Capital B оголосила про приватне розміщення на суму 21 мільйон євро 28 серпня за участю інституційних інвесторів, включаючи співзасновника Blockstream Адама Бека та паризького керуючого активами TOBAM, для фінансування своєї біткойн-казначейської стратегії.

Компанія, що котирується на Euronext Growth Paris, випустить 36 219 070 акцій, до кожної з яких буде додано чотири підписні варранти. Інвестори підписалися за ціною 0,58 євро за одиницю, що принесло валову виручку в розмірі 21 007 060,60 євро.

Capital B очікує близько 19,9 мільйона євро чистої виручки після комісій за розміщення та інших операційних витрат. Компанія заявила, що фінансування, у поєднанні з операційними ресурсами, «може дозволити» їй придбати ще 270 Біткойнів.

Купівля ще не відбулася. У разі повного завершення, це збільшить запаси Capital B з 3 145 BTC до приблизно 3 415 BTC.

Capital B пропонує акції зі знижкою 6,45%

Ціна підписки в 0,58 євро відповідає середньозваженій за обсягом ціні акцій Capital B за п'ять торгових днів до визначення ціни. Це становить 6,45% знижки від ціни закриття 27 серпня, згідно з прес-релізом компанії.

Кожна одиниця складається з однієї простої акції та чотирьох варрантів. Два варранти 2026-06 мають ціну виконання 0,75 євро, тоді як один варрант 2026-07 може бути виконаний за 0,98 євро. Фінальний варрант 2026-08 має ціну виконання 1,27 євро.

Усі три класи варрантів мають п'ятирічний термін погашення. Вони не заплановані для допуску до публічних торгів, хоча прості акції, випущені внаслідок їх виконання, будуть котируватися разом з існуючими акціями Capital B.

Maxim Group виступила єдиним агентом з розміщення на основі «найкращих зусиль». Вона не гарантувала розрахунок або поставку розміщення.

Надходження від варрантів залишаються умовними

Capital B може отримати ще 135,8 мільйона євро, якщо інвестори виконають усі 144 876 280 варрантів. Ця сума не є частиною підтвердженого залучення 21 мільйона євро і може ніколи не бути зібрана.

Виконання залежить частково від майбутньої ціни акцій Capital B та рішення кожного інвестора. Компанія також може ініціювати прискорений період виконання, коли її 20-денна середньозважена за обсягом ціна перевищує 130% від ціни виконання відповідного варранта.

Прискорений період залишатиметься відкритим протягом 20 торгових днів. Варранти, що залишилися невикористаними після закінчення цього періоду, втратять свою дію, згідно з умовами розміщення.

Повне виконання створило б ще 144,9 мільйона акцій до коригування зворотного поділу. Таким чином, існуючі інвестори зіткнулися б з додатковим розмиттям, якщо ціна акцій зробить виконання варрантів економічно вигідним.

Зворотний спліт змінює співвідношення варрантів у вересні

Capital B планує здійснити зворотний поділ акцій 8 вересня, обмінявши десять існуючих акцій на одну нову. Сама по собі ця корпоративна дія не змінює базову ринкову вартість компанії.

Після поділу кожен варрант представлятиме одну десяту акції. Ефективні ціни виконання для однієї акції після поділу становитимуть 7,50 євро, 9,80 євро та 12,70 євро по трьох траншах.

Акціонер, який володів 1% до приватного розміщення, утримував би приблизно 0,90% після початкового випуску, якщо цей інвестор не брав участі. Capital B оцінює, що позиція знизиться до 0,65%, якщо кожен новий варрант буде виконано.

Звичайна частка Адама Бека, як очікується, зросте з 12% до 14,82% після закриття. Частка TOBAM зросте з 2,87% до 3,29%, тоді як частка Blockstream Capital Partners пропорційно знизиться з 21,74% до 19,59%.

Capital B продовжує закупівлі Біткойнів, фінансовані власним капіталом

Capital B володіла 3 145 BTC станом на 17 серпня, придбавши п'ять Біткойнів за 280 000 євро. Записи компанії Euronext підтверджують це володіння та останнє оголошення про розміщення.

Компанія завершила аналогічне інституційне розміщення на суму 15,2 мільйона євро в травні. Як повідомив crypto.news, Capital B спрямувала частину цих надходжень на придбання Біткойнів на 13 мільйонів євро, додавши 192 BTC.

Акціонери також схвалили широкі повноваження щодо фінансування в червні. У супутньому матеріалі, Capital B забезпечила розширену боргову спроможність для своєї казначейської стратегії, надавши керівництву додаткові опції, окрім випуску звичайних акцій.

Поточне розміщення, як очікується, закриється не раніше 31 серпня, хоча Capital B заявила, що технічні вимоги можуть спричинити коротку затримку. Будь-які покупки Біткойнів відбудуться після закриття і вимагатимуть окремого підтвердження компанії.

Цінні папери були запропоновані вибраним кваліфікованим інституційним покупцям та акредитованим інвесторам США відповідно до винятків з реєстрації. Ця транзакція не є публічною пропозицією в США, і цінні папери не були зареєстровані в Комісії з цінних паперів та бірж.