Dow Protocol завершив початковий раунд фінансування на суму 10,5 мільйона доларів для розширення своєї блокчейн-моделі фінансування, яка надає оборотний капітал електронним комерсантам під очікувані дебіторські заборгованості.
Dow Protocol оголосив про раунд фінансування на X, заявивши, що інвестиції були підтримані MH Ventures, Mapleblock, Animoca Brands, Arcane Group, HSKChain, Essentia Partners та Quartet Group. Компанія заявила, що створює структуру реальних активів (RWA) PayFi, яка дозволяє торговцям отримувати фінансування до того, як онлайн-майданчики виплатять виручку від їхніх продажів.
На відміну від звичайного фінансування торговців, яке часто вимагає від підприємств очікування розрахунків платформи або тривалого андеррайтингу, Dow Protocol заявив, що його партнери з обслуговування активів надають фінансування на основі непогашених дебіторських заборгованостей торговців та даних про кредитний ризик. Погашення потім стягуються автоматично за допомогою інтеграції з платформами електронної комерції, де кошти списуються з балансів торговців на платформі.
Компанія не розкрила свою оцінку або те, як вона планує розподілити новозалучений капітал.
Пояснюючи свою модель, Dow Protocol зазначив, що електронні комерсанти зазвичай чекають від 14 до 28 днів, перш ніж платформи виплатять кошти від завершених продажів. Протягом цього періоду торговцям часто потрібні готівкові кошти для поповнення запасів, оплати постачальникам або фінансування щоденних операцій.
Щоб скоротити цю затримку, протокол заявив, що постачальники послуг з управління активами надають кошти під очікувані дебіторські заборгованості платформи після оцінки інтегрованих в платформу даних про кредитний ризик. За даними компанії, торговці можуть отримувати фінансування за лічені секунди, тоді як транскордонні розрахунки можуть бути завершені вже того ж дня.
Dow Protocol протиставив свій підхід традиційному фінансуванню, яке, за його словами, може зайняти від двох до трьох місяців, перш ніж підприємства отримають капітал.
Оскільки інструкції з погашення вбудовані в платформи електронної комерції, що беруть участь, компанія заявила, що погашення кредитів автоматично списуються, як тільки торговці отримують виплати від платформи. Dow Protocol зазначив, що цей процес покращує дисципліну погашення, пов’язуючи розрахунки безпосередньо з балансами торговців, замість того, щоб покладатися на окремі збори платежів.
Компанія також описала цільовий ринок як глобальну можливість для оборотного капіталу на 2,8 трильйона доларів, додавши, що торговці готові платити вищі витрати на фінансування в обмін на швидший доступ до коштів.
Dow Protocol заявив, що його фінансовий механізм застосовує принципи PayFi до реальних активів, використовуючи дебіторську заборгованість торговців як основу для ончейн-кредитування.
За словами компанії, програмовані умови кредиту в блокчейн-мережах можуть спростити операційні процеси, які традиційно вимагають ручного адміністрування, включаючи управління погашенням, бухгалтерський облік та обробку дефолтів. Вона стверджувала, що фінансування оборотного капіталу може стати одним із перших фінансових секторів, що мігруватиме в ончейн, оскільки ці процеси можуть бути автоматизовані в блокчейн-системах кредитування.
Це оголошення позиціонує протокол у зростаючому сегменті блокчейн-проєктів, які токенізують фінансові вимоги або пов’язують реальні активи з децентралізованою інфраструктурою, замість того, щоб зосереджуватися виключно на кредитуванні, забезпеченому криптовалютою.
На відміну від токенізованих казначейських продуктів або блокчейн-фондів грошового ринку, модель Dow Protocol зосереджена на фінансуванні комерційних дебіторських заборгованостей, що генеруються онлайн-торговцями.
Збір коштів Dow Protocol відбувається на тлі того, як токенізовані реальні активи продовжують набирати обертів у децентралізованих фінансах.
Звіт CoinShares, опублікований 6 серпня, показав, що депозити RWA на децентралізованих кредитних платформах та біржах досягли 7,4 мільярда доларів у другому кварталі 2026 року, що більш ніж потроїло показник у 2,3 мільярда доларів роком раніше. За той же період загальні депозити DeFi знизилися приблизно на 15%, тоді як ончейн-ринкова вартість токенізованих фондів, акцій та сировинних товарів перевищила 40 мільярдів доларів, згідно зі звітом.
CoinShares заявив, що значна частина зростання депозитів припала на токенізовані казначейські продукти, стратегії приватного кредитування та дохідні активи, які продовжують генерувати прибутки, використовуючись як забезпечення на кредитних ринках. У звіті додано, що протоколи кредитування на базі Ethereum становили більшу частину забезпечення RWA через їхню встановлену ліквідність.
Торгова активність також розширилася протягом кварталу. За даними CoinShares, обсяг спотової торгівлі токенізованими реальними активами зріс приблизно на 220% порівняно з минулим роком, навіть попри те, що сукупний обсяг спотової торгівлі децентралізованих бірж знизився приблизно на 70%, що свідчить про розвиток вторинних ринків токенізованих фінансових продуктів за межами первинного розміщення.
Інституційні керуючі активами також представили нові фінансові продукти на основі блокчейну протягом останніх тижнів.
Раніше цього місяця BlackRock запустив дві токенізовані пропозиції грошового ринку, BSTBL і BRSRV, розширюючи свою стратегію цифрових активів за межі інвестиційних продуктів у криптовалюту. Ці фонди інвестують у готівку, короткострокові казначейські цінні папери США та угоди РЕПО на одну ніч, дозволяючи кваліфікованим інституційним інвесторам отримувати доступ до токенізованих структур фондів за регульованих умов.
BNY Mellon виступає в якості трансфер-агента та постачальника послуг токенізації для BSTBL, тоді як Securitize виконує ту ж роль для BRSRV. BlackRock також приєднався до пілотної програми Depository Trust & Clearing Corporation для токенізованих акцій та казначейських облігацій США разом із кількома великими фінансовими установами.
HSK