Coinbase відкрила доступ до первинних публічних розміщень акцій для відповідних роздрібних клієнтів у США, починаючи з розміщення Oura на $2,2 млрд, тоді як акції COIN 21 вересня зросли більш ніж на 5%.
Coinbase повідомила в оголошенні від 21 вересня, що відповідні роздрібні клієнти у США можуть запитувати алокації в IPO через її мобільний застосунок, починаючи цього тижня з публічного розміщення виробника смарт-кілець Oura.
Клієнти можуть відкрити розділ IPO у застосунку Coinbase, вибрати активну угоду та поповнити рахунки для покриття запитуваних акцій. Щойно очікуваний ціновий діапазон стане публічним, користувачі зможуть подати умовну заявку на купівлю акцій.
Інвестори можуть змінити або скасувати заявку, поки книга заявок залишається відкритою. Coinbase зазначила, що клієнти мають подати новий запит, якщо ціна IPO підніметься вище ліміту, прив’язаного до початкової заявки.
Після закриття книги заявок Coinbase розподілить доступні акції за допомогою своєї системи алокації. Попит і кількість акцій, наданих андеррайтерами, визначатимуть, чи отримає кожен запит повну алокацію, часткову алокацію або не отримає акцій взагалі.
Розподілені акції будуть зараховані на рахунок клієнта за фінальною ціною IPO. Торгівля через Coinbase розпочнеться, коли акції почнуть обертатися на публічному ринку.
За даними Reuters, Oura та її чинні акціонери пропонують 50 мільйонів акцій за ціною від $40 до $44 за штуку. За верхньою межею діапазону угода може залучити до $2,2 млрд і надати компанії повністю розбавлену оцінку приблизно в $15,62 млрд.
Виробник носимих кілець планує лістинг на Nasdaq під тікером OURA. Goldman Sachs, Morgan Stanley і JPMorgan виступають провідними андеррайтерами, тоді як Eli Lilly висловила зацікавленість у придбанні акцій на суму до $100 млн, а Dragoneer може купити до $300 млн, повідомляє Reuters.
За інформацією Reuters, Oura отримала $1,21 млрд виручки за дев’ять місяців до 30 червня, що на 74% більше, ніж за аналогічний період роком раніше.
Coinbase заявила, що її метод алокації надаватиме перевагу клієнтам, які, ймовірно, утримуватимуть акції, а не продаватимуть їх незабаром після початку торгів IPO.
Інвестори, які позбудуться розподілених акцій протягом перших 30 днів, можуть втратити доступ до майбутніх IPO на 60 днів. Повторні ранні продажі також можуть призвести до менших алокацій або меншої кількості можливостей порівняно з користувачами, які тримають акції довше.
«Наш алгоритм алокації надає пріоритет інвесторам, які вірять у те, що купують, у довгостроковій перспективі», — заявили в компанії.
Акції в IPO пропонуватимуться через Coinbase Capital Markets — брокера-дилера біржі, зареєстрованого в Financial Industry Regulatory Authority. Рахунки для цінних паперів і криптовалютні рахунки залишатимуться окремими, а покриття Securities Investor Protection Corporation не поширюватиметься на цифрові активи чи готівку, що зберігаються в криптобізнесі Coinbase.
Перед поданням заявки на акції кожен клієнт має заповнити стандартну анкету FINRA, призначену для виявлення осіб, які можуть стикатися з обмеженнями на участь у розміщенні.
Coinbase Capital Markets виступатиме як учасник selling group на умовах best efforts, збираючи запити клієнтів і передаючи їх до Apex Clearing Corporation. Брокер діятиме як агент, а не як андеррайтер, тобто не купуватиме папери на власний баланс і не ставатиме контрагентом за клієнтськими ордерами.
Виконання угод, кастодіальне зберігання та кліринг забезпечуватиме Apex. Coinbase повідомила, що додаткові IPO ставатимуть доступними, коли її брокер-дилер отримуватиме алокації від майбутніх selling group.
Сервіс IPO додає ще один американський продукт у сфері цінних паперів до плану Coinbase об’єднати криптовалюти, акції, деривативи та інші інвестиції в одному застосунку.
«Ця нова функція є ще одним кроком до розвитку Everything Exchange, оскільки наші клієнти у США тепер отримують ранній доступ до компаній із високим інтересом ще до їхнього виходу на публічні біржі», — заявила Coinbase.
Під час продуктового заходу в червні компанія представила автоматизованого інвестиційного радника, зареєстрованого в SEC, разом з опціонами на акції, криптоопціонами, ринками прогнозів і продуктами на індекси акцій. Як раніше повідомляв crypto.news, Coinbase також розкрила плани щодо деривативів на приватні компанії, прив’язаних до OpenAI та Anthropic.
На відміну від нового сервісу IPO, ці безстрокові контракти до IPO не надають інвесторам акцій компаній. Деривативи забезпечують цінову експозицію до приватного бізнесу без права власності, права голосу чи прямої вимоги на його акції.
Coinbase почала пропонувати такі контракти за межами США з безстрокового контракту, прив’язаного до SpaceX, а згодом додала заплановані продукти, пов’язані з OpenAI та Anthropic. У червневому звіті про ці контракти зазначалося, що ціноутворення деривативів на приватні компанії може бути складним, оскільки базові бізнеси не торгуються безперервно на публічних біржах.
У США Coinbase також подала реєстраційні документи, пов’язані з безстроковими контрактами на окремі акції. Згідно зі звітом про подані документи, дві заявки від 1 вересня мають на меті зареєструвати Coinbase Derivatives як біржу ф’ючерсів на цінні папери, а Coinbase Financial Markets — як брокера-дилера ф’ючерсів на цінні папери з обмеженою метою.
Ф’ючерси на окремі акції перебувають під спільною юрисдикцією SEC та Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами США. Coinbase не назвала дату запуску, обмеження плеча або фінальний перелік акцій для запропонованих контрактів у США.
За межами країни компанія вже випустила токенізовані версії американських акцій, забезпечені цінними паперами, що утримуються через офшорну структуру та регульованого американського брокера. Ці продукти залишаються недоступними для осіб із США в межах чинної пропозиції за Regulation S, хоча верифіковані закордонні власники можуть подати запит на погашення. CEO Coinbase Браян Армстронг заявив, що структура базується на реальних базових акціях, а не на синтетичній експозиції чи незабезпеченому боргу.
Акції Coinbase під час торгів у США 21 вересня зросли на 5,7% — до $205,38, додавши $11,13 до попереднього закриття. COIN відкрилися на рівні $205,05 і торгувалися в діапазоні від $196,48 до $208,28 протягом сесії.
Станом на 15:15 UTC обсяг торгів досяг 7,73 мільйона акцій, тоді як ринкова капіталізація компанії становила приблизно $54,1 млрд.
COIN