Circle залучила інвестицію в розмірі $100 млн від Binance і уклала п’ятирічну комерційну угоду, покликану збільшити поширення USDC, що дає емітенту стейблкоїна ще один канал у конкуренції з Tether.
22 вересня Circle повідомила, що Binance придбала її звичайні акції класу A на $100 млн і поновила партнерство щодо USDC на п’ять років, з фокусом на дистрибуцію на ринках, що розвиваються.
Угода розвиває відносини, які почалися наприкінці 2024 року. Аналітики, опитані CoinDesk, зазначили, що Binance може допомогти Circle представити USDC більшій кількості користувачів, особливо на ринках, де доларові стейблкоїни відіграють значну роль у криптотрейдингу та платежах.
Дані Kaiko, на які посилається CoinDesk, показали, що кількість спотових ринків на Binance з котируванням у USDC зросла зі 140 на момент старту початкового партнерства до 329. Щомісячний обсяг торгів USDC на біржі зріс приблизно з $20–40 млрд до більш ніж $80 млрд в останні місяці.
Нова домовленість виходить за межі простої дистрибуції USDC, оскільки Binance тепер володіє акціями Circle. З подання Circle до SEC випливає, що Binance придбала 1 237 011 акцій класу A по $80,84 за штуку. Приватне розміщення принесло Circle $100 млн і було закрите 17 вересня.
Ціна придбання передбачала дисконт до ринкової ціни Circle до закриття угоди. Binance зберігає права голосу, прив’язані до акцій, але погодилася на обмеження щодо їх продажу, передачі, застави або хеджування на строк до двох років, за винятком окремо визначених випадків.
Згідно з комерційною угодою, Circle виплачуватиме Binance щомісячну винагороду, розраховану як відсоток від відповідних обсягів USDC, що утримуються через інфраструктурний сервіс Circle Modular Smart Contract Wallet. Binance погодилася здійснювати активності з просування USDC на своїй платформі.
Будь-яка зі сторін може розірвати угоду до завершення п’ятирічного строку за настання визначених умов. Нова домовленість замінює угоди, підписані в листопаді 2024 року та серпні 2025 року.
Як раніше повідомляв crypto.news про інвестицію Binance, придбання акцій і оновлена комерційна домовленість тісніше прив’язують фінансовий інтерес Binance до дистрибуції USDC.
Аналітик Clear Street Овен Лау заявив CoinDesk, що така структура ще більше узгоджує інтереси Binance і Circle, порівнявши її з чинними відносинами Circle з Coinbase.
Торгові дані свідчать, що ще до підписання нової угоди Binance вже ставала дедалі більшим джерелом активності в USDC.
Згідно з даними Kaiko, на які посилається CoinDesk, упродовж 2026 року Binance обробляла приблизно $5–10 млрд спотових торгів USDC на день. Керівниця дослідницького напряму Kaiko Анастасія Мелахрінос зазначила, що це приблизно в 10–20 разів більше за активність, зафіксовану на багатьох конкуруючих торгових майданчиках.
Кількість торгових пар USDC на Binance різко зросла відтоді, як компанії почали співпрацювати. Платформа мала 39 спотових ринків USDC у 2021 році та 140 наприкінці 2024 року, а в межах партнерства цей показник зріс до 329.
Розширення не означає, що кожна пара з USDC залишається в лістингу назавжди. Binance періодично видаляє окремі ринки, коли ліквідність або обсяг більше не відповідають її вимогам. Раніше у вересні Crypto.news повідомляв, що пари BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC і QNT/USDC були заплановані до делістингу після одного з таких переглядів.
Паралельно Circle працювала й з іншими біржами. Її розширене партнерство з OKX охоплює торгівлю USDC на спотовому, маржинальному та ф’ючерсному ринках.
Розширення партнерства Circle з OKX раніше цього місяця дало відповідним трейдерам ширший доступ до ринків, номінованих у USDC, оскільки Circle прагнула розширити дистрибуцію за межі однієї біржі.
Угода з Binance укладається в той момент, коли USDC залишається другим за величиною доларовим стейблкоїном після USDT від Tether.
За даними CoinGecko, ринкова капіталізація USDC 23 вересня становила близько $75,3 млрд проти $73,6 млрд 17 вересня.
Tether залишався значно більшим. Дані CoinGecko оцінювали ринкову вартість USDT приблизно в $183,8 млрд станом на 26 вересня, а добовий обсяг торгів був близьким до $69 млрд. Його ринкова капіталізація протягом більшої частини вересня трималася поблизу $183 млрд.
CEO Gravity Team Мартінс Бенкітіс заявив CoinDesk, що Binance надає Circle як стимул, так і канал дистрибуції для збільшення використання USDC. Водночас він застеріг, що наявні торгові пари USDT, локальна ліквідність і сформована поведінка користувачів ускладнюють швидкі зміни в частці ринку.
Різниця виходить за межі обсягу емісії токенів. USDT має давно сформовану ліквідність на міжнародних крипторинках і залишається широко використовуваним котирувальним активом для торгівлі. Аналітики, опитані CoinDesk, заявили, що партнерство Circle з Binance може посилити конкурентний тиск, не замінюючи ці мережі миттєво.
Тим часом Circle розширює присутність USDC через власну інфраструктуру. 16 вересня компанія запустила мейннет Arc — блокчейна, який використовує USDC для комісій за транзакції.
Із запуском Arc мережа стартувала з інституційними валідаторами, серед яких BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC і Standard Chartered.
Конкуренція Circle за використання стейблкоїнів тепер поширюється й на платіжну інфраструктуру та транскордонні розрахунки.
8 вересня Circle оголосила про угоду щодо придбання Tazapay — сінгапурської компанії у сфері транскордонних платежів. Circle заявила, що ця угода додасть відносини з понад 60 банками та фінтех-компаніями, а також можливості виплат, що охоплюють понад 100 ринків.
Очікується, що придбання буде закрито у 2027 році після отримання регуляторних дозволів, зокрема згоди Монетарного управління Сінгапуру. Подання до SEC показує, що угода структурована як купівля акцій і все ще залежить від виконання умов закриття.
Угоду з Tazapay оцінено в $400 млн у формі акцій. За інформацією, оприлюдненою навколо угоди, Tazapay обробляє понад $25 млрд річного платіжного обсягу, тоді як на стейблкоїни припадає близько 60% її транзакційної активності.
Circle Payments Network є ще однією складовою платіжної стратегії компанії. Мережа з’єднує фінансові установи та платіжних провайдерів, використовуючи регульовані стейблкоїни для транскордонних розрахунків.
Binance надає Circle інший маршрут дистрибуції — через торгові акаунти та користувачів на міжнародних ринках. СпівCEO Binance Річард Тенг заявив, що інвестиція компанії в $100 млн і п’ятирічне зобов’язання відображають, за його словами, «довгострокову впевненість» у Circle та USDC.
CEO Circle Джеремі Аллейр назвав Binance однією з найбільших платформ для використання доларових стейблкоїнів і сказав, що оновлене партнерство розширить доступність USDC через її глобальну базу користувачів.
USDT
USDC
