Крипторинок втратив понад 2% своєї вартості, опустивши Біткоїн нижче $76 000, оскільки трейдери готуються до ймовірного підвищення ставки Федеральною резервною системою та ключового голосування в Сенаті щодо Закону CLARITY.
Дані з крипторинку показали повсюдні втрати 15 вересня, при цьому загальна вартість цифрових активів впала приблизно до $2,6 трильйона, оскільки інвестори знижували ризики перед двома основними подіями в США.
Біткоїн (BTC) впав більш ніж на 3% і опустився нижче $76 000 після того, як не зміг утримати свої попередні здобутки. Втрати також поширилися на основні альткоїни, тоді як американські компанії з прямим впливом на криптосферу опинилися під тиском.
Падіння прискорилося, оскільки трейдери оцінювали засідання Федерального комітету з відкритих ринків, заплановане на 15-16 вересня. Ф'ючерси, прив'язані до ставки федеральних фондів, оцінили ймовірність підвищення на 25 базисних пунктів більш ніж у 92%, що зробило підвищення основною очікуванням ринку, а не ризиком з низькою ймовірністю.
Збільшення такого розміру підняло б цільовий діапазон ФРС з 3,50%–3,75% до 3,75%–4,00%. Рішення очікується 16 вересня, після чого пролунають коментарі голови ФРС Кевіна Ворша, які можуть вказати, чи розглядають посадовці підвищення як одноразову відповідь на інфляцію, чи як початок більш тривалого періоду посилення монетарної політики.
Раніше, 15 вересня, crypto.news повідомило, що оціночна ймовірність підвищення на чверть відсотка зросла до 86,5% з 69,4% попередньої п'ятниці. Ймовірність зросла вище 92% у міру наближення засідання, показуючи, як швидко трейдери скоригували свої очікування щодо ставки.
Очікування щодо більш жорсткої політики зросли разом з відновленням занепокоєння щодо інфляції в США. Goldman Sachs та JPMorgan прогнозують підвищення на 25 базисних пунктів на вересневому засіданні, згідно з повідомленнями, цитованими в оригінальному матеріалі.
Morgan Stanley також очікує, що ФРС підвищить ставки на чверть пункту у вересні та знову у грудні, повідомило Reuters. Банк пов'язав свій прогноз зі стійкою інфляцією, вищими цінами на нафту та високим попитом, пов'язаним з інвестиціями в штучний інтелект.
Зростання вартості запозичень, як правило, послаблює попит на активи, які не генерують фіксованого доходу. Інвестори можуть отримати вищий дохід від казначейських цінних паперів після підвищення ставки, що підвищує планку для утримання волатильних активів, таких як Біткоїн та інші криптовалюти.
Вищі облікові ставки також можуть збільшити вартість левереджених позицій. Криптотрейдери, які використовують запозичені кошти, можуть зменшити свою експозицію, коли фінансування стає дорожчим, тоді як зміцнення долара США може створити додатковий тиск на активи, ціна яких виражена в доларах.
Реакція ринку частково залежатиме від рекомендацій, що супроводжуватимуть рішення. Підвищення на чверть пункту вже стало очікуваним результатом, але будь-який сигнал про подальші підвищення може змусити інвесторів переглянути шлях для ліквідності та вартості запозичень.
Як пояснювалося в попередньому огляді ринку, Біткоїн тепер входить у рішення про посилення монетарної політики з більшою інституційною інвесторською базою, ніж під час попереднього циклу підвищення ставок ФРС. Спотові біржові фонди, корпоративні власники Біткоїна та інші регульовані продукти тісніше пов'язали криптоактиви з традиційними портфельними рішеннями.
Директор Національної економічної ради Кевін Хассетт заявив, що президент Дональд Трамп підтримає право Ворша на прийняття незалежного політичного рішення, хоча Білий дім і не підтримує чергового підвищення ставки.
«Президент Трамп на 100% поважає незалежність Кевіна Ворша», — сказав Хассетт, згідно з коментарями, які цитує Yahoo Finance.
Хассетт додав, що адміністрація підтримає Ворша незалежно від результату. Його коментарі прояснили позицію Трампа щодо повноважень ФРС, але не сигналізували про схвалення Білим домом вищих процентних ставок.
Трамп і Хассетт виступали проти підвищення вартості запозичень. Під час інтерв'ю Fox News Хассетт заявив, що він був би обережним щодо підвищення ставок близько до проміжних виборів у США, оскільки незалежний центральний банк повинен уникати ставати частиною політичного циклу.
Ця відмінність важлива для американських інвесторів, оскільки ФРС встановлює монетарну політику без вказівок Білого дому. Політичні коментарі можуть впливати на очікування, але FOMC голосує за ставки на основі своєї оцінки інфляції, зайнятості та фінансових умов.
Нещодавні показники інфляції продовжують чинити тиск на політиків. Фірми Волл-стріт попередили, що індекс цін на особисте споживання, бажаний показник інфляції ФРС, може виявитися вищим, ніж очікувалося. Стійке зростання цін дасть посадовцям більше підстав зберігати ставки високими після вересневого засідання.
Поряд з рішенням ФРС, Сенат готується голосувати щодо просування Закону про прозорість ринку цифрових активів (Digital Asset Market Clarity Act). Процедурне голосування вимагає підтримки 60 сенаторів для відкриття дебатів щодо цього заходу.
Успішне голосування про припинення дебатів не означало б ухвалення законопроекту. Воно дозволило б Сенату розпочати розгляд законодавства, після чого законодавці все одно зіткнуться з процесом внесення поправок, ще одним процедурним голосуванням та можливими переговорами з Палатою представників.
Республіканці мають 53 місця в Сенаті, що робить законопроект залежним від підтримки кількох демократів. Переговори стали більш невизначеними після того, як демократи представили зустрічну пропозицію, яка зустріла опір республіканців незадовго до запланованого голосування.
Нещодавній аналіз Закону CLARITY відзначив, що переглянутий текст розширився приблизно з 616 до 635 сторінок. Пропозиція включала формулювання, що охоплюють розподіл повноважень між Комісією з цінних паперів та бірж та Комісією з торгівлі товарними ф'ючерсами, а також положення, що стосуються поводження з окремими цифровими активами.
Для американських власників криптоактивів законопроект може визначити, який федеральний регулятор наглядатиме за різними частинами ринку та як токени класифікуються відповідно до законодавства США. Невдача у просуванні цього заходу залишить чинну регуляторну базу на місці, поки законодавці вирішуватимуть, чи переглядати, чи повторно вносити пропозицію.
Акції, пов'язані з криптоіндустрією, також впали перед голосуванням, включаючи компанії, чиї доходи або баланси залежать від цифрових активів. Акції Strategy, Coinbase, Circle та Robinhood зіткнулися з продажами, оскільки інвестори зменшували свою експозицію як до законодавчої невизначеності, так і до можливості вищих процентних ставок у США.
Ринок розпочав тиждень у менш захисній позиції. Щотижневий огляд ринку, опублікований 12 вересня, показував Біткоїн близько $80 000 і повідомляв про щотижневий відтік $463 мільйонів з американських спотових Біткоїн-ETF. Продовження виведення коштів з фондів свідчитиме про те, що регульовані інвестиційні продукти залишаються джерелом тиску на продаж протягом тижня, насиченого політичними подіями.
BTC