Федеральна резервна система підвищила процентні ставки на чверть пункту в середу, що стало її першим підвищенням з 2023 року, піднявши ставку федеральних фондів до цільового діапазону від 3,75% до 4% з 3,50% до 3,75%.
Біткоїн залишався стабільним протягом кількох хвилин до і після оголошення, коливаючись між $75 000 і $75 800. Однак невдовзі після цього він підскочив до $76 000 і зараз зростає. Ширший крипторинок втратив близько 2,18% за день.
Цей крок відбувся майже точно так, як очікували ринки. Трейдери закладали 93% ймовірність підвищення ставки напередодні рішення, згідно з інструментом FedWatch від CME, що значно більше, ніж менш ніж 50% місяцем раніше. Усі 12 членів Федерального комітету з відкритих ринків підтримали цей крок.
У своїй заяві Комітет зазначив, що економічна активність "розширюється впевненими темпами" і що зростання робочих місць "відповідає темпам зростання робочої сили", але інфляція залишається підвищеною. Було зазначено, що рішення середи сприятиме "своєчаснішому поверненню" до цільового показника в 2%.
Рішення відповідає результатам опитування Wall Street Journal, опублікованого цього тижня: майже кожен великий банк очікував підвищення, причому більшість, включаючи Barclays, Citigroup, JPMorgan, Morgan Stanley та UBS, прогнозували загальне посилення на 50 базисних пунктів до кінця року. Bank of America, Deutsche Bank та RBC закликали до 75 базисних пунктів.
Причини для підвищення ставки швидко посилилися після минулотижневих даних про інфляцію. Індекс цін виробників (PPI) зріс на 5,4% річних у серпні, прискорившись з 4,8% у липні, при цьому ціни на товари самі по собі підскочили на 1,1% за місяць, причому понад три чверті цього зростання припадає на зростання цін на енергоносії, згідно з даними Національної асоціації виробників (NAM).
Індекс споживчих цін (CPI) послідував через день: ціни зросли на 3,4% річних, такими ж темпами, як і в липні, але місячний приріст прискорився до 0,4% з 0,1%, причому на бензин припала третина цього зростання. Базова інфляція, яка виключає продукти харчування та енергоносії, також зросла до 0,3% щомісячно з 0,2%.
Цей подвійний удар змусив тих, хто вагався, змінити свою думку. Goldman Sachs та Piper Sandler, серед банків, які прогнозували, що ФРС залишить ставки без змін, переключилися на очікування підвищення після публікації звітів, повідомило Reuters. Торгівля нафтою вище $100 за барель вперше з липня, пов'язана з наслідками конфлікту з Іраном, додала подальшого тиску, який ФРС не могла легко проігнорувати.
ФРС утримувала ставки на рівні 3,50% до 3,75% у липні, але це рішення пройшло голосами лише 9-3, причому троє політиків вже тоді наполягали на підвищенні. Цей внутрішній розкол, у поєднанні з сильнішим, ніж очікувалося, звітом про зайнятість за серпень, схилив комітет до посилення.
Підвищення ставки ставить Ворша у незручне становище. Засідання в середу було лише третім для нього з моменту затвердження в травні, і воно значною мірою суперечить тому, чого хотів Трамп, коли обрав його. "Я збираюся призначити когось, хто хоче знизити ставки", — сказав Трамп журналістам минулого року, перш ніж номінувати Ворша. Він також заохочував Ворша бути "незалежним".
Схоже, Ворш зробив і те, чого Трамп очікував, і те, чого не очікував: був повністю незалежним і підвищив ставки.
Сенаторка Елізабет Воррен, давня критикиня незалежності Ворша від Білого дому, заявила CNN, що власний конфлікт Трампа з Іраном та тарифна політика загнали голову ФРС у кут, змусивши його обирати між адміністрацією та контролем над інфляцією. Вона стверджувала, що підвищення ставки все одно коштуватиме звичайним сім'ям через дорожчі борги за кредитними картками та іпотеку, незалежно від того, яким шляхом піде Ворш, і сказала, що знадобиться більше одного рішення, щоб змінити її погляд на нього.
Трамп, віце-президент Джей Ді Венс і міністр фінансів Скотт Бессент публічно наполягали на зниженні ставок за два тижні до рішення, причому Трамп навіть погрожував зупинити торгівлю з країнами, що мають профіцит з США, якщо ставки не знизяться.
Крипторинок підійшов до рішення вже пошкодженим. Біткоїн торгувався близько $75 200 за кілька годин до оголошення, значно нижче свого вересневого піку близько $82 000, і все ще перетравлював падіння у вівторок після того, як Закон про ясність (Clarity Act) не пройшов голосування в Сенаті.
Аналітики відзначили зону підтримки між приблизно $73 500 і $75 600 як критичну межу, при цьому закриття дня нижче неї відкрило б шлях до $71 000, а за деякими технічними моделями навіть до $66 900, що скасувало б золотий хрест, який спричинив літнє ралі Біткоїна.
Біткоїн протестував цю зону безпосередньо після оголошення, підскочивши до $75 900, перш ніж протягом декількох хвилин відкотитися до приблизно $75 100, врешті-решт утримавшись вище нижньої межі зони підтримки, а не пробивши її повністю. Індекс страху та жадібності криптовалют повернувся до нейтральних рівнів, досягнувши кілька тижнів тому екстремальної жадібності, і знизився до 51 пункту з 69 вчорашніх.
Наступне засідання ФРС заплановано на 27-28 жовтня, а наступне засідання та оновлення "точкового графіку" відбудеться 8-9 грудня, коли Уолл-стріт дізнається, чи було підвищення в середу останнім у році, чи першим з кількох.
BTC