Московська біржа запланувала на 22 вересня запуск безстрокових ф'ючерсів, прив'язаних до індексів Біткоїна, Ефіру, Солани, XRP та Трона, причому контракти з грошовим розрахунком будуть доступні лише кваліфікованим інвесторам.
Московська біржа повідомила у своїй офіційній заяві від 16 вересня, що продукти функціонуватимуть як одноденні ф'ючерси з автоматичним пролонгуванням, надаючи інвесторам доступ до цінових рухів криптовалют без отримання або передачі базових цифрових активів. Специфікація контракту біржі має набути чинності 22 вересня.
Заява від 16 вересня залишається останнім повідомленням про запуск MOEX, опублікованим станом на 17 вересня. Жодне наступне переглянуте повідомлення біржі не змінило заплановану дату початку 22 вересня.
Нові контракти відстежуватимуть п'ять індексів, розрахованих Московською біржею. BTCUSDF посилатиметься на індекс Біткоїна MOEX, тоді як ETHUSDF слідуватиме за бенчмарком Ефіру біржі. SOLUSDF, XRPUSDF та TRXUSDF відстежуватимуть відповідні індекси Солани, XRP та Трона.
MOEX вже пропонує місячні ф'ючерси, прив'язані до тих самих п'яти криптовалютних індексів. Торгівля ф'ючерсами на індекси Біткоїна та Ефіру розпочалася в листопаді 2025 року, тоді як контракти, прив'язані до Солани, XRP та Трона, з'явилися 14 травня 2026 року. До появи ф'ючерсів на альткоїни Московська біржа змінила спосіб розрахунку своїх криптовалютних бенчмарків. З 13 травня індекси використовують ціни з основних криптовалютних бірж та оновлюються кожні 15 секунд протягом відповідних торгових періодів. Потім MOEX використовує індекси для розрахунку значень розрахунків для своїх існуючих контрактів.
У травні MOEX представила індекси для SOL, XRP, TRX та BNB, використовуючи дані від Binance, Bybit, OKX та Bitget. Тоді біржа заявила, що ці бенчмарки можуть пізніше підтримувати нові торгові інструменти. SOL, XRP та TRX згодом стали базовими індексами для місячних ф'ючерсів і тепер отримають безстрокові контракти. BNB не включено до п'яти безстрокових ф'ючерсів, оголошених на 22 вересня.
Хоча кожен новий контракт буде котируватися в доларах США з використанням відповідного значення індексу, MOEX заявила, що фінансовий розрахунок відбуватиметься в російських рублях. Тому інвесторам не потрібно буде володіти Біткоїном, Ефіром, Соланою, XRP або Троном для торгівлі цими продуктами.
MOEX описує всі свої поточні криптоф'ючерси як розрахункові контракти. При закінченні терміну дії або розрахунку криптовалюта не передається з рук в руки; розраховується лише фінансовий результат, який розраховується та врегульовується через біржу та брокерів-учасників. У документації продукту зазначено, що рухи USD/RUB впливають на рублеву вартість результату, оскільки базові ціни ф'ючерсів виражені в доларах.
На відміну від існуючих місячних контрактів на криптоіндекси MOEX, нові інструменти є одноденними ф'ючерсами з автоматичним пролонгуванням. Фінансування буде розраховуватися відповідно до опублікованої специфікації біржі, при цьому MOEX встановлює параметр K1 на рівні 0% та K2 на рівні 0,35%.
Біржа вже керує безстроковими ф'ючерсами в інших категоріях активів. Її існуюча лінійка безстрокових контрактів містить 31 контракт, що охоплює валютні пари, індекси MOEX, індекс державних облігацій, дорогоцінні метали, а також російські та іноземні цінні папери. Марія Патрікєєва, керуючий директор ринку деривативів MOEX, назвала запуск "важливою віхою в розвитку російського ринку деривативів". Вона сказала, що біржа спостерігає "сильний інвестиційний попит" на деривативи, прив'язані до цифрових активів.
MOEX заявила, що понад 72 000 кваліфікованих інвесторів торгували її ф'ючерсами на цифрові активи з моменту, коли біржа почала пропонувати контракти, прив'язані до криптовалют, при цьому сукупний обсяг транзакцій перевищив 600 мільярдів рублів. Ці дані походять від Московської біржі та не були представлені як статистика Банку Росії.
Поточна сторінка продуктів криптодеривативів біржі все ще відображає ранішній знімок за серпень, який показує, що 71 000 клієнтів торгували продуктами, пов'язаними з криптовалютою, з моменту запуску. Вона вказує середньодобовий оборот у 2,5 мільярда рублів протягом серпня та рекордний денний обсяг у 10,2 мільярда рублів 21 серпня.
Новіша цифра в 72 000 у релізі від 16 вересня охоплює діяльність після того серпневого знімка. MOEX не опублікувала окремого розбиття, що показує, скільки з сукупних 600 мільярдів рублів припало на контракти Біткоїна, Ефіру, Солани, XRP або Трона.
Однак Московська біржа вперше вийшла на регульовані ф'ючерси, прив'язані до криптовалют, з контрактом на основі iShares Bitcoin Trust ETF від BlackRock у червні 2025 року. Контракт, пов'язаний з ETF на Ефір, з'явився в серпні, після чого MOEX перейшла до ф'ючерсів, які безпосередньо посилаються на власні індекси Біткоїна та Ефіру в листопаді.
Як повідомляв crypto.news, коли був запущений перший ф'ючерс на Bitcoin ETF, доступ з самого початку був обмежений кваліфікованими інвесторами. Контракт, прив'язаний до IBIT, котирувався в доларах і розраховувався в рублях, встановлюючи ту ж базову структуру грошових розрахунків, яка пізніше була використана для прямих ф'ючерсів на криптовалютні індекси.
У річному звіті MOEX за 2025 рік зазначено, що понад 40 000 клієнтів торгували її контрактами, прив'язаними до криптовалют, протягом того року, генеруючи понад 212 мільярдів рублів обороту.
Ця структура відповідає правилам, запровадженим Банком Росії у травні 2025 року для фінансових продуктів, прив'язаних до цін на криптовалюти. Центральний банк заявив, що фінансові установи можуть пропонувати кваліфікованим інвесторам деривативи, цінні папери та цифрові фінансові активи, прив'язані до вартості криптовалют, за умови, що ці продукти не передбачали фізичної поставки криптовалюти.
MOEX повторює це обмеження на власній сторінці криптоф'ючерсів. Як фізичні, так і юридичні особи повинні мати статус кваліфікованого інвестора для торгівлі ф'ючерсами на криптовалюти біржі, а брокери визначають остаточний доступ клієнтів.
Правила Росії щодо прямих криптовалютних транзакцій змінилися 1 вересня 2026 року. Згідно з новою правовою базою, описаною Банком Росії, як кваліфіковані, так і некваліфіковані інвестори можуть отримувати доступ до криптовалют через регульованих посередників, хоча ці дві групи діють з різними обмеженнями.
Некваліфіковані інвестори повинні пройти тест і обмежені покупками відповідних ліквідних криптовалют на суму не більше 300 000 рублів на рік через кожного посередника. Банк Росії визначив Біткоїн, Ефір та USDT для роздрібного доступу відповідно до критеріїв ліквідності та історії цін. Кваліфіковані інвестори можуть торгувати криптовалютами без такої ж верхньої межі покупки після проходження необхідного тестування.
Як повідомляв crypto.news, коли нова структура набула чинності, правила від 1 вересня створили регульовані маршрути для торгівлі криптовалютами та їх зберігання через контрольованих посередників. Безстрокові ф'ючерси MOEX від 22 вересня залишаються окремим деривативним продуктом і обмежені кваліфікованими інвесторами відповідно до специфікацій біржі.
Банк Росії розширив шляхи отримання статусу кваліфікованого інвестора незадовго до початку дії нової крипто-структури. Правила, що набули чинності 31 серпня, дозволяють фізичним особам претендувати на кваліфікацію через затверджені російські іспити та сертифікати фінансового ринку, включаючи Інвестиційний сертифікат MOEX, поряд з існуючими критеріями активів, доходу, досвіду та освіти.
ETH
BTC
