Morning Minute — це щоденний інформаційний бюлетень, написаний Тайлером Ворнером. Аналіз та думки, висловлені в ньому, є його власними і не обов'язково відображають позицію Decrypt.

Доброго ранку!

Головні новини сьогодні:

• Основні криптовалюти в червоній зоні, тоді як акції зростають; BTC -2% до $63,7 тис.
• Біткоїн ETF залучили чистий приплив у $233 млн, другий найбільший день з початку травня
• Coinbase зафіксувала несподіваний збиток у звіті за 2 квартал; MicroStrategy зафіксувала збиток у $8,2 млрд
• Генеральний прокурор Нью-Йорка подав петицію про закриття Kalshi, вимагає $36 млрд відшкодування
• Експлойт Coldcard призвів до втрат Біткоїнів на $38 млн

📉 Coinbase Фіксує Несподівані Збитки, Оскільки Торгівля Сповільнюється

У четвер Coinbase повідомила про дохід у другому кварталі в розмірі $1,22 мільярда, що на 14% менше, ніж у попередньому кварталі, і на 19% менше, ніж рік тому, а також про чистий збиток у розмірі $359 мільйонів. Акції COIN впали приблизно на 5% після закриття торгів.

Невдача була значною: дохід виявився нижчим за очікувані Уолл-стріт $1,29 мільярда, а збиток у $1,36 на акцію був набагато гіршим, ніж приблизно нульовий результат, який прогнозували аналітики. Загальний обсяг спотової торгівлі криптовалютами впав більш ніж на 20% порівняно з попереднім кварталом, оскільки ціни знизилися, а волатильність досягла багаторічних мінімумів, що призвело до зниження доходу від транзакцій на 21% до $599 мільйонів.

Дохід від підписок та послуг також не виправдав очікувань, попри те, що це менш залежний від торгівлі сегмент бізнесу. Coinbase пояснила це затримками з укладенням комерційних угод щодо USDC та нижчим доходом від стейкінгу через падіння цін, але цей недолік підірвав ідею про те, що диверсифіковані бізнеси відокремлені від торговельного циклу.

З позитивного боку, дохід від стейблкоїнів досяг $292 мільйонів, при цьому середній обсяг USDC, що зберігається на продуктах Coinbase, досяг рекордних $20 мільярдів, що становить понад 30% всього USDC в обігу. Дохід від ринків прогнозів збільшився більш ніж удвічі порівняно з попереднім кварталом, зрісши на 106%, і перевищив річний показник у $100 мільйонів. Частка Coinbase в глобальному обсязі торгівлі криптовалютами досягла рекордних 10,3%, це третій квартал поспіль зростання частки ринку, і компанія заявила, що 88% чистого доходу тепер надходить з джерел, відмінних від спотової торгівлі Біткоїном, порівняно з 45% у 2020 році. Вона також зберігала $8,6 мільярда готівкою, продовжила 14-квартальну серію позитивного скоригованого EBITDA та знизила прогноз витрат на весь рік.

Тепер, коли результати відомі, цікаво порівняти Robinhood та Coinbase. Обидві компанії повідомили про скорочення доходу від торгівлі криптовалютами та зростання ринків прогнозів, але Robinhood зафіксувала рекордний прибуток, тоді як Coinbase — чисті збитки. Coinbase, очевидно, набагато більше залежить від торговельного циклу, який вона намагається перерости, і поки що не може похвалитися 13 продуктовими лінійками з дев'ятизначними показниками. Щодо 3 кварталу, прогноз виглядає досить м'яким. Але це може не враховувати те, що Кобі візьме на себе торгівлю та додатки. Подивимося, як швидко він зможе взятися за зміну ситуації...

🌎 Макро Кріпто та Ринки

• Основні криптовалюти трохи в червоній зоні; BTC -2% до $63,7 тис.; ETH -2% до $1,880; SOL -1% до $73,40; HYPE +3% до $54,90
• Серед лідерів зростання альткоїнів: UNI (+5%), PUMP (+5%) та ADA (+3%)
• Нафта +1% до $85; Золото +1% до $4,115
• Ф'ючерси на акції в зеленій зоні, оскільки акції технологічних компаній та пам'яті зростають; DOW +0,5%, Nasdaq +1,2%
• MicroStrategy зафіксувала збиток у 2 кварталі в розмірі $8,2 мільярда, оскільки Біткоїн опустився нижче її собівартості в $75 476, що набагато гірше, ніж очікувані Уолл-стріт $2,15 мільярда, хоча компанія збільшила свій запас на 11% і заявила, що її грошовий резерв покриває дивіденди на два з лишком роки
• Ark Invest Кеті Вуд продала BitMine, тоді як додала до Coinbase та Circle, скоротивши близько $4,4 мільйона в BitMine, Robinhood, Block та Bullish після падіння їхніх акцій, водночас нещодавно купивши приблизно на $43,5 мільйона Coinbase та Circle
• Міністр фінансів Скотт Бессент закликав Сенат ухвалити закон CLARITY, звинувативши демократів у затягуванні з політичних мотивів і завершивши своє звернення цитатою Сатоші Накамото: «Якщо ви мені не вірите або не розумієте, у мене немає часу намагатися вас переконати, вибачте»
• Квантова загроза Біткоїну наблизилася, оскільки IBM заявила про «довірену квантову перевагу» — важливу віху, яка посилює терміновість посилення криптографії Біткоїна
• xAI Ілона Маска подала до суду на Міннесоту, щоб заблокувати перший в США закон про оголення за допомогою ШІ, оскаржуючи його на підставі свободи слова
• Ondo Finance розглядає можливість придбання на суму до $500 мільйонів, оскільки фірма з токенізації реальних активів прагне розширитися за рахунок M&A

Корпоративні Казначейства та ETF

• Біткоїн ETF залучили чисті притоки в розмірі $233 млн у четвер; ETH ETF залучили $13 млн притоків

Відстежувач Мем-коїнів

• Лідери мем-коїнів демонстрували змішані результати; DOGE -1%, SHIB без змін, PEPE -1%, PENGU +4%, TRUMP -2%, BONK -5%
• На Robinhood chain лідерами були FRONG (+600x) та IF (+74%)
• Серед лідерів Solana були Moondogecoin (+300x) та KET (+60%); ANSEM +4% на $178 млн

💰 Токени, Аірдропи та Відстежувач Протоколів

• Генеральний прокурор Нью-Йорка подав петицію про закриття Kalshi в штаті Нью-Йорк через те, що він називає незаконною азартною діяльністю, і вимагає щонайменше $36 мільярдів відшкодування збитків
• Pons запустився на агрегаторі Uniswap Launches, заявивши про понад 210 000 токенів, запущених за два тижні, та обсяг понад $283 мільйони через пули Uniswap, з v2, яка з'явиться на Uniswap v4 для з'єднання мем-коїнів та RWA на Robinhood Chain (PONS -12% до $28 млн)
• Уразливість ключа Coldcard вивела $38 мільйонів у Біткоїнах, 594 BTC було виведено з близько 500 гаманців за 25 хвилин після помилки збірки, яка зробила початкові фрази набагато легшими для вгадування, ніж передбачалося; виробник Coinkite вважає, що зловмисник використав ШІ для пошуку помилки у своєму відкритому програмному забезпеченні, яку їхній власний ШІ пропустив тижнями раніше

🚚 Що відбувається в NFT?

• Лідери NFT були в червоній зоні; Punks без змін на 32,3 ETH, BAYC -1% на 8,3 ETH, Pudgy -4% на 3,8 ETH; Hypurr без змін на 189 HYPE
• Без значних рухів