Ripple Labs стала найбільшою приватною компанією в портфелі C1 Fund протягом другого кварталу 2026 року, складаючи 17,5% чистих активів фонду, що котирується на NYSE, станом на 30 червня.
C1 Fund повідомив, що Ripple трохи випередила Payward, материнську компанію криптовалютної біржі Kraken. Payward становила 16,9% чистих активів на кінець періоду.
Фонд зафіксував загальні чисті активи на суму 42,63 мільйона доларів, що дорівнює чистій вартості активів у 6,49 долара за акцію. Виходячи з цих відсотків, позиція Ripple коштувала приблизно 7,46 мільйона доларів, тоді як позиція Payward – близько 7,20 мільйона доларів.
Станом на 30 червня C1 Fund мав 33,07 мільйона доларів інвестицій у приватні компанії за справедливою вартістю. Ці інвестиції становили 77,5% його чистих активів. Ще 9,96 мільйона доларів, або 23,3%, було інвестовано в короткострокові казначейські цінні папери США.
Портфель охоплював 11 приватних або нещодавно публічних компаній, що займаються цифровими активами. Окрім Ripple та Kraken, його активи включали Alchemy, BitGo, Blockchain.com, Chainalysis, ConsenSys, Figment, Fireblocks, Polymarket та Uphold.
C1 Fund додав материнську компанію Polymarket, Blockratize, протягом другого кварталу. Він також збільшив кілька позицій, які спочатку придбав у 2025 році. Фонд обирає компанії зі свого списку C1 30, залежно від наявності та ціноутворення на приватних вторинних ринках.
Вага Ripple відображає залишкову частку фонду після попереднього часткового продажу. Її не слід інтерпретувати як пряме володіння XRP. Акції Ripple представляють власність у приватній компанії, тоді як власники XRP не мають жодних претензій на доходи, активи чи дивіденди Ripple.
Як раніше пояснював crypto.news, акції Ripple та XRP залишаються юридично окремими активами. Їхня вартість може реагувати на одні й ті ж корпоративні події, але вони представляють різні права та профілі ризику.
C1 Fund продав 1407 привілейованих акцій Ripple серії A компанії за 422 100 доларів під час спонсорованої Ripple транзакції, оголошеної у квітні. Фонд заявив, що продаж приніс приблизно 150% прибутку менш ніж за чотири місяці.
Прибуток стосувався лише акцій, задіяних у цій транзакції. Це не було збільшення на 150% для всієї позиції Ripple у C1 Fund або перевірений показник ширшої приватної ринкової оцінки Ripple.
C1 Fund зберіг значний вплив на Ripple після продажу. Його залишкова позиція, що стала найбільшим активом, показує, що частковий вихід зменшив, а не повністю ліквідував, його інвестиції в компанію.
Акції приватних компаній не торгуються безперервно на публічних біржах. Тому C1 Fund оцінює ці позиції за процедурами справедливої вартості. Ціни можуть включати вторинні транзакції, викупи емітентом та інші вхідні дані для оцінки, недоступні на ліквідному публічному ринку.
Інші публічно доступні фонди також повідомляли про невеликі позиції в акціях Ripple. Взаємний фонд Kinetics розкрив 1875 акцій Ripple класу A вартістю 246 319 доларів, як повідомив crypto.news з квартального звіту SEC про портфель. Ця позиція становила приблизно 0,1% чистих активів фонду.
C1 Fund завершив квартал з 6 568 348 акціями в обігу та ЧВА у 6,49 долара за акцію. Акції CFND торгувалися близько 2,85 долара на кінець серпня, що ставило їхню ринкову ціну більш ніж на 50% нижче заявленої ЧВА на кінець кварталу.
Ціна акцій закритого фонду може торгуватися вище або нижче вартості його базового портфеля. Знижка не обов'язково вказує на те, що інвестори застосовують таке ж зниження до Ripple або будь-якого окремого активу. Вона також може відображати комісії, обмежену ліквідність, невизначеність оцінки та труднощі виходу з приватних інвестицій.
C1 Fund викуповував власні акції, намагаючись скористатися цим розривом. До 31 липня він викупив та погасив 249 300 акцій на загальну суму 824 440 доларів.
Його рада директорів у січні дозволила викуп акцій на суму до 3 мільйонів доларів. Програма залишається предметом ринкових умов та вимог SEC, і дозвіл не зобов'язує фонд витрачати всю суму.
Kraken та Blockchain.com подали конфіденційні реєстраційні заяви для потенційних публічних пропозицій у США. Конфіденційна подача починає процес розгляду SEC, але не гарантує, що жодна з компаній не продовжить IPO.
Співгенеральний директор Kraken Арджун Сеті підтвердив, що Kraken розпочав конфіденційний процес IPO у квітні. Blockchain.com пізніше розкрив подібний крок, хоча жодна компанія не оголосила остаточну ціну чи дату лістингу.
Можливий лістинг може надати C1 Fund чіткішу ринкову ціну для цих позицій та потенційно створити шлях для продажу акцій після будь-якого періоду блокування. BitGo, інша портфельна компанія, завершила своє IPO у січні 2026 року.
Ripple не подавала публічно заявку на IPO та не оголошувала розклад лістингу. Тому її позиція й надалі залежатиме від вхідних даних оцінки приватного ринку, якщо не відбудеться інша транзакція, ініційована емітентом, або подія ліквідності.
C1 Fund заявив, що подасть повну форму N-PORT за період до 30 червня до SEC. Це подання надасть більш детальну інформацію про портфель, включаючи типи цінних паперів, їх вартість та класифікацію оцінки. Майбутні щоквартальні звіти покажуть, чи залишається Ripple попереду Kraken, або чи змінять пізніші транзакції рейтинги портфеля.
XRP
