Riot Platforms підписала 20-річну угоду щодо центру обробки даних на очікувану суму 9,1 мільярда доларів за 191 мегават обчислювальної потужності у своєму кампусі Rockdale у Техасі, що знаменує ще один важливий крок відмови від повної залежності від майнінгу біткойнів.
Riot описала клієнта у своєму звіті до SEC від 10 серпня лише як провідну лабораторію передового ШІ.
Згодом Bloomberg ідентифікував орендаря як Anthropic, розробника моделей штучного інтелекту Claude, посилаючись на джерела, обізнані з транзакцією. Жодна компанія публічно не підтвердила ідентичність Anthropic, коли Bloomberg зв'язався з ними. Riot відмовилася від коментарів, а Anthropic не відповіла. Ця відмінність означає, що сам контракт підтверджений, але ідентичність клієнта наразі ґрунтується на звіті Bloomberg.
Офіційний прес-реліз Riot повідомляє, що угода охоплює 191 МВт критичної ІТ-потужності в Rockdale. Перші 96 МВт заплановані на грудень 2027 року, за ними ще 95 МВт до червня 2028 року. Початковий контракт діє до червня 2048 року.
Компанія заявляє, що угода «очікується принести приблизно 9,1 мільярда доларів» протягом свого початкового терміну. Ця цифра є прогнозом компанії, а не вже отриманим доходом. Дві додаткові п'ятирічні опції продовження, які може реалізувати орендар, можуть збільшити потенційний дохід за контрактом приблизно до 16,1 мільярда доларів. Riot оцінює кумулятивний чистий операційний дохід у розмірі від 7,3 до 8,2 мільярда доларів протягом базового терміну, що є ще однією перспективною оцінкою, яка залежить від будівництва та операційної ефективності.
Rockdale був побудований навколо широкомасштабного майнінгу біткойнів. Кампус у Техасі має 700 МВт розробленої, підключеної до енергомережі потужності, а також існуючу оптоволоконну та електричну інфраструктуру, яку, за словами Riot, можна перепрофілювати для обчислень високої щільності. Компанія заявила, що має намір з часом перетворити всю валову потужність об'єкта для клієнтів центрів обробки даних.
Цей зсув ґрунтується на тенденції, висвітленій у попередніх публікаціях про Riot, коли інвестор-активіст Starboard Value спонукав майнера прискорити свою стратегію центрів обробки даних для ШІ. Starboard стверджував, що великий енергетичний портфель Riot у США може принести більшу цінність, якщо його здавати в оренду обчислювальним клієнтам.
Riot вже має ще одного великого технологічного орендаря в Rockdale. AMD спочатку підписала контракт на 25 МВт у січні та реалізувала опцію на додаткові 25 МВт у квітні. Riot завершила поставку перших 25 МВт протягом другого кварталу та очікує ще 10 МВт у листопаді 2026 року та 15 МВт у травні 2027 року.
У поєднанні з нещодавно оголошеним контрактом на 191 МВт, Riot тепер має 241 МВт критичної ІТ-потужності за підписаними угодами в Rockdale. Її звіт про прибутки показує загальний очікуваний контрактний дохід від двох орендарів приблизно в 9,8 мільярда доларів. AMD зберігає опції, які можуть ще більше розширити її присутність.
Як повідомляв crypto.news у попередніх оглядах прибутків, Riot почала отримувати значні доходи від центрів обробки даних цього року, коли її розгортання з AMD запрацювало. Дохід від центрів обробки даних у другому кварталі досяг 23,2 мільйона доларів, включаючи 4,9 мільйона доларів від операційної оренди та 18,3 мільйона доларів від послуг з облаштування для орендарів.
Широкіша стратегія відображає, як майнери біткойнів монетизують доступ до дефіцитної енергетичної інфраструктури США. У відповідних галузевих публікаціях Riot та декілька інших майнерів були ідентифіковані як потенційні бенефіціари, оскільки їхні існуючі підключення до мережі можуть скоротити терміни розробки порівняно з абсолютно новими проектами центрів обробки даних.
Riot не припиняла майнінг біткойнів. У другому кварталі вона видобула 1 587 BTC, що більше, ніж 1 426 BTC роком раніше. Однак дохід від майнінгу знизився зі 140,9 мільйона доларів до 113,7 мільйона доларів, оскільки середні ціни на біткойни знизилися, а глобальний хешрейт мережі збільшився. Вартість видобутку одного біткойна для Riot, без урахування амортизації, становила 49 912 доларів.
Біткойн-активи компанії також допомагають фінансувати її розширення у сфері ШІ. На кінець червня Riot мала 11 380 BTC вартістю близько 666 мільйонів доларів, включаючи 5 821 BTC, що утримувалися як застава, а також 548,9 мільйона доларів готівкою. У її презентації для інвесторів чітко зазначено, що постійні продажі запасів біткойнів використовуються як основне джерело фінансування частки власного капіталу в витратах на центри обробки даних.
Ця стратегія слідує за попередніми продажами та переказами, задокументованими в нещодавніх звітах про резерви біткойнів. Компанія все частіше розглядає свій баланс біткойнів як джерело капіталу, зберігаючи при цьому активну майнінгову діяльність.
Будівництво проекту потужністю 191 МВт вимагатиме значно більше капіталу, ніж попереднє розгортання AMD від Riot. Керівництво оцінює витрати на будівництво приблизно від 2,1 до 2,3 мільярда доларів. Morgan Stanley надав проміжний кредитний ліміт у розмірі 573 мільйони доларів для покриття початкових витрат на розробку, поки завершується підготовка кредитної підтримки інвестиційного класу.
Riot очікує, що борг профінансує від 80% до 90% витрат проекту, залишаючи орієнтовну потребу у власному капіталі від 210 до 460 мільйонів доларів до капіталу, реінвестованого з фінансування AMD. Ці оцінки залишаються залежними від умов фінансування та витрат на будівництво.
Інвестори спочатку бурхливо відреагували на ідентифікацію Anthropic Bloomberg. Акції Riot підскочили приблизно на 25% до 24,40 долара на пізніх торгах після цього повідомлення. Цей рух відбувся після того, як Riot повідомила про дохід у другому кварталі в розмірі 174,2 мільйона доларів, що на 14% більше, ніж роком раніше, хоча компанія також зафіксувала квартальний чистий збиток у розмірі 237,2 мільйона доларів.
Наступними встановленими етапами є запланована поставка 96 МВт у грудні 2027 року та повне розгортання 191 МВт у червні 2028 року. Riot також повинна завершити пакет довгострокового фінансування. Окремо її звіт до SEC зазначає, що компанія має необов'язковий лист про наміри щодо свого кампусу в Корсікані, штат Техас, що надає Riot ще один потенційний шлях для перетворення колишньої енергетичної інфраструктури, орієнтованої на біткойни, на потужності ШІ в США.
BTC
