Kraken розширив свій бізнес інституційного кредитування за допомогою нового механізму фінансування за підтримки Maple, побудованого навколо СПВ, стійкої до банкрутства.
Згідно зі спільним оголошенням від 24 червня, криптобіржа Kraken та ончейн-керівник активами Maple запустили інституційний механізм складського фінансування для крипто-забезпечених кредитів, переносячи структуру кредитування, що зазвичай використовується на традиційних кредитних ринках, у сферу фінансів цифрових активів.
Компанії заявили, що цей механізм підтримуватиме бізнес позабіржового кредитування Kraken через спеціальний фінансовий інструмент (SPV), стійкий до банкрутства, що фінансується USDC.
На відміну від стандартних двосторонніх криптокредитів, операція організована через СПВ, де Maple надає пріоритетне фінансування, тоді як Kraken зберігає економічну участь у механізмі. За словами компаній, ця схема дозволяє Kraken збільшити кредитну спроможність без залучення додаткового капіталу з балансу.
Відповідно до оголошеної структури, афілійовані компанії Kraken генеруватимуть, продаватимуть та обслуговуватимуть кредити, зберігаючи позицію в кожній транзакції. Базове забезпечення у вигляді Біткоїна та Ефіру зберігатиметься в Kraken Financial, депозитній установі спеціального призначення, зареєстрованій у Вайомінгу, а незалежний адміністратор СПВ Zaria контролюватиме адміністрування механізму.
Ні Kraken, ні Maple не розкрили розмір угоди про фінансування або її комерційні умови.
Maple заявила, що структура надає інституційним кредиторам пріоритетну, надмірно забезпечену участь, підкріплену Біткоїном та Ефіром, дозволяючи відстежувати забезпечення та ефективність кредитів в ончейні. За словами компанії, використання СПВ, стійкої до банкрутства, відокремлює фінансовий механізм від балансу позичальника – це рамки, що зазвичай використовуються в комерційних іпотечних цінних паперах та інших структурованих кредитних операціях.
Дані RWA.xyz показують, що токенізовані кредити зросли до понад $6,2 мільярда розподіленої вартості з приблизно $1,87 мільярда роком раніше. Той самий набір даних ідентифікує Maple як найбільшу платформу в цьому сегменті, яка керує приблизно $1,4 мільярда токенізованих кредитних активів.
Останній запуск відбувається, оскільки інституційне криптокредитування продовжує відновлюватися після ринкових потрясінь 2022 року. Після банкрутств кредиторів, включаючи Celsius та BlockFi, компанії все більше зосереджуються на управлінні забезпеченням, захисті від банкрутства та інфраструктурі токенізованих кредитів, розробленій для інституційних позичальників.
Механізм Kraken-Maple з'являється в той час, як все більше фірм розширюють кредитні продукти на основі блокчейну. Раніше цього року Ripple забезпечила кредитну лінію на $200 мільйонів від інвестиційного менеджера Neuberger Berman для підтримки свого інституційного бізнесу кредитування первинних брокерів.
Останніми тижнями з'явилося кілька нових кредитних ініціатив на основі блокчейну. Як повідомляє crypto.news, Stablecore запустила програму раннього доступу до стейблкоїнів та цифрових активів для кредитних спілок США.
Водночас Capital B представила плани щодо кредитного продукту, забезпеченого Біткоїном, для європейських інвесторів. Morpho також випустила свій вайтпейпер Midnight для ончейн-протоколу кредитування з фіксованою ставкою та фіксованим терміном.
Проте не всі проєкти мали успіх. На початку цього місяця Radiant Capital заявила, що припинить діяльність після того, як не змогла відновитися після експлойту на $50 мільйонів у 2024 році.
Попри це, аналітики Bernstein у травні заявили, що токенізовані кредити можуть становити адресний ринок у $4 трильйони, оскільки кредитування на основі блокчейну розширюється на такі ринки, як іпотека, автокредити та фінансування малого бізнесу.
ETH
BTC
