Майкл Сейлор наголосив, що співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації Strategy зросло майже до 72%, значно перевищивши рівні, зафіксовані серед найбільших американських технологічних акцій, оскільки MSTR відновлюється вище $100 поряд із відновленням Біткоїна.

Згідно з дописом в X від 2 липня, опублікованим співзасновником Strategy Майклом Сейлором, MSTR наразі має співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації майже 72%, що робить його найвищим серед компаній, які він порівнював.

Tesla посіла друге місце з 16%, за нею йшли Meta з 11%, Microsoft з 6,1%, Nvidia з 5,8%, Amazon з 4,4%, Alphabet з 4,2% та Apple з 3,2%. Порівняння відбувається на тлі зростання активності інвесторів навколо акції, орієнтованої на Біткоїн, після її нещодавнього відновлення.

Значне позиціонування деривативів випередило гігантів Big Tech

Відкритий інтерес вимірює загальну кількість відкритих контрактів на деривативи, прив'язаних до акції. Високе співвідношення відкритого інтересу до ринкової капіталізації вказує на надзвичайно велике позиціонування відносно розміру компанії, хоча сам по собі цей показник не вказує на те, чи роблять трейдери ставки на зростання чи падіння, оскільки він включає як довгі, так і короткі позиції.

Нещодавня динаміка цін збіглася з підвищеною активністю деривативів. Дані Yahoo Finance показали, що MSTR піднявся до внутрішньоденного максимуму близько $104 після відновлення психологічно важливого рівня $100. Акції зросли більш ніж на 10% протягом сесії та піднялися більш ніж на 23% від свого нещодавнього мінімуму близько $82 за останні п'ять торгових днів. Проте, навіть після відновлення, MSTR залишається на 37% нижче за останні шість місяців.

Відновлення акцій Strategy відбулося, коли Біткоїн ненадовго торгувався вище $62 000 після слабших, ніж очікувалося, даних про робочі місця в США, що покращило настрої щодо ризикових активів. Інші акції, пов'язані з крипторинком, включаючи Coinbase, Robinhood, Marathon Digital, iShares Bitcoin Trust та Hut 8, також зафіксували значний приріст протягом сесії.

Уолл-стріт все ще бачить силу Біткоїна, незважаючи на зниження цільових показників Strategy

Головний інвестиційний директор Bitwise Метт Хауган вказав на оцінку Strategy як на один з індикаторів, який варто відстежувати, оскільки інвестори шукають ознаки того, що Біткоїн може наближатися до ринкового дна.

У своїй останній доповіді Хауган написав, що торгівля MSTR зі знижкою до його чистої вартості активів була б одним з небагатьох сигналів для спостереження, а також обговорював нещодавно запроваджену Strategy структуру цифрового кредиту, згідно з якою компанія може продати Біткоїн на суму до $1,25 мільярда.

Хауган стверджував, що інституційні інвестори, ймовірно, з часом обженуть Strategy як найбільших покупців Біткоїна. Водночас він зазначив, що компанія навряд чи стане примусовим продавцем, оскільки, на його думку, наразі не існує механізму, який би вимагав від неї ліквідувати великі частини своїх біткоїн-активів.

Коментуючи поточну слабкість цінних паперів Strategy, Хауган описав падіння MSTR та STRC як частину циклічного процесу Біткоїна, а не ізольовану подію.

«Це болюча, але необхідна частина поточного ринкового циклу криптовалют, як і всіх циклів».

Аналітики Уолл-стріт, тим не менш, стали більш обережними щодо оцінки акцій Strategy. Як раніше повідомляв crypto.news, Canaccord знизив цільову ціну для компанії до $130 зі $163, пояснюючи перегляд тривалим падінням ціни акцій Strategy, а не зміною її довгострокового прогнозу щодо Біткоїна. Брокерська компанія заявила, що її інвестиційна теза щодо Біткоїна залишається незмінною, незважаючи на зниження цільового показника.

Перегляд від Canaccord відбувся після чергового нещодавнього коригування від TD Cowen, яка знизила цільову ціну Strategy до $260 з $400, зберігаючи при цьому рейтинг «Купувати», що вказує на те, що, хоча очікування щодо оцінки були знижені, деякі аналітики продовжують підтримувати довгострокову експозицію компанії до Біткоїна.