Чотири компанії, що входять до складу Mitsubishi UFJ Financial Group, запустили підтвердження концепції для тестування репо-операцій з японськими державними облігаціями в мережі Canton Network, причому проект спрямований на автоматизовану обробку та цілодобові ончейн-розрахунки.
Згідно з оголошенням MUFG у четвер, Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, Mitsubishi UFJ Trust and Banking та MUFG Bank працюватимуть з Digital Asset Holdings та Progmat над цим випробуванням.
Компанії планують вивчити, чи може інфраструктура блокчейну автоматизувати більшу частину життєвого циклу репо-операцій, дозволяючи при цьому розраховувати транзакції в режимі реального часу протягом дня. Учасники також оцінять, чи може ця модель покращити використання фінансування та капіталу.
Репо-операції, як правило, передбачають продаж цінних паперів однією стороною іншій з угодою про їх зворотний викуп пізніше. У запланованому випробуванні японські державні облігації становитимуть частину цінних паперів у процесі транзакції, що тестується через інфраструктуру блокчейну.
Використовуючи Canton Network, компанії-учасники тестуватимуть модель, яка може обробляти репо-операції з японськими державними облігаціями ончейн, а не повністю покладатися на існуючу ринкову інфраструктуру.
Digital Asset розробила Canton як інституційну блокчейн-мережу, призначену для фінансових застосувань, включаючи токенізовані активи, управління заставою, репо-операції та розрахунки.
Технологія вже була випробувана з японськими державними облігаціями. У квітні crypto.news повідомило про випробування за участю Japan Securities Clearing Corporation, Mizuho Financial Group, Nomura Holdings та Digital Asset, які використовували Canton для вивчення JGB як цифрової застави.
У рамках цього підтвердження концепції учасники розпочали тестування того, чи можуть передача прав та оновлення облікових записів здійснюватися за допомогою блокчейну, дотримуючись чинної правової бази Японії. Проект також охоплював потенційне використання застави JGB за кордоном та поза звичайними робочими годинами.
Japan Exchange Group тоді заявила, що випробування стосувалося JGB, права на які передаються згідно з японським Законом про бездокументарний переказ корпоративних облігацій та акцій. Тестування було розроблено для визначення, з юридичної та операційної точок зору, чи можуть передачі та оновлення облікових записів за участю кількох установ, що керують рахунками, оброблятися за допомогою технології блокчейну.
Останній проект MUFG безпосередньо фокусується на репо-операціях, де державні облігації можуть використовуватися в короткострокових фінансових угодах.
Разом зі швидкістю розрахунків, компанії вивчатимуть автоматизацію впродовж усього життєвого циклу транзакції. Учасники заявили, що розрахунки в режимі реального часу протягом дня, що працюють 24 години на добу, можуть підвищити ефективність фінансування за рахунок зменшення часу, протягом якого активи та готівка залишаються зв'язаними під час обробки.
Підтвердження концепції є частиною Проекту інновацій у платежах, регуляторної програми, що управляється Агентством фінансових послуг Японії (FSA) у рамках його Хабу FinTech доказів концепції.
FSA Японії запустило Проект інновацій у платежах у листопаді 2025 року, щоб надати цільову підтримку експериментам, що стосуються платіжної інфраструктури. Регулятор заявив, що програма допомагає компаніям вирішувати питання, що стосуються правової інтерпретації, комплаєнсу та нагляду під час тестування нових фінансових технологій.
У лютому FSA обрало проект передових розрахунків з цінними паперами для підтримки в рамках PIP. Міністр фінансових послуг Сацукі Катаяма тоді заявила, що проект вивчатиме передачу прав на японські державні облігації, корпоративні облігації, інвестиційні фонди та акції через блокчейн-записи.
Проект також охоплює пов'язування переказів цінних паперів з платежами, здійсненими за допомогою стейблкоїнів, за словами регулятора. FSA Японії заявило, що його підтримка включає допомогу учасникам у вирішенні юридичних та регуляторних питань на демонстраційному етапі.
PIP також охоплював проекти стейблкоїнів за участю великих банків Японії. Спільний проект єнового стейблкоїна за участю MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation та Mizuho Bank націлений на реальні транзакції протягом 2026 фінансового року, який закінчується в березні 2027 року.
Три банки працювали над спільними правилами, що охоплюють випуск, управління та системи, причому структура призначена для підтримки варіантів використання корпоративних платежів. Раніше підтримуване FSA підтвердження концепції досліджувало спільний випуск стейблкоїнів та транскордонні платежі, що включали операції Mitsubishi Corporation в Японії та за кордоном.
Mitsubishi UFJ Trust and Banking обробляв запропоновану структуру випуску на основі довіри в цьому пілоті, тоді як Progmat надавав інфраструктуру блокчейну.
FSA Японії в червні заявило, що проекти PIP вже включали спільний випуск стейблкоїнів великими банками, транскордонні платежі стейблкоїнами, перекази цінних паперів на основі блокчейну, розрахунки за якими здійснюються стейблкоїнами, та міжбанківські розрахунки, що включають токенізовані депозити.
Участь MUFG також пов'язує випробування з існуючою роботою Progmat над токенізованими державними цінними паперами.
У травні Progmat створив Робочу групу з токенізованих JGB / ончейн-репо в рамках Консорціуму спільного створення цифрових активів. Учасники вивчають, як права, пов'язані з японськими державними облігаціями, можуть бути токенізовані та використані як застава в репо-операціях, причому стейблкоїни розглядаються для грошової сторони.
До групи входять MUFG Bank, Mizuho Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, State Street Trust and Banking, SBI Securities та підрозділ Market Innovation & Research Japan Exchange Group, серед інших установ.
Zenith, постачальник інфраструктури, пов'язаний з Canton Network, приєднався до групи в червні. Група вивчала розрахунки T+0, 24-годинну доступність та транскордонний доступ для ринку репо JGB, який оцінюється приблизно в 250-270 трильйонів єн.
Звіт про результати роботи робочої групи очікується в жовтні 2026 року, тоді як пілотні проекти з випуску токенізованих JGB заплановані на кінець року.
Canton також використовувався за межами Японії для токенізованих державних цінних паперів. Раніше цього року S&P Dow Jones Indices та Kaiko перемістили індекс Казначейства в Canton, причому індекс iBoxx U.S. Treasuries був представлений через інфраструктуру смарт-контрактів разом з іншою токенізованою діяльністю Казначейства в мережі.
Digital Asset продовжує залучати інституційне фінансування, розширюючи Canton. У червні компанія залучила 355 мільйонів доларів у раунді фінансування, очолюваному Andreessen Horowitz, причому компанія зосереджена на інфраструктурі токенізованого випуску, розрахунків та застави.
Співпраця MUFG з Progmat триває кілька років. У червні 2023 року японська фінансова група обговорювала випуск стейблкоїнів з компаніями через свою платформу Progmat, яка була розроблена для підтримки цифрових активів відповідно до регульованої рамкової програми стейблкоїнів Японії.
Тоді плани Progmat від MUFG включали надання банкам та іншим відповідним установам можливості випускати стейблкоїни після того, як Японія ввела правила, що обмежують випуск ліцензованими банками, зареєстрованими компаніями з переказу грошей та трастовими компаніями.
Робота зі стейблкоїнами слідувала за рішенням MUFG у лютому 2022 року припинити діяльність GO-Net Japan, блокчейн-платіжного проекту, розробленого з Akamai Technologies. Згодом MUFG зосередила більшу частину своєї роботи з цифровими активами навколо Progmat та регульованого випуску токенів.
До вересня 2024 року MUFG Bank, Mizuho та SMBC також готували пробний транскордонний переказ стейблкоїнів у рамках Project Pax. Проект включав Progmat та Datachain і був розроблений для використання API Swift як частини інфраструктури переказів.
З того часу інституційний ринок стейблкоїнів Японії наблизився до комерційного використання. MUFG, SMBC та Mizuho націлені на спільні транзакції стейблкоїнами, номінованими в єнах, протягом 2026 фінансового року, причому Progmat надаватиме інфраструктуру для проекту.
