Hanwha Investment & Securities, як повідомляється, завершила розробку платформи токенізованих цінних паперів, що підтримує Avalanche, оскільки Південна Корея готується ввести блокчейн-цінні папери до своєї регульованої системи ринків капіталу в лютому 2027 року.
Видання Seoul Economic Daily повідомило в неділю, що південнокорейська брокерська компанія розпочала розробку платформи з блокчейн-технологічною фірмою FairSquare Lab у 2025 році. Систему було створено для роботи в кількох мережах, включаючи Avalanche та корпоративний клієнт Ethereum Hyperledger Besu.
Розробка відбулася напередодні набрання чинності поправками до Закону Південної Кореї про електронні цінні папери та Закону про ринки капіталу 4 лютого 2027 року. Зміни юридично визнаватимуть розподілені реєстри як реєстри цінних паперів та дозволять токенізованим цінним паперам функціонувати в існуючій системі ринків капіталу країни.
Корейський депозитарій цінних паперів (Korea Securities Depository) готує інфраструктуру, здатну підключатися до Avalanche, Hyperledger Besu та Hyperledger Fabric, надаючи компаніям із цінними паперами кілька варіантів блокчейну для побудови систем за новою структурою.
Hanwha розпочала роботу над платформою минулого року і відтоді завершила розробку, повідомила Seoul Economic Daily, посилаючись на джерела в блокчейн-індустрії.
FairSquare Lab розробила систему з підтримкою більше одного розподіленого реєстру. Окрім Avalanche, Hanwha може використовувати Hyperledger Besu, блокчейн, сумісний з Ethereum, розроблений для корпоративних розгортань.
Кілька південнокорейських фінансових компаній вже використовували корпоративні мережі, такі як Hyperledger Besu, для інфраструктури токенізованих цінних паперів. Система Hanwha поширює цей підхід на Avalanche, де установи можуть створювати спеціалізовані мережі з контролем над участю та валідаторами.
Корейський депозитарій цінних паперів (Korea Securities Depository) готує власну інфраструктуру токенізованих цінних паперів для зв'язку з різними блокчейн-технологіями. Його опубліковані вимоги до розподілених реєстрів охоплюють Avalanche, Hyperledger Besu та Hyperledger Fabric.
Участь у підключених розподілених реєстрах залишатиметься обмеженою для затверджених установ, включаючи компанії з цінними паперами та депозитарій. KSD братиме безпосередню участь у мережах для нагляду за загальним обсягом емісії та інформацією про електронну реєстрацію.
Попит з боку фінансових компаній вплинув на включення Avalanche, за даними Seoul Economic Daily. Представник KSD повідомив виданню, що кілька компаній запитували підтримку через галузеві консультації та існуючі проєкти.
Avalanche вже використовувався для регульованої інфраструктури токенізованих цінних паперів у Японії. У липні Progmat перенесла свою платформу токенізованих цінних паперів з Corda 5 на виділений Avalanche Layer 1, перемістивши кожен активний проєкт токенів безпеки, керований її системою.
Ці проєкти представляли понад 452 мільярди єн базових активів та випущених цінних паперів на момент міграції. Progmat заявила, що зміна зробила цінні папери сумісними з віртуальною машиною Ethereum, зберігаючи при цьому існуючі інституційні контролі.
Японська платформа переробила свою архітектуру таким чином, щоб бізнес-функції більше не були прив'язані до одного блокчейну, використовуючи окремий рівень між своїми додатками та базовим реєстром. Progmat заявила, що така структура дозволить підключати інші мережі пізніше.
Платформа Hanwha з'являється в той час, коли Південна Корея завершує структуру функціонування токенізованих цінних паперів перед лютневим запуском.
Комісія з фінансових послуг (FSC) оприлюднила триетапну дорожню карту реалізації 4 вересня, яка охоплює типи цінних паперів, які можуть бути токенізовані на початковому етапі, та те, як ринок може розширюватися після набрання чинності змінами до законів.
Crypto.news раніше повідомляло, що дорожня карта токенізованих цінних паперів Південної Кореї на початковому етапі охоплюватиме фонди грошового ринку з приватним об'єднанням та облігації, зарезервовані для інституційних інвесторів.
Нелістингові акції, випущені через трастову структуру, та публічно пропоновані дробові інвестиційні цінні папери також будуть кваліфіковані на першому етапі.
Другий етап поширюватиме токенізацію на всі публічно пропоновані цінні папери. Регулятори не встановили фіксованої дати для цього етапу, причому реалізація залежатиме від результатів початкового розгортання та впровадження необхідних технологій учасниками ринку.
На завершальному етапі FSC планує створити інфраструктуру ончейн-платежів, пов'язану зі стейблкоїнами, що дозволить перенести платіжну сторону операцій з токенізованими цінними паперами на блокчейн-рейки.
Терміни впровадження системи розрахунків частково залежатимуть від чинного законодавства Південної Кореї щодо стейблкоїнів.
Дорожня карта слідує за поправками, схваленими Національною асамблеєю в січні, які встановили правову основу для розподілених реєстрів як реєстрів цінних паперів. Токенізовані інструменти залишатимуться цінними паперами відповідно до чинних фінансових законів, а не розглядатися як окремий клас активів.
Регулятори готували деталі впровадження протягом кількох місяців. У травні FSC виклала свій графік розробки правил, одночасно вивчаючи, як акції, облігації та фонди грошового ринку можуть бути інтегровані в систему.
FSC тоді заявила, що Південна Корея не переводитиме весь свій ринок електронних цінних паперів на блокчейн-інфраструктуру одночасно. Натомість влада планувала поетапні тестування, що охоплюють права на цінні папери, торгівлю, розрахунки та ончейн-платежі.
Фінансові компанії, що підключають свої розподілені реєстри до Корейського депозитарію цінних паперів, повинні будуть пройти перевірку та експлуатаційні випробування відповідно до технічних рекомендацій KSD.
Перевірки охоплюватимуть функції емісії та обігу, а також заходи на випадок надзвичайних ситуацій для системних помилок та інших збоїв. FSC заявила, що компанії з цінних паперів повинні підтримувати операційну стабільність, порівнянну з існуючою системою електронних цінних паперів, використовуючи розподілені реєстри.
Існуючим компаніям з фінансових інвестицій не знадобиться окрема ліцензія виключно для роботи з токенізованими цінними паперами. Фірми можуть здійснювати діяльність з токенізованими цінними паперами, що підпадає під їхні поточні ліцензовані сфери діяльності.
Компаніям, які прагнуть виступати посередниками в операціях з токенізованими цінними паперами на позабіржових ринках, знадобиться попередня консультація з Фінансовою наглядовою службою.
Роздрібні інвестори стикнуться з окремими обмеженнями. FSC запропонувала обмежити індивідуальні підписки на негрошові трастові бенефіціарні сертифікати сумою 30 мільйонів вон або 5% від загального обсягу емісії, залежно від того, що менше.
Річні чисті покупки роздрібних інвесторів на кожній позабіржовій біржі будуть обмежені 100 мільйонами вон.
Південна Корея одночасно готує інфраструктуру центрального ринку. Samsung SDS розробляє платформу токенізованих цінних паперів для Корейського депозитарію цінних паперів, призначену для з'єднання блокчейн-записів з існуючою інфраструктурою електронних рахунків цінних паперів країни.
Очікується, що платформа підтримуватиме емісію, перевірки обігу, управління правами та моніторинг, коли нова система почне функціонувати.
Hanwha протягом кількох років нарощувала позиції в компаніях, що займаються токенізацією та блокчейн-інфраструктурою.
Конгломерат став найбільшим акціонером Securitize після того, як частки трьох афілійованих компаній досягли сукупно 9,6%, згідно з регуляторними поданнями США.
Як повідомлялося в липні, компанії, пов'язані з Hanwha, спільно володіли 15,69 мільйонами акцій Securitize, що ставить групу попереду Blockchain Capital та співзасновника і генерального директора Securitize Карлоса Домінго.
Приватний інвестиційний фонд, керований Hanwha Asset Management, складав 5,9% акцій. H Foundation, дочірня компанія Hanwha Systems, володіла 3,1%, тоді як Hanwha Investment & Securities контролювала приблизно 0,6%.
Hanwha Investment & Securities описала свою власну покупку як фінансову інвестицію через раунд фінансування перед IPO. Брокерська компанія залишила відкритою можливість використання інвестицій у своїх цифрових активах та бізнесі з токенізації активів реального світу.
Securitize надає інфраструктуру токенізованих активів для фінансових установ, включаючи BlackRock, Apollo, BNY, Hamilton Lane, KKR та VanEck. Її платформа керувала понад 4 мільярдами доларів у ончейн-активах та підтримувала понад 650 токенізованих фондів раніше цього року.
Компанія вийшла на Нью-Йоркську фондову біржу під тікером SECZ у липні та того ж дня випустила блокчейн-версії своїх звичайних акцій на Solana та Avalanche. Токени представляють ті самі акції, зареєстровані на NYSE, а не окремий клас цінних паперів.
Hanwha Investment & Securities цього року інвестувала кошти в кілька інших блокчейн-компаній, включаючи дослідницьку та аналітичну блокчейн-компанію Xangle та постачальника Web3-інфраструктури Kresus.
У липні брокерська компанія розкрила інвестицію в 30 мільярдів вон, або приблизно 22,3 мільйона доларів, у Digital Asset, оператора інституційно орієнтованої мережі Canton Network.
Hanwha Investment & Securities також збільшила свою позицію в криптосекторі Південної Кореї, інвестувавши ще 597,8 мільярда вон у Dunamu, оператора Upbit, і збільшивши свою частку власності до 9,84%.
AVAX