і заявила, що за квартал додала майже 1 мільйон профінансованих клієнтів.
