HashKey Group 2 вересня заявила, що приєдналася до Робочої групи промисловості з консультативних послуг щодо цифрових активів Депозитарної трастово-клірингової корпорації (DTCC), ставши її першим азіатським постачальником послуг цифрових активів.
Компанія, що базується в Гонконзі, братиме участь в обговореннях щодо того, як токенізовані цінні папери можуть бути випущені, передані, розраховані та захищені через інституційну ринкову інфраструктуру.
HashKey заявила, що робоча група наразі включає понад 100 фінансових установ, управителів активами та компаній цифрових активів. Серед учасників, названих у її заяві, є JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Nasdaq та Нью-Йоркська фондова біржа.
У власній травневій заяві DTCC було названо понад 50 організацій-учасників. Більша цифра, надана HashKey, ймовірно, відображає додавання, зроблені з моменту публічного представлення групи, хоча DTCC не публікувала оновленого повного списку членів.
HashKey здійснює діяльність з торгівлі цифровими активами, управління активами та ончейн-інфраструктури на кількох регульованих ринках. Її діяльність включає бізнеси в Гонконзі, Сінгапурі, Японії та на Бермудських островах.
З 2023 року компанія бере участь у проектах токенізації, очолюваних фінансовими органами Гонконгу. Вона є членом Архітектурної спільноти Проекту Ensemble Валютного управління Гонконгу, яка досліджує, як токенізовані депозити та оптові гроші центрального банку можуть підтримувати транзакції, що включають токенізовані активи.
HashKey також приєдналася до гонконгської Експертної групи з токенізованих облігацій. Компанія заявила, що підтримує випуск та обіг токенізованих біржових фондів грошового ринку, облігацій та структурованих нот.
Цей досвід є релевантним для групи DTCC, оскільки Гонконг тестує інституційну токенізацію в рамках регульованої системи. Як повідомлялося раніше, гонконгські регулятори також розробляють інфраструктуру токенізованих фондів та розрахунків, призначену для з'єднання цифрових активів з існуючими фінансовими системами.
HashKey заявила, що внесе свій регуляторний та операційний досвід Азіатсько-Тихоокеанського регіону до обговорень глобальних стандартів токенізації. Її участь не означає регуляторного схвалення продукту HashKey, членства в DTC або зобов'язання DTCC використовувати інфраструктуру HashKey.
DTCC створила галузеву робочу групу для консультування щодо розробки свого сервісу токенізації. До складу групи входять банки, брокерські компанії, управителі активами, біржі, кастодіани та компанії блокчейн-інфраструктури.
У своєму офіційному травневому прес-релізі DTCC зазначила, що учасники допоможуть вивчити функціональність продукту, операційні процеси та ринкові стандарти. Робота охоплює питання того, як відповідні цінні папери можуть переміщуватися між традиційними записами та представленнями на основі блокчейну.
Сервіс розроблений для того, щоб дозволити учасникам DTC створювати токенізовані версії відповідних цінних паперів, які вже знаходяться на зберіганні в DTC. Ці представлення часто описуються як цифрові двійники, оскільки базовий цінний папір залишається в регульованій депозитарній структурі.
Учасники зможуть переказувати токенізовані цінні папери на схвалені гаманці та конвертувати їх між звичайними та токенізованими форматами. DTCC заявляє, що її модель призначена для збереження прав власності та захисту інвесторів, пов'язаних з базовими цінними паперами.
Робоча група є дорадчою. Її члени можуть надавати технічний та операційний зворотний зв'язок, але участь не дає їм повноважень над системами DTCC або гарантії комерційного доступу до остаточного сервісу.
DTCC завершила свою першу групу токенізованих транзакцій у виробничому середовищі в липні. Тести використовували цінні папери, що зберігаються в DTC, та охоплювали перекази акцій, застави, кредитування цінними паперами та операції "поставка проти платежу" (DVP), що включали казначейські облігації США та угоди зворотного РЕПО.
Випробування проводилися через приватний блокчейн DTCC на базі Hyperledger Besu та публічну мережу Canton Network. Активи, залучені до програми, як повідомляється, включали акції Microsoft та Circle, Invesco QQQ Trust, SPDR S&P 500 ETF та казначейський біржовий фонд BlackRock.
JPMorgan також завершив конвертацію, що стосувалася акцій Invesco QQQ Trust. Ця транзакція продемонструвала, як цінний папір, що зберігається в DTC, може бути представлений через запис на основі блокчейну без вилучення базового активу з існуючої кастодіальної системи.
У пов'язаних матеріалах виробничі тести були описані як крок до ончейн-розрахунків для токенізованих цінних паперів. Вони не були повноцінним публічним запуском, і участь залишалася обмеженою схваленими установами та тестовими сценаріями.
DTCC планує запровадити стандартизовані послуги токенізації у жовтні 2026 року. Початковий сервіс включатиме контроль за дотриманням вимог та розподілом, тоді як пізніші випуски можуть додати автоматизацію для випуску, обслуговування та корпоративних дій.
DTC є центральним депозитарієм цінних паперів та системно важливою інфраструктурою фінансового ринку в США. HashKey заявила, що депозитарій захищає активи на суму понад 114 трильйонів доларів.
Ця цифра описує вартість цінних паперів, що зберігаються в інфраструктурі DTC. Її не слід інтерпретувати як вартість активів, вже токенізованих або запланованих до переміщення на блокчейни.
Підхід DTCC відрізняється від платформ, які випускають токени поза традиційною кастодіальною системою. Її запланований сервіс зберігає базові цінні папери в DTC, одночасно записуючи схвалені токенізовані представлення в підтримуваних мережах.
Структура має на меті з'єднати перекази на основі блокчейну з існуючими записами про право власності, контролем за дотриманням вимог та процесами розрахунків. DTCC стверджує, що це може дозволити токенізованим активам використовувати встановлену ринкову ліквідність та захист інвесторів, але ці очікувані переваги залежатимуть від остаточного дизайну сервісу та інституційного впровадження.
Наступна роль HashKey полягатиме в участі в обговореннях робочої групи, оскільки DTCC рухається до жовтневого запуску. Жодна компанія не розголошувала окрему інтеграцію HashKey, спільно випущений токенізований продукт або комерційну угоду.
ENS
QQQ
