Регулятор банківської системи Канади уточнив, що токенізовані депозити юридично не відрізняються від традиційних депозитів, надаючи федерально регульованим фінансовим установам чіткіший шлях для розробки депозитних продуктів з використанням блокчейну та інших цифрових технологій.
Управління нагляду за фінансовими установами заявило, що фінансові установи та їхні сторонні постачальники розробляють нові фінансові продукти в міру розвитку цифрових фінансів, включаючи токенізовані та інші цифрово представлені депозити. OSFI заявило, що його остання заява має на меті уточнити, як чинні федеральні закони про фінансові установи застосовуються, коли банки використовують нові технології для пропонування таких продуктів.
Відповідно до технологічно-нейтрального підходу регулятора, технологія, що використовується для створення або надання фінансового продукту, не визначає його правової природи. OSFI заявило, що розглядає, чим є продукт або послуга, а не технологію, яка за ними стоїть.
«Токенізовані депозити, наприклад, юридично не відрізняються від традиційних депозитів», — заявив регулятор.
Ця позиція означає, що депозит не стає окремим типом фінансового продукту лише тому, що він представлений у цифровій формі або використовує інфраструктуру блокчейну. Установа, що пропонує продукт, залишається відповідальною за дотримання законів та регуляторних вимог, що застосовуються до базової банківської діяльності.
Уточнення OSFI зосереджує правову увагу на базовій фінансовій вимозі, дозволяючи банкам вільно використовувати різні технічні системи, доки продукт залишається в межах їх дозволеної діяльності.
Фінансові установи повинні забезпечити, щоб продукти, створені за допомогою нових технологій, відповідали чинним законам та нормативним актам, у тому числі коли сторонні компанії виконують частини послуги від їхнього імені. OSFI конкретно вказало банкам на свою настанову B-13, що охоплює управління технологічними та кіберризиками, та настанову B-10 для управління ризиками, пов'язаними з третіми сторонами.
Очікується, що банки, які розглядають нові продукти або послуги, зв'яжуться зі своїми провідними наглядовими органами OSFI перед запуском. Регулятор закликав установи звертатися за юридичною консультацією, якщо це доречно.
Цей підхід розділяє технологію, що використовується для представлення депозиту, від його правового статусу – розрізнення, яке стало більш актуальним, оскільки банки експериментують із системами розрахунків на основі блокчейну.
Токенізований депозит залишається комерційним банківським депозитом, представленим в інфраструктурі цифрового реєстру та випущеним банком, що утримує базові кошти. Гроші залишаються зобов'язанням комерційного банку, а не стають окремим токеном, забезпеченим резервами та випущеним поза банком.
Стейблкоїни можуть використовувати подібну блокчейн-інфраструктуру, але вони структуровані по-різному. Їхній правовий режим залежить від емітента та нормативної бази, що регулює актив, тоді як останнє уточнення OSFI конкретно стосується депозитів, випущених федерально регульованими фінансовими установами.
Банки за межами Канади вийшли за межі ранніх експериментів з токенізованими депозитами протягом 2026 року, при цьому кілька проектів тестують, як існуючі комерційні банківські гроші можуть рухатися через інфраструктуру блокчейну.
У липні Swift запустив блокчейн-реєстр із 17 банками на шести континентах, готуючись протестувати платежі токенізованими депозитами для цілодобових транскордонних розрахунків, як раніше повідомляло crypto.news. Серед учасників були HSBC, Citi, BNP Paribas, UBS, Standard Chartered, ANZ та DBS.
Систему розробляли протягом дев'яти місяців, і вона була розроблена для координації платежів, що включають цифрові депозити, випущені банками, при цьому зберігаючи процеси відповідності, ризику та контролю, що використовуються фінансовими установами.
Ця робота перейшла до живої транзакції в серпні, коли HSBC та Standard Chartered підключили свої незалежно керовані платформи токенізованих депозитів через спільний реєстр Swift.
HSBC зафіксував своє платіжне зобов'язання через свою послугу токенізованих депозитів, тоді як Standard Chartered використовував власну інфраструктуру. Реєстр Swift зіставив та компенсував зобов'язання до того, як розрахунок відбувся через існуючі банківські системи.
Транзакція не вимагала від обох банків випуску депозитів на одній і тій же платформі токенізації. Натомість спільний реєстр координував інструкції між їхніми окремими системами, надаючи модель взаємодії між керованими банками мережами цифрових депозитів.
Swift не розкрив термінів переходу системи від контрольованого розгортання до використання в промислових масштабах. Очікується, що банки-учасники тестуватимуть більше установ, валют та операційних умов у міру розвитку проекту.
Інші банківські проекти застосовували різні підходи до розміщення комерційних банківських депозитів у мережах блокчейну.
У червні Custodia Bank та Vantage Bank представили токен подвійного призначення, розроблений для функціонування як банківський депозит під час зберігання в їхній банківській мережі Hazel та перетворення на стейблкоїн при передачі за межі консорціуму.
Система на базі Ethereum працювала з березня і тестувалася банками-учасниками перед запланованим запуском у четвертому кварталі 2026 року. Компанії розробили Hazel для роботи разом з існуючим основним банківським програмним забезпеченням, платіжними системами та реєстрами, замість того, щоб вимагати від банків-учасників заміни їх поточної інфраструктури.
Інша модель зосереджена на переміщенні грошей комерційних банків через публічні блокчейн-мережі. LayerZero та Keeta оголосили в липні про систему, призначену для забезпечення переказу токенізованих комерційних банківських депозитів через Ethereum, Solana, Base та мережу Keeta.
Запланована послуга охоплює дев'ять валют, включаючи канадський долар, долар США, євро, британський фунт, японську єну та гонконгський долар. Комерційні банківські депозити, що зберігаються через Bivo та її мережу банків-партнерів, забезпечують токени, тоді як емітенти зберігають контроль над контрактами, переказами та вимогами відповідності.
Ставлення Канади до токенізованих депозитів розвивається паралельно з окремим регуляторним процесом для стейблкоїнів, забезпечених фіатними грошима.
Керуючий Банку Канади Тіфф Маклем заявив у грудні 2025 року, що стейблкоїни повинні бути прив'язані один до одного до валюти центрального банку та забезпечені ліквідними державними активами, щоб користувачі могли обміняти їх на готівку за номіналом. Він сказав, що емітенти повинні надавати чітку інформацію про умови викупу, комісії та терміни, зберігаючи при цьому достатню операційну стійкість.
Федеральний бюджет Канади на 2025 рік включав положення про нову нормативну базу для стейблкоїнів, при цьому Банк Канади очікує отримати 10 мільйонів канадських доларів протягом двох років, починаючи з 2026 року, для адміністрування цього режиму.
Заплановане законодавство внесе зміни до Закону про роздрібну платіжну діяльність, щоб охопити постачальників платіжних послуг, які обробляють транзакції стейблкоїнів, та включити гарантії національної безпеки для токенів, забезпечених фіатними грошима.
Цифрові активи, номіновані в канадських доларах, вже розробляються в рамках існуючих регуляторних структур. CADD від Tetra Digital Group отримав інституційну підтримку зберігання від Anchorage Digital у травні після того, як був структурований як стейблкоїн канадського долара, забезпечений один до одного канадськими доларами, що зберігаються в ліцензованій канадській трастовій компанії.
Остання заява OSFI стосується конкретно депозитів, пропонованих федерально регульованими фінансовими установами. Очікується, що банки, які розробляють нові продукти, як і раніше, консультуватимуться зі своїми провідними наглядовими органами перед запуском та дотримуватимуться існуючих вимог регулятора щодо технологічних, кібернетичних ризиків та ризиків, пов'язаних з третіми сторонами.
ETH