Компанія Lombard, що створює інфраструктуру кредитування на базі біткоїнів, об'єднається з Bitwise Asset Management, щоб дозволити установам отримувати дохід і позичати під заставу Біткоїна (BTC) без виведення активів з кастоді, прагнучи розблокувати сотні мільярдів доларів у Біткоїнах, що зберігаються в інституційному кастоді.

Про партнерство було оголошено у вівторок на саміті Digital Asset Summit у Нью-Йорку. 

Джейкоб Філліпс, генеральний директор і співзасновник Lombard, розповів Cointelegraph: 

Прорив — це Bitcoin Smart Accounts (розумні Біткоїн-акаунти), що з'єднують два раніше ізольовані світи: інституційний кастоді та ончейн-фінанси.

Згідно з оголошенням, наданим Cointelegraph, Bitwise розроблятиме стратегії прибутковості, що поєднують DeFi-кредитування з токенізованими реальними активами, тоді як Morpho, децентралізований протокол кредитування, надасть інфраструктуру кредитування для позик під заставу Біткоїна.

Платформа використовує нативні для Біткоїна інструменти, такі як частково підписані транзакції та тимлоки (блокування за часом), для перевірки застави, дозволяючи представляти позиції в мережі без передачі чи реіпотеки базових активів.

Замість того, щоб покладатися на мости або обгорнуті активи, Філліпс зазначив, що «Bitcoin Smart Accounts одночасно усувають усі три вектори ризику», вирішуючи проблеми кастоді, мостів та контрагентів, які історично обмежували інституційне кредитування Біткоїном.

Пропозиція орієнтована на осіб з високим рівнем доходу, керуючих активами та корпоративні казначейства, які прагнуть використовувати довгострокові Біткоїн-позиції без зміни угод щодо зберігання.

Запуск очікується у другому кварталі 2026 року, при цьому Lombard планує додати більше кастодіанів та протоколів для розширення доступу до інституційних Біткоїн-активів.

Філліпс заявив, що ця модель може змінити підхід установ до розподілу Біткоїнів:

Ми перетворюємо Біткоїн з чистого засобу збереження вартості на продуктивний інституційний капітал. Це зміна.

Це тому, що Біткоїн в інституційних портфелях історично функціонував як пасивний засіб збереження вартості, сказав він, з обмеженими можливостями для отримання прибутку або доступу до ліквідності без виведення з кастоді, прийняття ризику контрагента або викликання оподатковуваних подій.

Lombard оцінює, що Біткоїна на суму 500 мільярдів доларів зберігається в інституційному кастоді, значна частина якого залишається поза ончейн-фінансовими ринками.

Пов'язане: Sygnum Bank робить ставку на кредитування Біткоїном за допомогою моделі мультипідписного кастоді

Біткоїн DeFi набирає обертів завдяки розширенню сховищ і кредитування

Дані DefiLlama показують, що загальна заблокована вартість Біткоїна в DeFi становить приблизно 2,93 мільярда доларів, що є невеликою часткою його ринкової капіталізації близько 1,4 трильйона доларів. Однак, імпульс починає наростати, оскільки зусилля з перетворення Біткоїна на актив, що генерує дохід, набирають обертів.

Одним з ключових факторів є зростання ончейн-сховищ, які функціонують як автоматизовані інвестиційні фонди, що розгортають капітал користувачів у різних DeFi-стратегіях. У січні Bitwise оголосила про співпрацю з протоколом DeFi-кредитування Morpho для запуску некастодіальних сховищ, призначених для генерації прибутку через надмірне забезпечення кредитів.

Ця тенденція прискорилася останніми місяцями. У лютому Telegram додав сховища, що генерують дохід, до свого вбудованого криптогаманця, дозволяючи користувачам заробляти на Біткоїні, Етері та USDT у межах програми.

У березні протокол стейкінгу Біткоїна Babylon інтегрувався з виробником апаратних гаманців Ledger, дозволяючи користувачам розгортати BTC у фінансових застосунках, зберігаючи при цьому самостійне зберігання через апаратне підписання транзакцій.

На момент написання, Babylon Protocol лідирує в Біткоїн-базованому DeFi з близько 2,8 мільярда доларів загальної заблокованої вартості, тоді як Lombard посідає друге місце з приблизно 744 мільйонами доларів.

Журнал: Банки хочуть керувати криптобіржами В'єтнаму, план Boyaa на $70 млн BTC: Asia Express