Джим Еспозіто, президент Citadel Securities, заявив, що "безумовно можливо", що гігант-маркет-мейкер може забезпечити ліквідність для швидкозростаючого сектору ринків прогнозів, але не для контрактів на спортивні події.

"Контракти на події цікаві для нас", – сказав Еспозіто в четвер на Semafor World Economy у Вашингтоні, округ Колумбія, де Citadel був спонсором. "Я думаю, що існує вагома промислова логіка, реальні причини, чому інституційні клієнти захотіли б використовувати ці контракти для хеджування різних ризиків".

Citadel Securities, один з найбільших світових маркет-мейкерів для акцій та опціонних контрактів, міг би допомогти поглибити часто низьколіквідні ринки прогнозів та дозволити робити більші ставки, оскільки цей сектор стає мейнстримом.

"Чи буде цей ринок розвиватися та масштабуватися? Думаю, це ймовірно", – сказав Еспозіто. "І якщо це станеться, чи будемо ми продовжувати стежити за ним і потенційно брати участь? Безперечно можливо".

Ринки прогнозів згенерували близько 51 мільярда доларів обсягу протягом 2025 року, як зазначили аналітики дослідницької та брокерської фірми Bernstein раніше цього тижня, потроївшись у річному обчисленні, оскільки ліквідність перемістилася з циклу виборів у США 2024 року до спортивних, крипто, макро- та політичних контрактів.

Kalshi та Polymarket вже здійснили сукупний обсяг у 60 мільярдів доларів цього року, причому аналітики очікують 240 мільярдів доларів у 2026 році та 80% річного складного темпу зростання протягом наступних п'яти років.

Розгорнути графік

Bernstein прогнозує, що до 2030 року сектор досягне 1 трильйона доларів річного обсягу, посилаючись на регуляторну ясність, партнерства з мейнстримними дистриб'юторами та структурну перевагу ліквідності над традиційними ігровими ринками.

Без спорту, лише геополітика?

Незважаючи на пильну увагу на державному рівні в останні місяці, зокрема щодо контрактів на спортивні події, Комісія з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) заявила, що володіє "виключною юрисдикцією" над ринками прогнозів і прагне розробити правила в міру розширення галузі. 

Дискусія продовжилася в четвер, коли голова CFTC Майкл Селіг зіткнувся з критикою з боку законодавців під час слухань у Комітеті Палати представників з питань сільського господарства щодо того, як він планує наглядати за ринками прогнозів і чи має CFTC достатньо співробітників для цього.

Спортивні контракти наразі домінують в обсягах ринків прогнозів з часткою 62%, користуючись перевагами структурних обмежень онлайн-платформ спортивних ставок та фрагментованого регулювання на державному рівні, за даними Bernstein.

Розгорнути графік

Citadel Securities не зацікавлений у ставках на спорт, але Еспозіто зазначив, що ринки прогнозів можуть слугувати гарним хеджуванням геополітичних ризиків, оскільки такі події стають все більш важливими для інвесторів, вказуючи на майбутні проміжні вибори в США у листопаді як приклад.

"Це буде сейсмічна подія", яка представить "деякі з найбільших ризиків для портфелів інвесторів, з якими їм доведеться боротися", – сказав Еспозіто.

Citadel Securities вже виконує угоди, розміщені роздрібними інвесторами через брокерські компанії, такі як Charles Schwab та Robinhood, причому остання пропонує ринки прогнозів через інтеграцію з Kalshi. У міру зростання інтересу до ринків прогнозів, "це, ймовірно, привабить нас", – сказав він.

Еспозіто додав, що він уважно стежить за Kalshi та іншими платформами, називаючи засновника Kalshi Тарека Мансура "хорошим другом". Генеральний директор Citadel Securities Пенг Чжао брав участь у раунді фінансування Kalshi на суму 185 мільйонів доларів минулого року.