mGLOBAL від Midas запускається на Aave Horizon, інституційному ринку реальних активів найбільшого ончейн-протоколу кредитування. 

mGLOBAL — це токен-цінний папір, випущений Midas, який відстежує стратегію Fasanara Capital Global Diversified Alternative Debt — портфель приватного кредиту з короткостроковими зобов’язаннями, зосереджений на таких активах, як торговельні дебіторські заборгованості та цифрові рахунки-фактури. Fasanara Capital управляє приблизно 6 мільярдами доларів для інституційних клієнтів, включаючи пенсійні фонди та страхові компанії в Європі та Північній Америці.

Цей крок відбувається на тлі зростаючої зацікавленості в інституційних токенізованих продуктах. Загальний токенізований кредитний сектор коштує близько 6 мільярдів доларів, згідно з даними RWA.xyz, і починає залучати великих гравців, включаючи Janus Henderson. 

За весь час свого існування Aave видав понад 1 трильйон доларів кумулятивних позик. Однак Aave, залишаючись найбільшим децентралізованим протоколом кредитування Ethereum, спостерігав значне падіння кредитної активності — з понад 10 мільярдів доларів непогашеного боргу до 7,17 мільярда доларів — після атаки KelpDAO, згідно з даними The Block. Слід зазначити, що Aave не був атакований безпосередньо, хоча зловмисники розмістили викрадені токени rsETH на кредитних протоколах, включаючи Aave, як заставу для позики ETH. 

Розгорнути діаграму

Midas, заснований у 2024 році, випустив активи на понад 2 мільярди доларів і розподілив 43 мільйони доларів прибутку, згідно з оголошенням. Стартап розробив свою структуру mToken, яка підтримує токенізовані стратегії, такі як mXRP, mBTC та mTBILL, остання з яких стала першим таким торговим інструментом реальних активів, доступним для неакредитованих інвесторів у Європі.

Завдяки інтеграції у вівторок, власники тепер зможуть депонувати токени mGLOBAL на Aave Horizon, щоб позичати USDC, зберігаючи повний доступ до базової стратегії.

В оголошенні зазначається, що mGLOBAL не є стейблкоїном або прибутковим сховищем, а є "токеном-цінним папером", який випускається спеціалізованим, банкрутозахищеним відділенням Люксембурзької сек’юритизаційної компанії. Чиста вартість активів токена розраховується щомісяця незалежним адміністратором JTC Luxembourg. 

Викуп буде підтримуватися архітектурою відкритої ліквідності Midas, яка забезпечує атомарні викупи без потреби в неактивних готівкових коштах. Система поєднує 10% внутрішнього ліквідного резерву, депонованого в Aave, зобов'язану кредитну лінію Midas Staked Liquidity, інституційну позабіржову та ліквідаційну мережу, а також стандартні щомісячні викупи NAV, згідно з оголошенням. 

«Замість того, щоб паркувати неінвестовану готівку для фінансування миттєвих виходів, механізм надає кредитну лінію за запитом у момент погашення», — йдеться в оголошенні. «Власник отримує виплату, а його токени негайно спалюються, після чого механізм погашається після розрахунку базових активів».

У березні Midas оголосив про залучення 50 мільйонів доларів у рамках раунду Series A під керівництвом RRE та Creandum, за участю Framework Ventures, Coinbase Ventures, Franklin Templeton, GSR, Anchorage Digital та понад десятка інших інвесторів.