Kalshi назавжди заблокував колишнього представника США Джорджа Сантоса та наклав штраф у розмірі $71 356 після того, як виявив, що він маніпулював ринком відвідуваності, щоб заробити $17 839,57.
У дисциплінарному повідомленні Kalshi від 28 серпня зазначено, що Сантос здійснював великі угоди з 2 по 25 лютого в контрактах, які виплачувалися залежно від того, чи відвідував він звернення президента Дональда Трампа «Про стан справ у державі» у 2026 році.
Як особа, чия присутність визначала результат контрактів, Сантос мав прямий вплив на подію. Правило Kalshi 5.17(z) забороняє учасникам торгувати контрактами, коли вони можуть впливати на базовий результат.
Незважаючи на обмеження, Сантос купував та продавав контракти, пов’язані виключно з його власною присутністю, виявив відділ відповідності. Його угоди включали як контракти «Так», які виплачувалися б у разі його появи на заході, так і контракти «Ні», які виплачувалися б, якщо він не з’явився.
Протягом торгового періоду Сантос опублікував кілька заяв щодо своїх планів подорожей та відвідування. Kalshi заявила, що деякі з публікацій були неправдивими або оманливими та були зроблені для зміни цін перед тим, як він купував або продавав відповідні контракти.
Біржа визначила, що заяви мали очікуваний вплив на ринок. Переміщуючись між позиціями «Так» і «Ні», контролюючи інформацію про свої плани, Сантос отримав $17 839,57 прибутку, згідно з повідомленням.
Kalshi послалася на порушення правил щодо маніпулювання ринком, торгівлі з використанням суттєвої непублічної інформації, торгівлі на результаті, на який учасник може впливати, та використання оманливої схеми, пов’язаної з біржовою діяльністю. Її відділ відповідності також виявив, що Сантос не співпрацював оперативно та повною мірою з внутрішнім розслідуванням.
Згідно з угодою, Сантос не може отримати доступ до Kalshi прямо або через іншу особу чи рахунок. Біржа також наклала штраф у розмірі $71 356, що в чотири рази перевищує суму прибутку, зазначену в її повідомленні. Документ набув чинності 28 серпня.
Окремий наказ Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами (CFTC), виданий 31 липня, надав більш детальну хронологію угод. За даними регулятора, Сантос відкрив свій рахунок Kalshi 11 лютого та вніс близько $7 000, використовуючи кошти виключно для торгівлі своєю власною присутністю.
З 12 по 22 лютого він накопичив 30 874 контракти «Так» загальною вартістю $6 695,94. Утримуючи позицію, Сантос запитав своїх підписників у X, чи варто йому одягнути серйозний костюм чи блискучий на звернення.
Після публікації контракт «Так» зріс приблизно з $0,15 до $0,70. Потім Сантос продав всю позицію за $3 448,43 прибутку та вивів $10 146,07 через рахунок Venmo, створений чотирма днями раніше, повідомила CFTC.
Пізніше, 22 лютого, авіакомпанія повідомила Сантоса, що його рейс до Вашингтона, округ Колумбія, скасовано. Того ж вечора він забронював потяг, а наступного ранку опублікував повідомлення про те, що погана погода ускладнила його поїздку і припустив, що звернення може не відбутися. Ціна контракту «Так» впала з $0,63 до $0,28 після публікації.
Увечері 23 лютого Сантос опублікував повідомлення, що він буде присутній з галереї Палати представників. Відео, що повторювало його плани щодо відвідування, підвищило ціну контракту з $0,40 до $0,70, згідно з федеральним наказом.
Приблизно через 40 хвилин після публікації відео Сантос почав купувати контракти «Ні». Згодом він придбав 23 855 контрактів за $8 650,66. Його потяг було скасовано приблизно через годину після того, як він почав формувати позицію, але пізніше він відповів «Я буду», коли інший користувач запитав, чи він все ще їде.
Оскільки його рейс і потяг були скасовані, Сантос не купив іншого квитка, коли 24 лютого опублікував повідомлення, що дивиться звернення по телевізору в аеропорту. Контракт «Так» впав з $0,73 до $0,02, збільшивши вартість його протилежної позиції.
Сантос закрив угоду «Ні» рано 25 лютого з прибутком у $14 390,57, виявила CFTC. У поєднанні з його попереднім прибутком, обидві позиції дали суму, яка пізніше була розглянута дисциплінарною дією біржі.
Санкція Kalshi є окремою від врегулювання CFTC, яке передбачало інші суми платежів та коротше обмеження, що охоплює всі федерально зареєстровані торгові майданчики.
Як раніше повідомляв crypto.news, CFTC наказала Сантосу виплатити $17 569,98, сплатити цивільний штраф у розмірі $17 500 та припинити торгівлю на будь-якій зареєстрованій CFTC організації протягом трьох років. Сантос погодився з липневим наказом, не визнаючи та не заперечуючи його висновків або юридичних обґрунтувань.
Регулятор застосував Розділ 6(c)(1) Закону про товарні біржі та Регламент 180.1, які забороняють маніпулятивну або оманливу поведінку, пов’язану зі свопами. Його наказ класифікував контракти на події «Про стан справ у державі» як свопи, оскільки їхні виплати залежали від майбутньої події з можливими фінансовими, економічними або комерційними наслідками.
Хоча Kalshi звинуватила Сантоса у відмові співпрацювати з її розслідуванням, CFTC визнала його співпрацю у федеральному розслідуванні. Висновки стосуються двох окремих перевірок, проведених біржею та її регулятором.
Раніше в червні федеральні слідчі вивчали угоди після того, як Kalshi заморозила рахунок та передала інформацію про діяльність владі. Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами пізніше врегулювала свою частину справи через липневу угоду; повідомлене розслідування Міністерства юстиції не отримало публічно оголошеного рішення.
Kalshi працює як призначений контрактний ринок під наглядом CFTC, що робить її контрактні події предметом федеральних правил щодо деривативів та обмежень на рівні біржі. Користувачі торгують контрактами, ціни яких визначаються відповідно до сприйнятої ймовірності результатів, що стосуються політики, спорту, економічних даних та інших публічних подій.
Занепокоєння щодо привілейованої інформації зросло, оскільки контракти, пов’язані з промовами, політичними рішеннями та неопублікованим контентом, приваблюють більше торгівлі. У лютому Kalshi наклала штраф у розмірі $20 397,58 та дворічне відсторонення на редактора, пов’язаного з MrBeast, за угоди, що стосуються неопублікованих відео на YouTube.
Окрема федеральна справа стосується члена Сил спеціальних операцій армії США Геннона Кена Ван Дайка, якого прокурори звинуватили у використанні секретної інформації для заробітку близько $409 881 на контрактах Polymarket, пов’язаних із захопленням Ніколаса Мадуро. Федеральний суддя призупинив справу CFTC у серпні, доки триває пов’язане кримінальне провадження. Ван Дайк не визнав себе винним і оскаржує, чи кваліфікуються ці контракти як свопи.
Kalshi також додала правила розкриття інформації роботодавцями, канал для викривачів та огляди ризиків для запропонованих ринків. У червні вона співпрацювала зі StarCompliance, щоб фінансові фірми-учасники могли підключати рахунки співробітників до внутрішніх систем моніторингу.
Біржа повідомила, що провела понад 150 розслідувань протягом першого кварталу 2026 року, заблокувала понад 100 підозрюваних спроб інсайдерської торгівлі та передала 20 справ до правоохоронних органів.
