Федеральна резервна система підвищила свою ключову процентну ставку на 25 базових пунктів до 3.75%–4%, здійснивши перше підвищення з липня 2023 року, оскільки інфляція та витрати на енергоносії залишаються високими.
Федеральна резервна система повідомила, що Федеральний комітет з відкритих ринків одноголосно проголосував за підвищення цільового діапазону ставки за федеральними фондами з 3.5%–3.75% до 3.75%–4%.
Всі 12 членів, що голосували, підтримали підвищення, надавши голові ФРС Кевіну Воршу єдине рішення на його першому засіданні щодо політики, спрямованій на зміну процентних ставок. На липневому засіданні комітет проголосував 9 проти 3 за збереження ставок без змін.
Політики заявили, що інфляція залишається високою, та описали підвищення як крок, який сприятиме швидшому поверненню до цільового показника ФРС у 2%. Чиновники також зазначили, що внутрішні витрати залишалися стійкими, тоді як зростання продуктивності праці та капіталовкладення залишалися сильними.
Остання заява виключила попереднє формулювання, яке пов'язувало інфляцію переважно з шоками пропозиції. За словами аналітиків, цитованих Reuters, ця зміна свідчить про те, що чиновники приділяють більше уваги стійкому ціновому тиску, а не розглядають недавню інфляцію як тимчасовий результат порушення поставок.
Під час своєї прес-конференції Ворш заявив, що комітет "забезпечить цінову стабільність". Ця обіцянка прозвучала після того, як річна загальна споживча інфляція в серпні зросла до 3.4%, тоді як базовий ІСЦ збільшився на 0.3% порівняно з липнем і на 2.4% порівняно з попереднім роком.
Ціни виробників також перевищили прогнози перед засіданням. Компоненти звіту про індекс цін виробників (PPI), які входять до бажаного ФРС індексу цін на особисті споживчі витрати (PCE), змусили економістів очікувати більш стійкої серпневої інфляції PCE.
Економічні прогнози ФРС показали, що 16 із 18 розробників політики очікують щонайменше ще одного підвищення на чверть пункту до кінця 2026 року. Лише два посадовці не прогнозували подальших змін від нового діапазону.
Ворш не подавав індивідуального прогнозу щодо ставки, за повідомленням Reuters. Медіанний прогноз встановлює ставку за федеральними фондами на рівні 4%–4.25% на кінець 2026 року та на тому ж рівні на кінець 2027 року.
Керівник відділу глобальних фіксованих доходів Goldman Sachs Asset Management Кей Хейг повідомила Reuters, що прогнози не вказують на початок агресивного циклу посилення. Хейг зазначила, що ще одне підвищення в грудні є базовим сценарієм фірми, хоча майбутні показники інфляції та ціни на енергоносії впливатимуть на рішення.
Прогнози коригують твердження початкового звіту про те, що 12 із 18 розробників політики очікують ще одного підвищення. Поточні дані показують, що 16 посадовців очікують щонайменше ще одного кроку.
Трейдери на ринку прогнозів також очікують ще одного підвищення протягом 2026 року. Контракти Polymarket, цитовані в оригінальному звіті, оцінили ймовірність двох підвищень на чверть пункту протягом року в 69%, включаючи оголошене в середу підвищення.
Трейдери виявили меншу впевненість у негайному подальшому кроці. Платформа оцінила ймовірність того, що ФРС залишить ставки без змін після свого наступного засідання, в 62%, зосередивши більше уваги на грудні як можливій даті ще одного підвищення.
Ціни на енергоносії стали важливою частиною політичного контексту після відновлення конфлікту на Близькому Сході, що порушило маршрути поставок і підштовхнуло нафту марки Brent вище $100 за барель.
Перед оголошенням ФРС нафта Brent торгувалася близько $108 після зростання на 2.9% під час попередньої сесії. Пізніше ціна нафти впала приблизно на 0.6% після повідомлень про те, що Саудівська Аравія пропонувала додаткові вантажі через Оман, згідно з ринковими даними Reuters.
Вищі витрати на енергоносії викликали занепокоєння, що ціни на паливо та транспорт можуть утримувати загальну інфляцію вище цільового показника ФРС. Підвищення ставок не може відновити порушені поставки нафти, але центральний банк може використовувати жорсткіші фінансові умови, щоб запобігти поширенню зростання цін, спричиненого енергоносіями, через споживчий попит, заробітну плату та інші частини економіки.
Ринки облігацій вже адаптувалися до інфляційного ризику. Дохідність 10-річних казначейських облігацій досягла 5% перед рішенням, що є найвищим рівнем з 2007 року, тоді як трейдери присвоїли ймовірність понад 92% підвищенню на чверть пункту.
Як раніше повідомляв crypto.news, ринок впав перед оголошенням, а загальна капіталізація криптовалютного ринку знизилася більш ніж на 2% до приблизно $2.6 трильйона. Біткоїн опустився нижче $76,000, оскільки трейдери готувалися до вищих витрат запозичень у США.
Після оголошення дохідність дворічних казначейських облігацій зросла приблизно на 3 базові пункти до 4.693%. Дохідність 10-річних облігацій знизилася на 1 базисний пункт до 4.985%, тоді як дохідність 30-річних облігацій впала на 3 базові пункти до 5.331%.
Індекс долара США зріс на 0.5% до 100.18. Зміни на фондових ринках залишалися обмеженими: S&P 500 зріс на 0.2%, а Nasdaq — на 0.7% незабаром після рішення, за даними Reuters.
Біткоїн торгувався приблизно між $75,000 та $75,800 під час оголошення, перш ніж короткочасно просунувся до $76,000. Невелике зростання відбулося після рішення щодо ставки, яке ф'ючерсні трейдери майже повністю врахували в ціні.
Раніше технічний аналіз показав, що Біткоїн захистив рівень $76,000 після падіння до внутрішньоденного мінімуму $75,605, а потім відновився до $76,900. Кластери ліквідації знаходились близько $75,000 на нижньому боці та між $77,600 та $78,500 над ринком.
Криптовалюта залишалася під тиском після втрати близько 4% під час попередньої сесії в США. Понад $540 мільйонів у бичачих криптопозиціях було ліквідовано за 24 години, тоді як спотові біткоїн-біржові фонди (ETF), зареєстровані в США, зафіксували чистий відтік понад $450 мільйонів 15 вересня, згідно з даними Reuters.
Вищі дохідності казначейських облігацій можуть чинити тиск на Біткоїн та інші ризикові активи, оскільки державний борг США пропонує інвесторам підвищену дохідність без волатильності, пов'язаної з криптовалютами. Сильніший долар також може підвищити вартість активів, номінованих у доларах, для інвесторів за межами Сполучених Штатів.
Монетарна політика була не єдиним джерелом продажів. Окремий звіт про голосування показав, що клоутурний рух Сенату щодо Закону CLARITY отримав 50 голосів проти 49, що на 10 голосів менше від необхідних 60 для відкриття дебатів.
Процедурна поразка завадила палаті розглядати поправки або проводити остаточне голосування щодо законопроекту про структуру ринку цифрових активів. Пропозиція передбачала розділення федерального нагляду за криптовалютами між Комісією з цінних паперів і бірж та Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами.
BTC