Акції Circle втратили раннє зростання на 7% і впали майже на 3% після змішаних результатів другого кварталу та поновлених занепокоєнь щодо слабшої активності USDC і зменшення маржі.
Circle Internet Group повідомила про змішані результати за другий квартал 2026 фінансового року, надавши інвесторам суперечливі сигнали щодо фінансових показників емітента USDC.
Квартальний дохід досяг $701 мільйон, не дотягнувши до $717 мільйонів, очікуваних Волл-стріт. Однак прибуток на акцію склав $0.18, що трохи вище консенсус-прогнозу в $0.17.
Чистий прибуток також перевищив очікування. Circle згенерувала $48 мільйонів прибутку за квартал, порівняно з оцінкою аналітиків у $45.8 мільйона.
Початкова реакція була позитивною, акції CRCL зросли приблизно на 7% одразу після звіту. Зростання згасло, коли інвестори оцінили недоотриманий дохід і слабші операційні тенденції, що стояли за основними показниками прибутку.
Згодом акції Circle впали приблизно на 3%, торгуючись поблизу $61.39 після досягнення $63.25 під час попередньої сесії. З початку року акції втратили понад 20%.
Mizuho зберегла свою оцінку «Недооцінений» (Underperform) для Circle та підтвердила цільову ціну в $45 після публікації звіту про прибутки. Ця ціль передбачає зниження приблизно на 27% від поточного рівня акцій.
Брокерська компанія вказала на послідовне зниження обігу USDC та падіння обсягу ончейн-транзакцій на 31% порівняно з попереднім кварталом. Ці показники свідчать про те, що активність стейблкоїна ослабла протягом звітного періоду, незважаючи на перевищення прибутку Circle.
Тиск на маржу став ще одним приводом для занепокоєння. Скоригована маржа EBITDA Circle впала на 329 базисних пунктів порівняно з тим самим кварталом минулого року, що свідчить про те, що компанія зберігала менший операційний прибуток від свого доходу.
Оцінка Mizuho, схоже, сприяла розвороту, переорієнтувавши увагу з перевищення прибутку на основні операційні показники Circle. Ведмежа оцінка також контрастує з більш оптимістичним річним прогнозом керівництва.
Circle очікує, що обіг USDC зростатиме із сукупним річним темпом 40%, що свідчить про впевненість у тому, що попит на її стейблкоїн, прив'язаний до долара, відновиться та розшириться в довгостроковій перспективі.
Компанія також підвищила свій прогноз щодо іншого доходу до $310-330 мільйонів. Її попередній прогноз передбачав $150-170 мільйонів, що робить переглянутий діапазон одним із найсильніших позитивних оновлень у звіті.
Circle збільшила свій прогноз маржі RLDC до 41.7% – 43.7% з попереднього діапазону 38% – 40%. Прогноз скоригованих операційних витрат залишився без змін на рівні $570-585 мільйонів.
Прогноз дає інвесторам потенційний сценарій зростання, але Circle повинна продемонструвати, що вищий обіг USDC може перетворитися на сильнішу транзакційну активність і більш стійку маржу.
Денний графік CRCL залишається ведмежим після відступу акцій від їх травневого піку близько $140.04. Наразі акції торгуються трохи вище основного рівня підтримки на $58.04, який позначає нижню межу виміряного діапазону Фібоначчі на графіку.
Індикатор Aroon показує, що продавці залишаються під контролем. Aroon Down становить 85.71%, порівняно з показником Aroon Up у 21.43%. Індикатор Awesome Oscillator також залишається нижче нуля на рівні мінус 5.53, що підтверджує, що імпульс ще не став позитивним.
Рішучий прорив нижче $58.04 може розширити зниження та вивести ціль Mizuho в $45 у більшу фокус-групу. Якщо покупці захистять підтримку, CRCL спочатку потрібно буде повернути регіон $63-65, перш ніж спробувати відновитися до рівня Фібоначчі 78.6% на $75.59.
Circle також отримала трастову ліцензію обмеженого призначення від Департаменту фінансових послуг Нью-Йорка 31 липня. Це схвалення ставить Circle Internet Trust Company під державний нагляд за емісією USDC, додаючи регуляторний каталізатор США, оскільки інвестори зважують змішані фінансові та операційні сигнали компанії.
CRCL
