Економіст Пітер Шифф попередив, що зростання цін на нафту марки Brent вище $100 може нівелювати місячне зниження ІСЦ у червні на 0,4% та спричинити різкий відскок інфляції в США у липні.
Пітер Шифф пов’язав ризик зі швидким відновленням цін на нафту після того, як витрати на енергоносії допомогли знизити загальну інфляцію нижче прогнозів у червні. У дописі на X Шифф зазначив, що на момент його попередження сира нафта вже зросла приблизно на 30% у липні та повернулася вище $90 за барель.
«Інвестори святкували червневий ІСЦ, оскільки 30% падіння цін на нафту призвело до більшого, ніж очікувалося, зниження. Але станом на липень ціна на нафту вже зросла на 30%, знову перевищивши $90 за барель».
Тоді Шифф припускав, що зростання до $100 до кінця липня означатиме збільшення на 43% від нещодавнього мінімуму цін на нафту. Brent перетнула цей рівень через кілька годин, оскільки напади на саудівські танкери створили чергову загрозу для поставок енергоносіїв з Близького Сходу.
«Якщо ціна досягне $100 до кінця місяця, це буде зростання на 43%. Липневий ІСЦ може бути приголомшливим!» додав Шифф.
Відповідаючи користувачеві, який запитав, чи спричинить таке зростання лише тимчасовий шок пропозиції, Шифф стверджував, що червневе покращення значною мірою залежало від здешевлення нафти. На його думку, ще більше зростання в липні може нівелювати більшу частину цього внеску, а не створити нове джерело інфляції.
Червневі дані Бюро статистики праці США показали, що загальний ІСЦ знизився на 0,4% порівняно з травнем, тоді як економісти, опитані Reuters, очікували зниження на 0,1%. Річна інфляція сповільнилася до 3,5% з 4,2%, також перевершивши консенсусний прогноз у 3,8%.
Значну частину цього полегшення забезпечили ціни на енергоносії. За даними BLS, індекс енергоносіїв знизився на 5,7% протягом червня, що стало найрізкішим місячним падінням з квітня 2020 року, тоді як витрати на бензин впали на 9,7%. Базовий ІСЦ, який виключає продукти харчування та енергоносії, залишався незмінним протягом місяця та зріс на 2,6% порівняно з роком раніше.
Незважаючи на місячне падіння в червні, BLS повідомило, що ціни на енергоносії залишалися на 15,7% вищими, ніж роком раніше. Ціни на бензин зросли на 26,7% за той же період, залишаючи витрати домогосподарств під загрозою чергового зростання, якщо ціни на сиру нафту залишатимуться високими протягом решти липня.
Відтоді нові занепокоєння щодо поставок змінили напрямок нафтового ринку. У четвер ціни на Brent зросли приблизно на 7% до $100,71, що є найвищим рівнем майже за два місяці, тоді як американська нафта West Texas Intermediate вперше з червня перевищила $90.
Ціни на нафту зросли після нападу хуситів на два саудівські танкери в Червоному морі та оголошеної блокади вантажів, пов’язаних із Саудівською Аравією, через Баб-ель-Мандебську протоку. Загроза стала серйознішою, оскільки саудівські експортери все більше покладалися на цей маршрут, тоді як рух танкерів через Ормузьку протоку залишається суворо обмеженим.
За даними Reuters, іранський експорт нафти також впав з 2 мільйонів барелів на день майже до нуля під час конфлікту. Аналітики Goldman Sachs повідомили інформаційному агентству, що Brent може перевищити $120, якщо перебої триватимуть, хоча цей прогноз залежить від тривалості та масштабу втрат поставок.
Дипломатичні зусилля поки що не відновили стабільні умови судноплавства. Державний секретар США Марко Рубіо підтвердив готовність Вашингтона до переговорів, але звинуватив Іран у тому, що він не продемонстрував готовності до укладення угоди. Продовження ударів США та іранська військова активність тримали трейдерів у фокусі на можливих пошкодженнях нафтової інфраструктури та транспортних маршрутів.
Вищі ціни на енергоносії також ускладнили очікування щодо засідання Федеральної резервної системи 28–29 липня. Представники ФРС розглядали нафту як важливий фактор впливу на загальну інфляцію, тоді як кілька політиків стверджували, що один "холодніший" звіт ІСЦ недостатній для встановлення стійкої низхідної тенденції.
Голова ФРС Крістофер Уоллер заявив після публікації даних про червневу інфляцію, що йому потрібно буде побачити «кілька місяців» більш м’яких даних, перш ніж він буде впевнений, що інфляція повертається до цільового рівня центрального банку в 2%.
Станом на 23 липня ф'ючерсні трейдери все ще віддавали перевагу відсутності змін на липневому засіданні. Ринкові ціни показували 62,1% ймовірності того, що ФРС збереже свій цільовий діапазон на рівні 3,50%–3,75%, тоді як 37,9% ймовірності було присвоєно підвищенню на чверть пункту, згідно з даними, отриманими з інструменту CME FedWatch Tool.
Ймовірність липневого підвищення різко зросла після публікації звіту про інфляцію. 14 липня трейдери спочатку оцінювали ймовірність підвищення лише в 10% після того, як червневий ІСЦ виявився нижчим за прогнози.
Дані про липневу інфляцію не будуть опубліковані до засідання ФРС, оскільки BLS запланувало звіт на 12 серпня. Таким чином, політики прийматимуть своє рішення, не знаючи повного ефекту відновлення цін на нафту, тоді як попередження Шиффа вказує на ціни на енергоносії як потенційну перешкоду для продовження прогресу в боротьбі з інфляцією, досягнутого в червні.
