Circle придбала майже 1000 блокчейн-патентів у IBM, надавши емітенту USDC те, що компанія називає найбільшим портфелем блокчейн-патентів у Сполучених Штатах.
Circle оголосила про придбання 27 липня, заявивши, що вона придбала основні активи з блокчейн-патентного портфеля IBM. Угода охоплює понад 680 патентних сімейств та майже 1000 виданих патентів по всьому світу.
Інтелектуальна власність охоплює блокчейн-системи, фінансові послуги, банківську справу, страхування, верифікацію ланцюгів поставок, корпоративну інфраструктуру та безпечні хмарні операції. Circle не розголосила фінансові умови.
Circle заявила, що портфель підтримуватиме USDC, Платіжну мережу Circle, її блокчейн Arc та інструменти, розроблені для агентів штучного інтелекту. Обидві компанії також планують розглянути подальші комерційні угоди.
«Інтелектуальна власність має вирішальне значення для просування нашої місії та розширення впровадження ончейн-інфраструктури», — заявила головний юрисконсульт Circle Сара Вілсон.
Вілсон додала, що це придбання розширить можливості Circle щодо розробки інфраструктури для інтернет-фінансів.
В оголошенні Circle не було зазначено, чи має компанія намір ліцензувати патенти, використовувати їх для захисту, чи застосовувати їх проти інших блокчейн-бізнесів.
Ця відсутність деталей викликала питання щодо того, як Circle може використовувати свою нещодавно набуту інтелектуальну власність. У коментарі від 3 серпня Джефф Джон Робертс з Fortune попередив, що патенти можуть стати правовим важелем проти конкурентів або стартапів.
Робертс стверджував, що Circle теоретично може вимагати ліцензійні платежі, порушувати справи про порушення або передавати патенти окремим організаціям, які домагаються їхнього застосування. Однак Circle не оголосила про плани вчиняти будь-які з цих дій.
Занепокоєння також походять з неоднозначного досвіду IBM у комерційній розробці блокчейну. IBM раніше підтримувала кілька корпоративних блокчейн-проектів, включаючи платформи для ланцюгів поставок та торговельного фінансування, але багато з них не змогли досягти широкого впровадження.
Великий патентний портфель не обов'язково свідчить про те, що базові продукти досягли комерційного успіху. Проте видані патенти США можуть давати їхньому власнику право обмежувати інших у використанні запатентованих винаходів, за умови їхньої дійсності та обсягу.
Circle також не оголосила публічної оборонної патентної обіцянки, порівнянної із зобов'язаннями, які використовують деякі інші компанії, що працюють з цифровими активами. Такі обіцянки зазвичай гарантують, що патенти не використовуватимуться наступально проти розробників, які діють добросовісно.
Позиція Circle як найбільшого власника блокчейн-патентів у США може вплинути на компанії, що розробляють стейблкоїни, платежі, інтероперабельність та продукти для корпоративних реєстрів.
Практичний вплив залежатиме від формулювання окремих патентних претензій та того, чи вирішить Circle їх застосовувати. Будь-який спір про порушення також розглядатиметься в судах США, де відповідачі можуть оскаржити дійсність патенту або його застосовність до їхньої технології.
Для Circle це придбання може забезпечити захист, оскільки компанія виходить за межі доходу від резервів USDC. Arc, Платіжна мережа Circle, крос-чейн сервіси та платіжні інструменти на основі агентів можуть виставити компанію на конкуренцію з ширшим колом технологічних конкурентів.
Це також може посилити переговорну позицію Circle у ліцензійних або партнерських переговорах. Проте, без політики застосування, розробники та конкуренти мають обмежену видимість щодо того, чи функціонуватиме портфель переважно як захисний щит або як комерційний актив.
Fortune повідомило, що акції Circle зросли приблизно на 2% після новин про придбання. Це зростання не втрималося, оскільки окремі занепокоєння щодо бізнесу USDC компанії вплинули на CRCL 3 серпня.
Акції Circle впали майже на 5% до близько $59 після того, як Morgan Stanley знизив рейтинг акцій до "нижче ринку" (underweight) та знизив цільову ціну зі $106 до $38. Банк посилався на слабші прогнози пропозиції USDC, тиск на дохід від резервів та потенційний зсув до транзакційного доходу з нижчою маржою.
Morgan Stanley знизив свої оцінки пропозиції USDC на 33% на 2027 рік та на 44% на 2028 рік. Зниження рейтингу було окремим від придбання патентів IBM, хоча обидва розвитки відображають спробу Circle встановити джерела доходу, що виходять за межі відсотків, отриманих від резервів USDC.
Тепер інвестори чекатимуть деталей щодо того, як Circle має намір інтегрувати, ліцензувати або застосовувати патенти. Доки компанія не надасть цих деталей, заяви про те, що вона використовуватиме портфель проти конкурентів, залишаються спекулятивними.
CRCL
USDC