Лондонська фондова біржа (London Stock Exchange) співпрацює з Payward, материнською компанією Kraken, щоб вивести акції 100 найбільших компаній, що котируються в Лондоні, на фреймворк токенізації xStocks, відкриваючи двері для того, щоб ці продукти згодом торгувалися на запланованому біржею цілодобовому майданчику.

Payward і Лондонська фондова біржа заявили у вівторок, що перша партія британських акцій стане доступною як xStocks найближчими тижнями, розширюючи платформу токенізованих акцій, яка вже згенерувала понад 40 мільярдів доларів загального торгового обсягу. Майже 20 мільярдів доларів з цієї активності були розраховані в блокчейні, а продукти залучили понад 200 000 власників.

Токенізація Лондонської фондової біржі розпочнеться зі 100 компаній

У рамках партнерства акції 100 найбільших компаній, що котируються на Лондонській фондовій біржі, будуть доступні через фреймворк xStocks Payward.

Кожен xStock забезпечений один до одного відповідною базовою цінністю. Продукти на основі блокчейну можуть торгуватися цілодобово через підтримувані централізовані біржі, переміщатися в самостійні гаманці (self-custody wallets) та взаємодіяти з сумісними децентралізованими (onchain) застосунками.

Запланований запуск у Лондоні надасть правомочним інвесторам у понад 110 країнах доступ до токенізованих версій компаній, що котируються у Великій Британії. Наразі xStocks недоступні для інвесторів, що базуються у Сполученому Королівстві.

Угода укладена в той час, коли Payward розширює свій фреймворк за межі початкового фокусу на компанії, що котируються у США.

Crypto.news раніше повідомляв у липні, що Payward співпрацював з постачальником фінансової інфраструктури GTN для міжнародного розширення xStocks, починаючи з акцій, що котируються в Гонконзі, перш ніж націлитися на Велику Британію, Європу, Південну Корею та інші затверджені ринки.

За цією угодою GTN погодилася надати інфраструктуру для виконання, зберігання та обліку, що охоплює понад 90 міжнародних фінансових ринків. Тоді xStocks підтримував понад 500 токенізованих активів і згенерував понад 37 мільярдів доларів обсягу транзакцій.

З того часу активність продовжувала зростати. До 18 серпня xStocks обробили понад 38 мільярдів доларів загального обсягу транзакцій, оскільки Kraken запустив 7 000 американських акцій для правомочних клієнтів у Європейській економічній зоні.

Сервіс розмістив звичайні американські акції поряд з понад 700 xStocks та понад 600 криптоактивами в одному обліковому записі Kraken. Традиційна торгівля акціями в ЄЕЗ надається через Payward Europe Digital Solutions (CY) Limited, кіпрську інвестиційну фірму, авторизовану відповідно до фреймворку MiFID II Європейського Союзу.

Дані Payward, опубліковані в партнерстві з LSE, тепер показують обсяг xStocks понад 40 мільярдів доларів, причому майже половина цієї активності була розрахована безпосередньо в блокчейні.

LSE 24 може стати регульованим майданчиком для xStocks

Партнерство виходить за рамки розповсюдження токенізованих акцій, що котируються в Лондоні, через існуючу мережу Payward.

За умови схвалення регулятором, Лондонська фондова біржа планує лістингувати xStocks та підтримувати їх торгівлю на LSE 24, її нещодавно анонсованому цілодобовому майданчику. Очікується, що платформа згодом охопить токенізовані акції зі США, Європейського Союзу, Великої Британії та Гонконгу, з можливим додаванням інших класів активів у міру розвитку фреймворку.

Біржа вже готувалася розширити доступ за межі звичайних годин роботи лондонського ринку.

У липні LSE, як повідомлялося, готувала окремий нічний ринок, запланований на першу половину 2027 року. Початкові плани передбачали, що майданчик пропонуватиме біржові продукти, пов’язані з фондовими ринками Великої Британії та США.

Генеральний директор LSE Джулія Хоггетт тоді заявила, що роздрібні трейдери виявляють інтерес до використання часового поясу Лондона для отримання доступу до британських та міжнародних активів.

Угода з Payward тепер додає токенізовані цінні папери до планів біржі щодо торгівлі поза її стандартною сесією, хоча їх лістинг залишається предметом схвалення регулятором.

Співгенеральний директор Payward Арджун Сеті описав цю домовленість як поєднання регульованих фінансових ринків та інфраструктури блокчейну.

«Протягом багатьох років вважалося, що криптовалюта та традиційні фінанси перебувають на шляху зіткнення, і хтось із них повинен програти. Це ніколи не було справжньою історією», — сказав Сеті.

Хоггетт зайняла більш обережну позицію щодо того, як слід розвивати токенізовані ринки.

Токенізація «повинна розвиватися таким чином, щоб зберігати довіру, права та роль регульованих ринків», — сказала вона.

Payward та LSE можуть випускати акції безпосередньо в блокчейні

Окрема частина партнерства може вивести компанії за межі блокчейн-представлень, забезпечених традиційно випущеними акціями.

Payward та LSE заявили, що досліджуватимуть власні токени акцій, випущені LSE, що дозволить членам біржі випускати та обслуговувати акції безпосередньо в блокчейні.

Згідно з запропонованою моделлю, цінні папери, випущені в блокчейні, будуть повністю взаємозамінними зі своїми традиційними аналогами та матимуть ті ж права, що й звичайні акції.

Це відрізняється від поточної структури xStocks, де токени випускаються проти цінних паперів, що зберігаються через базовий фреймворк зберігання продукту.

Payward розширює можливості використання xStocks у міру зростання обсягів платформи.

У липні Kraken почав дозволяти правомочним клієнтам за межами Сполучених Штатів використовувати вибрані xStocks як заставу для ф'ючерсної та маржинальної торгівлі на Kraken Pro.

Десять активів були прийняті на момент запуску функції, включаючи токенізовані версії Apple, Nvidia, Tesla, Strategy, Robinhood, Alphabet та кількох основних біржових фондів.

Застава для ф'ючерсів стала доступною для правомочних клієнтів за межами США, включаючи тих, хто перебуває в ЄЕЗ, тоді як маржинальна застава пропонувалася кваліфікованим користувачам за межами США, але виключала клієнтів ЄЕЗ.

Kraken застосовує різні "стрижки" (haircuts) та ліміти застави залежно від активу. Продукти широкого ринку, такі як токенізовані SPY та QQQ, отримали 10% "стрижки" при запуску, тоді як кілька окремих акцій мали 20% "стрижки", а більш волатильні цінні папери отримували більші знижки.

Ця функція дозволяє кваліфікованим інвесторам зберігати доступ до токенізованих акцій, використовуючи ті ж активи як заставу для інших позицій.

Токенізовані акції переходять до існуючої ринкової інфраструктури

Токенізовані акції все частіше переходять від крипто-нативних платформ до інфраструктури, що керується або пов'язана з усталеними фінансовими установами.

Угода з LSE розміщує xStocks Payward у фреймворку, який згодом може включати пряму торгівлю через регульований біржовий майданчик, тоді як робота компаній над нативними токенами акцій перемістить сам випуск до інфраструктури блокчейну.

Для інвесторів існуючий фреймворк xStocks відрізняється від звичайних акцій, що утримуються брокерами, способом передачі активів. Традиційні акції залишаються в ринкових та кастодіальних системах, які працюють відповідно до біржових та розрахункових графіків, тоді як сумісні токенізовані продукти можуть передаватися між гаманцями та підтримуваними блокчейн-застосунками поза цими торговими годинами.

Payward заявив, що фреймворк призначений для того, щоб токенізовані активи могли переміщатися через централізовані біржі, середовища самостійного зберігання та ончейн-фінансові застосунки, залишаючись при цьому забезпеченими своїми базовими цінностями.

Його міжнародна експансія прискорилася протягом 2026 року. Партнерство з GTN передбачало плани щодо додавання цінних паперів з кількох основних ринків акцій, тоді як запуск Kraken в ЄЕЗ об'єднав тисячі звичайних акцій США з сотнями xStocks в одному регульованому обліковому записі.

Партнерство з Лондонською фондовою біржею розширить цю модель на деякі з найбільших публічно лістингованих компаній у Великій Британії та може згодом дозволити самим токенам торгуватися через LSE 24, якщо регулятори схвалять цей план.

Учасники галузі тим часом працювали над використанням токенізованих цінних паперів для функцій, що виходять за рамки прямої торгівлі, включаючи заставні та кредитні ринки. Липневий запуск застави Kraken є одним із прикладів використання токенізованих акцій для підтримки інших фінансових позицій без необхідності спочатку продавати базовий актив.

Payward та LSE не назвали конкретної дати запуску перших xStocks, що котируються у Великій Британії, окрім того, що вони стануть доступними протягом найближчих тижнів.

Компанії також не надали розкладу для нативно випущених токенів акцій LSE, оскільки ця частина угоди залишається сферою, яку вони планують досліджувати.

Акції London Stock Exchange Group впали приблизно на 2% на ранкових торгах у Лондоні у вівторок.