Morgan Stanley збільшив свою задекларовану частку в спотовому Bitcoin ETF від BlackRock на 23% до приблизно 16,5 мільйонів акцій, водночас збільшивши свою присутність в Ether, Solana та кількох компаніях, пов'язаних з криптоіндустрією, протягом другого кварталу.
Подача документів до Комісії з цінних паперів та бірж США, підписана 11 серпня, показала, що Morgan Stanley володів приблизно 16,5 мільйонами акцій iShares Bitcoin Trust від BlackRock, порівняно з приблизно 13,4 мільйонами акцій на кінець першого кварталу.
Додавання приблизно 3,04 мільйона акцій IBIT представляло квартальне збільшення приблизно на 23%. Проте задекларована вартість позиції впала майже на 18%, з приблизно $667 мільйонів до $549 мільйонів, оскільки ціна Bitcoin знизилася протягом трьох місяців, що закінчилися 30 червня.
Morgan Stanley подав звіт як комбіновану Форму 13F, що охоплює позиції, якими володіють кілька пов'язаних менеджерів. Регуляторна звітність за другий квартал містила 45 905 записів із загальною задекларованою вартістю близько $1,89 трильйона.
Форма 13F надає огляд певних цінних паперів, що торгуються в США та належать інституційним інвестиційним менеджерам, станом на кінець кварталу. Вона не ідентифікує кожну транзакцію, здійснену протягом кварталу, не розкриває короткі позиції і не встановлює, що кожна задекларована акція представляє власну інвестицію безпосередньо Morgan Stanley.
Поряд з більшою позицією IBIT, Morgan Stanley повідомив про 2,57 мільйона акцій Morgan Stanley Bitcoin Trust, оцінених приблизно в $43,3 мільйона станом на 30 червня. Ця позиція була новою, оскільки MSBT почав торгуватися протягом другого кварталу.
Morgan Stanley запустив Bitcoin-фонд на NYSE Arca 8 квітня з річною комісією за управління 0,14%. Продукт утримує Bitcoin і прагне слідувати його спотовій ціні після врахування витрат та інших зобов'язань.
Комісія MSBT була нижчою за 0,25%, що стягується як IBIT від BlackRock, так і Wise Origin Bitcoin Fund від Fidelity. Grayscale Bitcoin Mini Trust стягує 0,15%, що робить продукт Morgan Stanley на один базисний пункт нижчим за цю ставку на момент запуску.
Незважаючи на пропозицію власного фонду, Morgan Stanley продовжував утримувати більші позиції в продуктах, що управляються конкуруючими менеджерами активів. Його позиція IBIT у $549 мільйонів була більш ніж у 12 разів більшою за вартість задекларованого утримання MSBT на кінець червня.
Кілька інших позицій Bitcoin-фондів також зросли. Morgan Stanley додав акції Grayscale Bitcoin Mini Trust ETF та Bitwise Bitcoin ETF, тоді як його частка в Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund зросла майже на 38%.
Як повідомляло crypto.news 8 серпня, MSBT пізніше додав близько 232,5 BTC на суму $15,05 мільйонів, коли Bitcoin торгувався біля $65 000. Платформа блокчейн-аналітики Arkham оцінила, що ця покупка збільшила баланс фонду до 6 563 BTC, що на той час оцінювалося в понад $426 мільйонів.
Баланс Bitcoin на рівні фонду відрізняється від позиції Morgan Stanley за Формою 13F в акціях MSBT. Цифрові активи ETF забезпечують усі випущені акції, тоді як Форма 13F фіксує акції, задекларовані Morgan Stanley та афілійованими менеджерами, охопленими поданням.
Присутність Ether зросла у двох фондах протягом кварталу. Morgan Stanley збільшив свою частку в iShares Ethereum Trust ETF від BlackRock приблизно на 202%, довівши позицію до близько 4,6 мільйонів акцій.
Банк також повідомив про приблизно 5,1 мільйона акцій Grayscale Ethereum Staking Mini ETF, що на приблизно 26% більше, ніж у попередньому кварталі. Обидва продукти надають доступ до Ether через цінні папери, що торгуються в Сполучених Штатах, хоча їхні структури, комісії та підхід до винагород за стейкінг відрізняються.
Solana з'явилася у поданні через дві нові позиції. Morgan Stanley повідомив про приблизно $4,25 мільйона в акціях Grayscale Solana Staking ETF та близько $2,26 мільйона в Fidelity Solana Fund.
Ці позиції передували запуску Morgan Stanley власних продуктів Solana та Ethereum після закінчення кварталу. 28 липня банк запустив біржові продукти Ethereum та Solana під тікерами MSSE та MSOL.
Обидва продукти стягують річну комісію за управління в розмірі 0,14% та включають положення про стейкінг. Регуляторні документи вказують, що продукт Ethereum може стейкати від 50% до 80% свого Ether, тоді як продукт Solana може стейкати до 100% своїх активів SOL.
Для американських інвесторів, позиції за Формою 13F представляють доступ через цінні папери, доступні на традиційних брокерських рахунках, а не пряме володіння Bitcoin, Ether або Solana. Подання до SEC повідомляє про вартість акцій фонду на 30 червня, що означає, що подальші зміни цін токенів та портфельні транзакції не відображаються.
Morgan Stanley зробив одне з найбільших доповнень, пов'язаних з крипто, у Circle Internet Group, компанії, що стоїть за стейблкоїном USDC. Його задекларована позиція в Circle зросла з приблизно 1,46 мільйона акцій у першому кварталі до приблизно 8,32 мільйона акцій на кінець Q2.
Ця зміна представляла додавання близько 6,86 мільйона акцій, залишивши задекларовану позицію більш ніж у 5,5 разів більшою за попередній розмір. Оскільки Circle торгується на фондовій біржі США, її акції підпадають під цінні папери, охоплені Формою 13F, а не задекларовані як пряме володіння стейблкоїном.
Позиції також зросли в кількох компаніях з майнінгу Bitcoin та цифрової інфраструктури. Подання показало доповнення до Cipher Digital, Core Scientific, Hut 8 та Bitdeer Technologies.
Такі акції несуть специфічний для компанії ризик, що виходить за межі ринкової ціни Bitcoin. Їхня вартість також може залежати від витрат на електроенергію, боргу, обсягів майнінгу, ефективності обладнання та доходів від центрів обробки даних або високопродуктивних обчислювальних операцій, згідно з публічними розкриттями інформації окремих компаній.
Водночас, Morgan Stanley розширив способи доступу своїх американських клієнтів до цифрових активів. У липні банк завершив запуск E*TRADE, дозволивши відповідним клієнтам купувати, продавати та утримувати Bitcoin, Ether та Solana за комісію в 0,50% через інфраструктуру, надану Zerohash.
Не всі цінні папери, пов'язані з крипто, зросли протягом кварталу. Morgan Stanley повідомив про приблизно на 550 000 менше акцій Coinbase, ніж він мав на кінець березня.
Банк також скоротив свою позицію в CleanSpark більш ніж на 3,1 мільйона акцій. CleanSpark залишався серед публічно торгуваних американських майнерів Bitcoin, охоплених інституційними поданнями, але звіт Morgan Stanley за Q2 показав суттєво меншу частку.
Bitfarms був повністю вилучений з портфеля. Morgan Stanley повідомляв про позицію приблизно в 8 мільйонів акцій у попередньому кварталі, перш ніж не розкрив жодних відповідних утримувань на 30 червня.
Оскільки Форма 13F відображає лише позиції, що утримувалися на останній день кварталу, подання не надає цін покупки чи продажу Morgan Stanley для IBIT, Circle, Coinbase, CleanSpark або Bitfarms. Вона також не показує, чи були змінені будь-які позиції після 30 червня.
USDC