Ethena запустила Ethena Pay у бета-версії для 400 перших користувачів, пропонуючи платежі USDe, розрахунки на Avalanche та річні ставки винагороди до 6% у мобільному застосунку з самостійним зберіганням.
Ethena заявила в анонсі запуску, що Ethena Pay розпочне роботу з групи раннього доступу з 400 користувачів, перш ніж щотижня додавати більше учасників. Компанія планує розширювати доступ протягом вересня, оскільки застосунок вийде за межі початкової бета-стадії.
Доступний на iOS, застосунок поєднує криптогаманець із самостійним зберіганням, банківські перекази, фіатні шлюзи та платіжну картку Visa. Доларовий баланс користувача зберігається в USDe, синтетичному доларі Ethena, тоді як Avalanche обробляє перекази, покупки та розрахунки за користувацьким інтерфейсом застосунку.
Користувачі можуть отримувати фіат через призначені реквізити Міжнародного номера банківського рахунку (IBAN) або переказувати криптовалюту безпосередньо на свої гаманці. В обох випадках отриманий баланс відображається як USDe. Згідно з Ethena, виведені кошти на зовнішні банківські рахунки можуть бути конвертовані в місцеву валюту одержувача.
Платежі між користувачами Ethena Pay також можуть бути надіслані за допомогою імені користувача або платіжного тегу замість блокчейн-адреси. Ethena заявила, що перекази між користувачами застосунку не мають комісії, тоді як банківські перекази в доларах США, євро та британських фунтах також безкоштовні. Інші банківські перекази можуть коштувати від 0,05% до 0,1%.
Бета-версія доступна у 49 країнах Латинської Америки, Карибського басейну, Азії, Близького Сходу, Африки та Океанії. Список підтримуваних Ethena Pay ринків включає такі країни, як Бразилія, Мексика, Австралія, Японія, Сінгапур, Об'єднані Арабські Емірати, Кенія та Південна Африка, хоча окремі продукти залишаються предметом місцевих правил відповідності.
Ethena Pay розподіляє винагороди за балансом за рівнями Standard, Pro та VIP. Стандартні користувачі можуть отримувати загальну річну ставку до 5% на відповідні баланси, обмежені $5 000.
Користувачі Pro можуть отримувати до 6% на максимально відповідний баланс у $15 000, тоді як рівень VIP застосовує ту саму ставку 6% до $50 000. Суми, що перевищують кожен ліміт, продовжують отримувати поточну базову ставку USDe, але не кваліфікуються для додаткового Daily Boost.
Замість додавання окремої 6% виплати до існуючої ставки USDe, Ethena Pay використовує Daily Boost, щоб довести відповідні баланси до оголошеної загальної суми. Якщо базова ставка USDe зростає, прискорення зменшується; якщо базова ставка падає, прискорення зростає, щоб підтримувати застосовну ставку рівня. Жодного прискорення не застосовується, коли базова ставка перевищує заявлену ставку рівня.
Розраховане на основі середньозваженого щоденного балансу користувача, прискорення зазвичай виплачується в USDe протягом 24 годин після закінчення дня нарахування. Ethena Pay вимагає від користувачів здійснити принаймні одну відповідну карткову транзакцію протягом кожного календарного місяця, щоб отримати його.
Незважаючи на відображення ставки для споживачів у застосунку, умови Ethena Pay описують Daily Boost як дискреційний рекламний стимул, а не відсотки, дохід або депозитний продукт. Компанія також заявляє, що баланс та пов’язані з ним винагороди не покриваються Федеральною корпорацією страхування депозитів США або будь-якою іншою державною програмою страхування вкладів.
Стандартне членство безкоштовне. Доступ Pro можна отримати, заблокувавши ENA на суму $2 000 або запросивши 10 відповідних користувачів, тоді як VIP-членство вимагає $10 000 заблокованих ENA або 50 запрошень, згідно з деталями запуску, повідомленими The Block.
Модель балансу Ethena частково покладається на доходи, отримані від активів, що підтримують USDe. У серпні Ethena та FalconX відкрили фонд на $1 мільярд, який використовує частину портфеля забезпечення USDe для фінансування забезпечених, надмірних заставних кредитів для інституційних позичальників.
За даними crypto.news, інституційне кредитування вже становило $310 мільйонів, або 6,9% забезпечення USDe на початку липня. Повідомлений портфель також включав приблизно $2 мільярди в децентралізованих фінансових позиках, близько $1,2 мільярда в ліквідних стейблкоїнах та додатковий доступ до токенізованих активів.
Ethena Pay Ltd., зареєстрована на Мальті компанія-розробник програмного забезпечення, заявляє, що вона не працює як банк, брокер-дилер, інвестиційний радник чи постачальник грошових послуг. Сторонні постачальники надають фінансові послуги, доступні через застосунок.
Завдяки самостійному зберіганню, приватні ключі, початкові фрази та деталі для відновлення гаманця зберігаються на пристрої користувача. Ethena Pay заявляє, що вона не може отримати доступ до активів клієнтів або відновити гаманець, якщо користувач втрачає облікові дані, необхідні для входу в нього.
Платіжна картка Visa Spend Card випускається банком Third National, що зареєстрований у Пуерто-Ріко, за ліцензією Visa. Компанія Signify Holdings, що працює як Rain, керує програмою карток.
Відповідні покупки приносять кешбек у AVAX, а не в доларах чи USDe. Стандартні користувачі отримують 4% на перші $2 500 витрат щомісяця, тоді як Pro-користувачі отримують 4,5% на перші $8 000, а VIP-користувачі – 5% на перші $20 000.
Ставки знижуються у діапазонах після того, як користувачі перевищують ці ліміти витрат. Наприклад, ставка Pro падає до 2% між $8 000 та $10 000, потім до 1% від $10 000 до $12 000, і 0,5% вище $12 000. Кожна нижча ставка застосовується лише до витрат у межах цього діапазону, а не до переоцінки попередніх покупок.
Ethena Pay виключає кілька категорій з кешбеку, включаючи зняття готівки в банкоматах, аванси готівкою, азартні ігри, подарункові картки, поповнення рахунку, однорангові перекази та покупки криптовалют, стейблкоїнів, невзаємозамінних токенів або цінних паперів. Транзакції менше $1 також не отримують кешбеку.
Після розрахунку карткового платежу, зазвичай протягом одного-трьох робочих днів, доларова вартість винагороди конвертується в AVAX за курсом, доступним на момент нарахування. Ethena Pay попереджає, що її доларова вартість може зростати або падати після надходження до гаманця користувача, оскільки AVAX залишається схильним до ринкових коливань.
Для американських читачів основним обмеженням є прямий доступ. Ethena Pay поки що недоступна у Сполучених Штатах, а умови її картки виключають громадян, резидентів та інших осіб США, навіть попри те, що емітент зареєстрований у Пуерто-Ріко.
Європейський Союз, Великобританія та Канада також знаходяться поза початковим запуском. Ethena внесла ці ринки до списку для пізнішого розгортання, але доступ залежатиме від регіональних вимог та схвалень продуктів.
Американські інвестори все ще можуть отримати непрямий доступ до екосистеми Ethena через публічний ринок за допомогою StablecoinX, який торгується на Nasdaq під тікером USDE. Компанія володіла приблизно 3,03 мільярдами токенів ENA вартістю близько $275 мільйонів, коли її злиття з TLGY Acquisition Corp. завершилося в червні.
Інституційний доступ розвивався окремим каналом. У червні BlackRock інтегрувала USDe в Aladdin, свою інвестиційну платформу та платформу управління ризиками, яку використовують установи, що керують активами на понад $20 трильйонів. Токенізований фонд грошового ринку BlackRock BUIDL також був обраний основним резервним активом для продукту стейблкоїнів Ethena під "білим лейблом".
Avalanche слугує ексклюзивною розрахунковою мережею для Ethena Pay, що охоплює перекази, рух коштів, пов’язаних із картками, та платежі, тоді як блокчейн-рівень залишається значною мірою прихованим від користувачів.
Мережа вже підтримувала випробування карткових та корпоративних платежів із використанням стейблкоїнів. У липні Hyundai Card здійснила переказ на $20 000 між американськими та мексиканськими підрозділами Hyundai Motor, використовуючи USDT на Avalanche.
Hyundai Card заявила, що міжкорпоративне врегулювання зайняло близько семи хвилин, порівняно з трьома-чотирма годинами, які зазвичай потрібні для звичайного банківського переказу. Компанія займалася регуляторними перевірками проекту, юридичними та податковими оцінками, внутрішнім контролем та розробкою системи переказів, тоді як провайдер блокчейн-платежів Axiym також брав участь.
USDE
AVAX