Metaplanet скоротила потенційні акції, пов'язані з її правами на придбання акцій Серії 10, на 41,1%, зменшивши пул з 319,46 мільйона акцій до 188,19 мільйона, одночасно запровадивши нові обмеження на реалізацію до 2031 року.

Metaplanet заявила у розкритті інформації на Токійській фондовій біржі від 11 вересня, що її рада директорів схвалила ще одну поправку до прав Серії 10, змінивши кількість акцій, що лежать в основі кожного права, з 696 до 410. З урахуванням вже реалізованих прав, залишок потенційних акцій зменшиться на 55,5% з 236,64 мільйона до 105,37 мільйона.

Компанія використовуватиме кількість акцій станом на 1 вересня 2025 року як орієнтир для переглянутого коефіцієнта конвертації, замінивши орієнтир 30 червня 2026 року, використаний у поправці, оголошеній минулого місяця. Metaplanet заявила, що новий розрахунок відповідає 20% коефіцієнту розведення після реалізації на основі звичайних акцій в обігу на ранішу дату.

Рішення прийнято після того, як акціонери поставили під сумнів розмір та структуру програми заохочення Серії 10. crypto.news раніше повідомляло, що опціонний пул Metaplanet був зафіксований на рівні 319,46 мільйона потенційних акцій 18 серпня після того, як компанія видалила механізм, що автоматично збільшував цю кількість у міру розширення її повністю розведеної кількості акцій.

Metaplanet зменшує розведення Серії 10 після відгуків акціонерів

Metaplanet заявила, що переглянула референтний період після отримання думок від акціонерів та учасників ринку капіталу після серпневої поправки.

Її рада директорів переглянула попередні фінансування акціонерного капіталу компанії з використанням mNAV, BTC Yield та акціонерної вартості, згенерованої від транзакцій. Фінансування до середини 2025 року було завершено на рівнях mNAV, що в кілька разів перевищували чисту вартість активів, і внесло значний вклад у Біткойн на повністю розведену акцію, за даними компанії.

Metaplanet заявила, що вереснева міжнародна пропозиція 2025 року та наступні розподіли третім сторонам були завершені з більш скромними преміями до чистої вартості активів. Ці транзакції все ще збільшили Біткойн на повністю розведену акцію, але їхній внесок у BTC Yield був меншим, ніж у попередніх фінансуваннях.

Генеральний директор Саймон Герович описав вересень 2025 року як момент, коли залучення капіталу стало менш прибутковим, хоча й залишалося таким. У листі до акціонерів, опублікованому разом з розкриттям інформації, він заявив, що скидання співвідношення до 1:410 анулює вартість варрантів на понад 220 мільйонів доларів.

Герович заявив, що це коригування зменшує кількість повністю розведених акцій та підвищує Біткойн на повністю розведену акцію приблизно на 8,8%.

Розкриття Metaplanet показало ефективну кількість розведених акцій в обігу на рівні приблизно 1,50 мільярда станом на 11 вересня, порівняно з 1,63 мільярда на кінець червня. Біткойн на ефективну розведену акцію становив 0,0286646, тоді як квартальна прибутковість BTC компанії складала 8,8%.

Розрахунок використовує незмінний обсяг Біткойнів Metaplanet у 43 000 BTC. Компанія досягла цього рівня після додавання 2 823 BTC у другому кварталі за середньою ціною покупки 12,7 мільйона єн за Біткойн. Загальна середня ціна придбання становила приблизно 15,3 мільйона єн за BTC.

Невестингові права стикаються з новими обмеженнями на реалізацію

Поправка змінює не лише кількість потенційних акцій. Невестингові права Серії 10 тепер будуть розділені на три рівні частини, перша з яких стане доступною для реалізації 18 серпня 2029 року, а наступні частини – 18 серпня 2030 року та 18 серпня 2031 року.

Права, що були вестинговані 8 лютого 2026 року, залишаються придатними для реалізації. Акції, отримані від реалізації, включаючи вже випущені акції, залишаються під блокуванням до 17 серпня 2031 року. Ціна реалізації залишається 10 єн за акцію.

Два власники вже реалізували 119 000 прав за попередньою ставкою 696 акцій за одиницю та отримали 82,824 мільйона акцій. Metaplanet заявила, що ці акції не будуть повернені або анульовані, оскільки реалізація була дійсною відповідно до умов, що діяли на той час.

Натомість, коригування зменшить кількість акцій, які ці власники можуть отримати через майбутні реалізації. Згідно з переглянутим розрахунком, один директор володіє правами, що відповідають 113,16 мільйона акцій, два виконавчих директори – 57,81 мільйона акцій, а два працівники – 17,22 мільйона акцій. Після відрахування вже отриманих акцій, 105,37 мільйона акцій залишаються придатними для реалізації.

Герович раніше реалізував 92 000 прав Серії 10, отримавши 64,03 мільйона акцій та довівши свою пряму частку до 79,59 мільйона акцій. Ця транзакція стала частиною перевірки акціонерами щодо структури компенсації.

У своєму останньому листі Герович заявив, що усунувся від обговорення та голосування ради директорів, оскільки він володіє правами Серії 10. В офіційній заяві Metaplanet зазначено, що всі власники прав погодилися з поправкою до прийняття рішення радою директорів.

Запланований пул варрантів для працівників скасовано

Metaplanet відмовилася від іншої частини свого серпневого плану, яка передбачала передачу до 90 000 прав Серії 10, що еквівалентно приблизно 20% невикористаного залишку, у довгостроковий інструмент заохочення керівників та працівників.

Герович заявив, що варранти, раніше призначені для цього пулу, не будуть передані. Metaplanet планує розробити окрему програму компенсацій для нових співробітників за участю глобального консультанта з питань компенсацій.

Генеральний директор заявив, що компанія має намір посилити нагляд ради, практику компенсацій та комунікацію з акціонерами в міру розширення своєї діяльності. Metaplanet наразі має раду з 10 членів, дев'ять з яких є незалежними, після призначення п'яти нових директорів на щорічних зборах акціонерів у 2025 та 2026 роках.

Її міжнародна експансія включає очікувану транзакцію за участю компанії Super League Enterprise, зареєстрованої на Nasdaq. У серпні Metaplanet погодилася інвестувати 2 100 BTC та 2,5 мільйона доларів США в цю компанію, угода була структурована таким чином, щоб надати їй 95,7% частки та створити американську платформу для казначейства Біткойнів під назвою Superplanet.

Поправка до Серії 10 набула чинності 11 вересня, реєстрація запланована протягом двох тижнів. Metaplanet заявила, що зміни, як очікується, матимуть несуттєвий вплив на її консолідовані фінансові результати за поточний фінансовий рік, тоді як існуюча дата блокування 17 серпня 2031 року залишається незмінною.