Morgan Stanley Investment Management запустила біржові продукти, що відстежують Ethereum і Solana, розширюючи лінійку цифрових активів банку з Волл-стріт за межі Bitcoin.

Morgan Stanley запускає MSSE та MSOL

Morgan Stanley Investment Management у вівторок оголосила про запуск Morgan Stanley Ethereum Trust та Morgan Stanley Solana Trust. Продукти торгуються на NYSE Arca під тікерами MSSE та MSOL відповідно.

MSSE прагне відстежувати ефективність Ether, тоді як MSOL слідує за SOL, нативним активом мережі Solana. Обидва продукти стягують річну комісію за управління в розмірі 0,14%, що робить їх одними з найдешевших американських біржових крипто-продуктів.

Запуск відбувся після завершення процесу реєстрації та лістингу фондів. NYSE Arca схвалила продукти після того, як Morgan Stanley подала необхідні документи до Комісії з цінних паперів та бірж США.

Хоча їх зазвичай описують як ETF, Morgan Stanley офіційно класифікує MSSE та MSOL як біржові продукти. Подібно до спотових крипто-ETF, вони тримають цифрові активи та дозволяють інвесторам отримувати цінову експозицію через традиційні брокерські рахунки без управління гаманцями чи приватними ключами.

Стейкінг додає ще одне джерело прибутку

Обидва продукти можуть здійснювати стейкінг частини своїх активів для отримання блокчейн-винагород. Стейкінг передбачає фіксацію токенів для допомоги у перевірці транзакцій та забезпеченні безпеки мережі proof-of-stake.

Регуляторні документи показують, що MSSE планує здійснювати стейкінг від 50% до 80% свого Ether. MSOL може здійснювати стейкінг до 100% своїх активів Solana. Серед провайдерів стейкінгу вказані Figment, блокчейн-інфраструктурний бізнес Galaxy, та Coinbase Canada.

Постачальники послуг та зберігачі залишатимуть до 5% винагород за стейкінг, а решта винагород буде розподілена між фондами. Проте, прибутковість все одно значною мірою залежатиме від коливань цін ETH та SOL, тоді як стейкінг несе додаткові операційні, ліквідні та мережеві ризики.

Вхід Morgan Stanley може посилити тиск на комісії на ринку криптофондів США. Його комісія в 0,14% нижча за комісії за управління, що стягуються багатьма конкуруючими продуктами Ethereum та Solana, хоча інвестори також повинні враховувати відмінності у відстеженні та те, як кожен емітент розподіляє дохід від стейкінгу.

Американські інвестори отримують доступ до криптоактивів за підтримки банку

MSSE та MSOL є першими біржовими продуктами Ethereum та Solana, випущеними керуючим активами, афілійованим з американським банком. Їх поява надає інвесторам зі США ще один регульований шлях для отримання крипто-експозиції через оподатковувані брокерські та відповідні інвестиційні рахунки.

Morgan Stanley вийшла на ринок на початку цього року з Morgan Stanley Bitcoin Trust, який торгується під тікером MSBT. Станом на 24 липня біткоін-продукт мав близько 392 мільйонів доларів чистих активів, згідно зі сторінкою продукту керуючого активами.

Банк також розширив прямий доступ до криптоактивів через E*TRADE, дозволяючи клієнтам купувати та продавати Bitcoin, Ethereum та Solana через рахунки, пов'язані з постачальником крипто-інфраструктури Zerohash. Morgan Stanley окремо подала заявку на створення національного трастового банку, орієнтованого на цифрові активи.

Його роль на інституційних крипто-ринках також виходить за межі власних продуктів. LMAX Group нещодавно призначила Morgan Stanley та KBW для вивчення потенційного продажу або публічного розміщення, яке може оцінити торгову компанію до 5 мільярдів доларів. LMAX розглядає прямий продаж, злиття зі спеціалізованою компанією з поглинань або первинне публічне розміщення акцій, причому лістинг на Nasdaq, як повідомляється, є її кращим шляхом.

Потоки крипто-ETF залишаються нерівномірними

Запуск Morgan Stanley відбувається в нерівномірний період для криптофондів США. Біткоін-ETF зафіксували три послідовні сесії чистого відтоку після семиденної серії притоків, згідно з даними SoSoValue.

Фонди Ethereum зафіксували чисті притоки протягом шести з останніх восьми торгових днів. Продукти Solana зафіксували чотири дні притоку за той же період, а також дві сесії без чистих потоків.

Ці змішані показники збігаються з поновленням слабкості на крипторинку. Біткоін відкотився після повторного тестування рівня $65 000, тоді як ETH та SOL також зіткнулися з тиском продажів, оскільки трейдери зменшили експозицію до ризикованих активів.

Запуск, тим не менш, розширює крипто-пропозицію Morgan Stanley в період, коли традиційні фінансові компанії продовжують створювати продукти цифрових активів, незважаючи на слабші ціни. Початкові обсяги торгів та притоки активів у MSSE та MSOL покажуть, чи зможе бренд банку, низька комісія та структура стейкінгу залучити інвесторів від усталених конкурентів.