Дохідність 10-річних казначейських облігацій США під час торгів досягла 5,2%, що викликало питання, чи зможе крипторинок утримати нещодавні здобутки, поки ще одне підвищення ставки Федеральною резервною системою залишається можливим, а ключовий американський законопроєкт щодо цифрових активів заблокований.
24 вересня дохідність 10-річних облігацій Казначейства США становила 5,18% проти 5,11% днем раніше. Дохідність 30-річних паперів закрилася на рівні 5,47% — це найвищий показник із 2004 року. Під час сесії дохідність 10-річних облігацій сягала 5,20%, перш ніж завершити день нижче цього рівня.
Bitcoin торгувався в районі $84 000 після відступу від позначки близько $87 000 на початку тижня. Поки що корекція була обмеженою, однак зростання дохідності облігацій відбувається саме тоді, коли інвестори стежать, чи продовжаться нещодавні покупки через американські спотові Bitcoin-фонди.
24 вересня ціни на нафту зросли після того, як ракетна атака хуситів по Саудівській Аравії знову посилила занепокоєння щодо поставок. Ф’ючерси на нафту Brent закрилися на рівні $106,60 за барель, додавши $3,52, тоді як West Texas Intermediate завершила день на рівні $94,61, піднявшись на $2,45. Від внутрішньоденних максимумів ціни відійшли після повідомлень про переговори США та Ірану щодо відкриття Ормузької протоки.
Вищі витрати на енергоносії знову тримають інфляцію у центрі уваги Федеральної резервної системи. Президент Федерального резервного банку Філадельфії Анна Полсон 24 вересня заявила, що базова інфляція перебуває в діапазоні близько 2,5%–3%, тобто вище за цільовий рівень центробанку в 2%. Полсон підтримала підвищення ставки на чверть процентного пункту минулого тижня та зазначила, що помірне подальше посилення може бути виправданим, якщо економічні умови розвиватимуться відповідно до її очікувань.
Президент Федерального резервного банку Нью-Йорка Джон Вільямс назвав ще одне підвищення ставки до кінця року цілком обґрунтованим сценарієм, хоча й зазначив, що рішення залежатиме від нових макроданих. 16 вересня ФРС підвищила базову ставку до діапазону 3,75%–4,00%, а її останні прогнози вказали на можливість ще одного підвищення цього року.
Останні економічні показники майже не наблизили ринок до відповіді на це питання. За даними Міністерства праці, первинні звернення по допомогу з безробіття за тиждень, що завершився 19 вересня, знизилися до 197 000. Попередній композитний індекс менеджерів із закупівель S&P Global для США зріс із 56,0 у серпні до 58,4 у вересні, що вказує на найшвидше зростання ділової активності більш ніж за п’ять років.
Бюро перепису населення оцінило, що продажі нових будинків у серпні зросли на 6,4% порівняно з липнем. Водночас зазначена похибка була ширшою за сам зафіксований місячний приріст, тож ця оцінка сама по собі не підтверджує стійкого зростання попиту на житло.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій поблизу 5,2% дає інвесторам вищу прибутковість за державним боргом США саме тоді, коли подальше посилення політики ФРС усе ще обговорюється. Реакція Bitcoin була змішаною. Після підвищення ставки 16 вересня він зріс і цього тижня піднявся вище $82 000, але пізніше відкотився від зони $87 000.
Як раніше повідомляв crypto.news, гаманці, що тримають від 100 до 1 000 BTC, накопичили 113 950 BTC у період з 15 липня по 24 вересня. Американські спотові біржові фонди на Bitcoin 23 вересня зафіксували п’яту поспіль сесію чистих притоків. Обидва показники свідчать про покупки під час ралі, хоча жоден із них не дає відповіді, як саме інвестори реагуватимуть, якщо дохідність і далі зростатиме.
Попит через ці фонди цього місяця суттєво коливався. Bitcoin-ETF завершили тиждень з 14 по 18 вересня з приблизно $6,1 млн чистих притоків, попри те що в останній торговий день тижня залучили $433 млн. Подальша серія позитивних сесій супроводжувала рух Bitcoin угору. Старший дослідник HashKey Group Тім Сан зазначив, що короткострокові потоки в ETF часто слідують за ціною Bitcoin, а не надійно прогнозують його наступний рух.
Покупки після рішення ФРС надходили з кількох сегментів ринку, включно зі спотовими інвесторами, покупцями ETF і трейдерами, які закривали короткі позиції. Ралі показало, що минулотижневе підвищення ставки не завадило Bitcoin зрости. Його відступ від $87 000 означає, що стійкість цього попиту знову буде перевірена на тлі зростання дохідності казначейських облігацій.
Американські акції 24 вересня майже не подавали сигналів про масштабний розпродаж. Індекс S&P 500 знизився на 0,02%, Nasdaq Composite додав 0,01%, а Dow Jones Industrial Average втратив 0,31%, попри зростання вартості запозичень.
Вища дохідність казначейських облігацій випробовує попит на криптоактиви саме тоді, коли галузь стикається з довшим очікуванням ринкових правил у США. 15 вересня Сенат не зміг просунути Digital Asset Market Clarity Act: за процедурне клопотання проголосували 49 сенаторів, проти — 50. Для подальшого проходження потрібно було 60 голосів. Законопроєкт мав визначити, як Комісія з цінних паперів і бірж США та Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами контролюють ринки цифрових активів.
Голосування не зупинило подальше ралі Bitcoin, але залишило компанії та інвесторів без законодавства, яке, як вони очікували, Конгрес розгляне. Після голосування семеро демократів у Сенаті поновили переговори, хоча нове голосування поки не призначене. Директорка Fireblocks з питань політики у США Джессіка Мартінес заявила, що компанії продовжать розробляти продукти і без цього законопроєкту, тоді як закон надав би їм правила зі значно більшою довготривалістю, ніж рішення регуляторних відомств.
Регулятори продовжили роботу, тоді як ринок зважує перспективу ще одного підвищення ставки ФРС. 18 вересня CFTC подала запропоновані правила для крипторинку на розгляд Білого дому — це етап, що передує будь-якому голосуванню комісії або періоду публічних консультацій. SEC своєю чергою надала виняток для певної діяльності з токенізованими цінними паперами. Жоден із цих кроків не розв’язує питання сенатського законопроєкту, залишаючи невизначеними строки ухвалення федерального закону про структуру ринку, поки криптоінвестори оцінюють вплив вищої дохідності.
BTC
