Coinbase запустила 23 безстрокові та термінові криптоф'ючерси для відповідних канадських інвесторів, з кредитним плечем до 10 разів за підтримуваними контрактами.
Coinbase повідомила, що відповідні канадські клієнти можуть отримати доступ до нових контрактів через Coinbase Financial Markets, свого ф'ючерсного брокера, зареєстрованого в Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами США (U.S. Commodity Futures Trading Commission).
Вибір включає безстрокові ф'ючерси, які не мають фіксованих термінів закінчення, та термінові ф'ючерси, що розраховуються у визначений час. Підтримувані ринки включають Bitcoin, Ethereum та Solana, а також 20 інших цифрових активів.
Дозволяючи як довгі, так і короткі позиції, контракти надають відповідним інвесторам можливість торгувати в будь-якому напрямку без купівлі чи продажу базових криптовалют. Інвестори також можуть використовувати ці продукти для хеджування цінової експозиції, що зберігається в інших частинах їхніх портфелів.
Доступ залишається обмеженим для досвідчених та інституційних інвесторів, які відповідають канадським правилам відповідності. Coinbase надає контракти за міжнародним винятком, а не відкриває їх для канадських роздрібних клієнтів.
Coinbase структурувала контракти в нанорозмірах, що зменшує обсяг капіталу, необхідного для відкриття позиції, порівняно зі стандартними ф'ючерсами. Трейдери можуть використовувати кредитне плече до 10 разів, залежно від контракту та застосовних вимог до маржі.
З кредитним плечем 10x трейдер може контролювати позицію, вартість якої в 10 разів перевищує капітал, внесений як маржа. Кредитне плече також посилює ефект несприятливого руху цін, і позиція може бути ліквідована, якщо рахунок більше не відповідає необхідному рівню маржі.
Coinbase запровадила тимчасову ціну 0.02% за операцію плюс $0.11 за кожен контракт. Компанія не повідомила, як довго буде доступна вступна ставка, а також не розкрила стандартні ціни, які діятимуть після закінчення пропозиції.
Безстрокові контракти використовують регулярні платежі за фінансування, щоб утримувати свої ціни близькими до базового спотового ринку. Термінові ф'ючерси натомість закінчуються згідно з фіксованим графіком, дозволяючи трейдерам вибрати контракт, який відповідає визначеному часовому горизонту.
Канадська пропозиція має менше кредитне плече, ніж нещодавній запуск Coinbase для професійних клієнтів у Великобританії. У серпні біржа представила британські деривативи, що охоплюють понад 170 активів, з кредитним плечем до 50x на безстрокові контракти та 20x на термінові ф'ючерси.
Як раніше повідомляв crypto.news, британський сервіс також включає криптоопціони та контракти, прив'язані до товарів, акцій та іноземної валюти. Доступ обмежений для клієнтів, які відповідають вимогам професійного інвестора згідно з британською авторизацією біржі.
Поряд з 23 криптоф'ючерсами, Coinbase додала п'ять товарних контрактів, пов'язаних з ринками, включаючи золото, срібло та нафту. Відповідні інвестори також можуть торгувати індексними продуктами, такими як COIN50, який відстежує кошик основних цифрових активів.
Комбінований вибір дозволяє клієнтам керувати кількома типами ринкової експозиції через один рахунок. Замість того, щоб володіти активом, ф'ючерсний трейдер укладає контракт, вартість якого змінюється разом із зазначеною криптовалютою, товаром або індексом.
За даними Банку Канади, близько третини публічно зареєстрованих канадських нефінансових компаній використовують деривативи для хеджування ризиків, що впливають на їхні доходи. Корпоративне хеджування зазвичай покриває зміни цін на сировину, відсоткових ставок та курсів іноземних валют, хоча нова послуга Coinbase орієнтована на інвесторів, які відповідають вимогам платформи щодо деривативів.
Coinbase заявила, що криптодеривативи генерують приблизно в 4.4 рази більший світовий обсяг, ніж на спотових ринках. Незважаючи на таку торгову активність, компанія зазначила, що канадські інвестори мали менше регульованих способів доступу до цих продуктів.
У Сполучених Штатах Coinbase Financial Markets працює за іншим регуляторним шляхом. Суб'єкт зареєстрований у CFTC як ф'ючерсний брокер і належить до Національної ф'ючерсної асоціації, що підпорядковує його діяльність у США федеральним правилам щодо деривативів.
У травні Coinbase отримала дозвіл CFTC на підключення відповідних американських клієнтів до визначених безстрокових контрактів, які розглядаються як іноземні ф'ючерси за встановлених умов. У червні компанія заявила, що ця структура надасть клієнтам із США регульований доступ до глобальної безстрокової ліквідності через Deribit, біржу деривативів, яку вона придбала за $2.9 мільярда.
Схвалення безстрокових контрактів у США надало американським трейдерам окремий шлях до продуктів, які здебільшого залишалися на офшорних платформах. Генеральний директор Coinbase Браян Армстронг тоді заявив, що компанія витратила роки на отримання цього регуляторного дозволу.
Coinbase консолідує більшу частину свого інституційного бізнесу деривативів навколо Deribit. Біржа погодилася придбати платформу у 2025 році, додавши основний майданчик для криптоопціонів до своїх існуючих ф'ючерсних операцій.
Протягом другого кварталу 2026 року Coinbase зафіксувала обсяг торгів криптодеривативами в розмірі $1.03 трильйона, що мало змінилося порівняно з попереднім кварталом. Компанія також заявила, що її частка ринку деривативів досягла рекорду та зросла третій квартал поспіль.
У серпні Coinbase запланувала міграцію інституційних рахунків з Coinbase International Exchange на Deribit на 9 вересня. Клієнтам, які брали участь, було доручено налаштувати доступ до Deribit, замінити підключення через програмний інтерфейс (API) та закрити непогашені маржинальні кредити перед переказом.
Міграція рахунків Deribit має на меті розмістити міжнародні безстрокові контракти, термінові ф'ючерси та опціони в рамках однієї інституційної системи. Coinbase заявила, що обмеження за країнами та індивідуальна відповідність продовжуватимуть визначати, до яких продуктів кожен клієнт матиме доступ.
Coinbase Canada працює як обмежений дилер з квітня 2024 року та прагне отримати реєстрацію дилера в Канадській організації регулювання інвестицій (Canadian Investment Regulatory Organization, CIRO). Цей статус дозволить канадському бізнесу компанії перебувати під наглядом CIRO, тоді як компанія додаватиме більше регульованих фінансових продуктів.
Канадські клієнти також отримують додаткові криптосервіси завдяки інфраструктурним партнерствам Coinbase. Webull Canada нещодавно обрала Coinbase Crypto-as-a-Service для додавання торгівлі та зберігання криптовалют до своєї інвестиційної платформи.
У рамках розширеного партнерства з Webull, Coinbase надає базову інфраструктуру для торгівлі та зберігання, тоді як Webull зберігає послугу в рамках свого існуючого застосунку. Ця домовленість надає клієнтам Webull Canada доступ до підтримуваних криптовалют без необхідності переходити на окремий рахунок біржі.
За межами Канади, Coinbase у серпні почала розгортати майже 4,000 акцій США для відповідних клієнтів у Великій Британії. Сервіс підтримує часткові інвестиції, починаючи від £1, поповнення через фунти або USDC, та торгівлю 24 години на добу п'ять днів на тиждень.
Coinbase направляє замовлення на британські акції через Coinbase Capital Markets Corporation для виконання Apex, тоді як Apex Clearing тримає базові акції. Замовлення на часткові акції залишаються обмеженими регулярними торговими годинами США, навіть якщо відповідні замовлення на цілі акції можуть бути розміщені під час розширених сесій.
ETH
BTC
