Генеральний директор Ripple Бред Гарлінгхаус посилався на перерозподіл 86 тонн золотих резервів Нідерландів, щоб довести, що криптомережі можуть переміщувати цінності через кордони швидше, ніж системи фізичних резервів.
De Nederlandsche Bank (DNB) заявив, що перерозподілив близько 86 тонн золота в період з березня по серпень 2026 року, щоб полегшити торгівлю своїми резервами та посилити підготовку до можливої кризи.
Більша частина операції не передбачала перевезення тих самих злитків через Атлантику. Згідно з оголошенням центрального банку, DNB продав приблизно 59 тонн у Нью-Йорку, перш ніж купити таку ж кількість стандартного для ринку золота в Лондоні.
DNB також використав фізичні перевезення для частини операції. Понад 27 тонн були переміщені зі Сполучених Штатів і Канади до його касового центру в Зейсті, тоді як аналогічна кількість стандартного для ринку золота була перевезена з Зейста до Лондона.
Поєднуючи продажі, покупки та фізичне перевезення, центральний банк заявив, що зменшив операційні ризики, пов'язані з використанням одного методу передачі. Такий підхід також дозволив DNB уникнути переплавки злитків, які не відповідали стандартам, необхідним для прямої торгівлі в Лондоні.
Під час цього процесу ніяке золото не було додано або вилучено з голландського резерву. Натомість операція змінила місце зберігання металу та покращила якість тієї частини, яка доступна для міжнародних транзакцій.
Після перерозподілу Банк Англії зберігає 32,1% золота Нідерландів, що є зростанням порівняно з 18,1%. У сховищі DNB в Зейсті залишається 30,8%, тоді як Нью-Йорк та Оттава зберігають по 18,5% кожне.
До цього кроку Нью-Йорк утримував 31,3%, а Оттава – 19,7% резерву. DNB зазначив, що Лондон пропонує кращий доступ до міжнародного ринку золота, особливо коли фінансові умови стають нестабільними.
Реагуючи на операцію в дописі X, Гарлінгхаус зосередився на тому, як DNB передав значну частину економічної цінності резерву, не переміщуючи ті самі злитки з Нью-Йорка до Лондона.
Керівник Ripple описав глобальний переказ цінностей як "ідеальний варіант використання" для криптоактивів, стверджуючи, що блокчейн-мережі можуть швидко та безпечно здійснювати розрахунки за транзакціями, не вимагаючи зміни фізичного місцезнаходження активу. Його порівняння зосереджувалося на домовленостях щодо зберігання, транспортування та торгівлі, необхідних, коли центральні банки переміщують золоті злитки.
"Чому фінансова цінність все ще залежить від цих процесів, орієнтованих на місцезнаходження?" – запитав Гарлінгхаус.
Його аргумент не означав, що голландський центральний банк використовував криптовалюту або технологію блокчейн під час операції. DNB покладався на встановлені ринки золотих злитків, механізми зберігання центральних банків та фізичну інфраструктуру сховищ для реорганізації резерву.
Натомість Гарлінгхаус використав цю транзакцію, щоб протиставити дві різні форми розрахунків. Золото вимагає визнаних сховищ, затверджених злитків, безпечного транспортування та доступу до ліквідних торгових центрів, тоді як криптоактив може переміщуватися між блокчейн-адресами без транспортування як фізичного об'єкта.
За словами Гарлінгхауса, загальна вартість крипторинків зросла приблизно з $1,5 мільярда у 2013 році до близько $2,7 трильйона. Він представив це зростання як доказ того, що блокчейн-активи та мережі переказів розвинулися у великий фінансовий ринок трохи більше ніж за десятиліття.
Ripple побудував значну частину свого бізнесу навколо інституційних платежів та розрахунків. У липні crypto.news повідомив про європейську експансію Ripple, зазначивши, що Ripple Payments опрацював понад $100 мільярдів на більш ніж 60 ринках.
Окремий звіт за червень розглядав, як Ripple перейшов від позиціонування себе як прямої заміни банківської інфраструктури до співпраці зі SWIFT. Банки можуть зберігати встановлені системи обміну повідомленнями, використовуючи блокчейн-продукти для обраних функцій розрахунків та токенізації.
Гарлінгхаус також послався на попередню репатріацію Німеччиною 674 тонн золота з Парижа та Нью-Йорка до Франкфурта. Бундесбанк розпочав цю операцію у 2013 році та завершив її у 2017 році, на три роки раніше початкового терміну.
Загальна кількість становила 374 тонни з Парижа та 300 тонн з Нью-Йорка. Німеччина переміщувала метал поетапно: 37 тонн до Франкфурта у 2013 році, 120 тонн у 2014 році, 210 тонн у 2015 році, 216 тонн у 2016 році та останні 91 тонну у 2017 році.
Фахівці Бундесбанку перевіряли справжність, чистоту та вагу злитків після їх прибуття до Франкфурта. Після завершення програми Німеччина зберігала 50,6% свого золота на внутрішній території, тоді як Федеральний резервний банк Нью-Йорка зберігав 36,6%, а Банк Англії – 12,8%.
Бундесбанк заявив, що його план зберігання виконував дві функції: підтримання довіри шляхом утримання половини резерву в Німеччині та збереження доступу до торговельних центрів, де золото можна було швидко обміняти на іноземну валюту.
Для американських читачів як німецький, так і голландський випадки показують постійну роль Нью-Йорка в міжнародній системі золотих злитків. Іноземні центральні банки зберігають золото у Федеральному резервному банку Нью-Йорка, оскільки це місце підтримує зберігання та транзакції з іншими офіційними установами, хоча переміщення або перерозподіл золотих злитків все ще вимагає операційної координації.
Незважаючи на порівняння Гарлінгхауса, DNB заявив, що перерозподіл золота був розроблений для підвищення стійкості його існуючої резервної системи, а не для заміни золотих злитків цифровим активом.
Голова DNB Олаф Слейпен сказав, що центральний банк не очікує, що йому доведеться використовувати своє золото під час кризи. Проте, за його словами, DNB повинен залишатися готовим до суворих умов і гарантувати, що частина резерву може бути використана в разі потреби.
Центральний банк також зазначив, що досвід як фізичних переказів, так і ринкових перерозподілів буде корисним, якщо виникне потреба у новому переміщенні. Під час майбутнього збою обмеження транспорту або торговельні умови можуть перешкодити DNB використовувати один з двох методів.
Операція із золотом відбувається в той час, коли регульовані установи продовжують додавати послуги цифрових активів, не відмовляючись від існуючої фінансової інфраструктури. У липні німецький DZ Bank почав впроваджувати торгівлю криптовалютами через кооперативні банки-учасники, надаючи роздрібним клієнтам доступ через їхні існуючі банківські відносини.
Сервіс підтримує Біткойн, Ефіріум, Лайткойн та Кардано, а Boerse Stuttgart Digital забезпечує зберігання. Участь залишається необов'язковою для окремих кооперативних банків, хоча очікувалося, що сотні установ з часом впровадять цю послугу.
Співзасновник Binance Чанпен Чжао також порівняв Біткойн із золотом, хоча його оцінка надавала більшої ваги інфраструктурі, яка вже була побудована навколо дорогоцінного металу.
Виступаючи під час дискусії на Bitcoin Asia, Чжао заявив, що Біткойн може з часом стати важливішим за золото, якщо уряди почнуть розглядати його як стратегічний резервний актив. Він також визнав, що золото має переваги завдяки зрілим системам для зберігання, оцінки та управління резервами центральних банків.
Місце золота в офіційних резервах розвивалося протягом багатьох років, надаючи урядам встановлені правила та інституції для зберігання, аудиту та торгівлі металом. Чжао зазначив, що заміна цієї системи може зайняти час, особливо серед великих економік, які вже мають значні резерви золотих злитків.
Проте національне прийняття Біткойна вже увійшло в офіційні політичні дискусії в кількох країнах. Чжао консультував уряди щодо цифрових активів, включаючи ініціативи, пов'язані з резервами, продовжуючи стверджувати, що державне прийняття може вплинути на довгострокове становище Біткойна проти золота.
ETH
BTC
