Шість найбільших банків Канади створили спільний проєкт для тестування переказів токенізованих депозитів у канадських доларах між регульованими фінансовими установами.
TD Bank оголосив, що в ініціативі візьмуть участь Bank of Montreal, Canadian Imperial Bank of Commerce, National Bank of Canada, Royal Bank of Canada, Scotiabank і Toronto-Dominion Bank Group. У міру розвитку проєкту до нього можуть приєднатися й інші банки.
Кредитори планують розпочати з переказів токенізованих депозитів між собою, створивши спільний процес переміщення цифрових репрезентацій банківських залишків у канадських доларах. Згідно з їхньою спільною заявою, перший етап буде зосереджений на ефективному обігу між канадськими фінансовими установами до того, як будуть створені будь-які зв’язки з іншими програмами цифрових активів.
На відміну від роздрібного стейблкоїна чи криптовалюти, кожен токенізований депозит репрезентує кошти, які вже зберігаються в комерційному банку-учаснику. Його вартість і далі обліковується як зобов’язання цього банку, тоді як технологія розподіленого реєстру забезпечує інфраструктуру для переказу або програмування депозиту.
Завдяки цифровому представленню традиційних депозитів проєкт може дозволити банкам-учасникам обробляти певні перекази поза часовими вікнами роботи, які використовуються традиційними платіжними системами. Програмовані інструкції також можуть розблоковувати кошти після виконання погоджених умов з урахуванням комплаєнс-вимог і контролю ризиків кожного банку.
Спільна мережа усуне одне з обмежень продуктів, якими керує одна окрема установа. Коли окремі банки випускають токени лише для власних клієнтів, кошти можуть не мати можливості безпосередньо переміщуватися на платформу іншого банку без конвертації або розрахунків через чинні системи.
Натомість канадська «велика шістка» вже з першого етапу проєкту вивчає перекази між установами-учасниками. Їхній довгостроковий план включає підключення канадської системи до інших програм цифрових активів, хоча банки поки не надали графіка тестування, комерційного запуску чи доступу для зовнішніх сторін.
Ініціатива з’явилася після регуляторного роз’яснення, оприлюдненого раніше у вересні. Як раніше повідомляв crypto.news, Управління суперинтенданта фінансових установ Канади заявило, що токенізовані депозити не відрізняються юридично від традиційних депозитів лише через те, що банки використовують блокчейн або іншу цифрову систему для їх представлення.
OSFI застосовує технологічно нейтральний підхід, тобто оцінює фінансовий продукт, а не технологію, яка використовується для його надання. Банки мають і надалі відповідати юридичним, операційним, кібербезпековим вимогам і вимогам щодо ризиків третіх сторін, які застосовуються до їхнього чинного депозитного бізнесу.
Регулятор також очікує, що установи, які регулюються на федеральному рівні, контактуватимуть зі своїми провідними наглядачами OSFI перед запуском нових фінансових продуктів або послуг. Його настанови відсилають банки до керівництва B-13 щодо технологічних і кіберризиків та до рамкової моделі B-10 для управління зовнішніми постачальниками послуг.
Токенізовані депозити і стейблкоїни можуть забезпечувати цифрові платежі та програмовані перекази, але їхня фінансова структура відрізняється. Токенізований депозит залишається вимогою до банку, який його випустив, так само як кошти на традиційному рахунку залишаються зобов’язанням на балансі банку.
Стейблкоїни зазвичай випускаються як окремі токени, забезпечені готівкою, державними цінними паперами або іншими резервними активами. Їхній правовий статус, права на погашення та регуляторний режим залежать від емітента і правил, що поширюються на відповідний продукт.
Канада розробляє окрему нормативну рамку для стейблкоїнів, забезпечених фіатною валютою. Федеральний бюджет країни на 2025 рік передбачив заходи для створення регуляторної системи, яка частково адмініструватиметься Банком Канади, із виділенням 10 млн канадських доларів на два роки, починаючи з 2026-го.
Заплановані правила внесуть зміни до Закону про діяльність у сфері роздрібних платежів, щоб охопити постачальників платіжних послуг, які обробляють транзакції зі стейблкоїнами. Голова Банку Канади Тіфф Маклем раніше заявляв, що стейблкоїни мають підтримувати прив’язку один до одного до валюти центрального банку, тримати ліквідні державні активи та надавати користувачам чітку інформацію про умови погашення, витрати й строки.
Стейблкоїни в канадських доларах уже входять у регульовані фінансові канали. У травні Anchorage Digital додала інституційне кастодіальне зберігання для CADD — токена в канадських доларах, випущеного Tetra Digital Group і забезпеченого у співвідношенні один до одного канадськими доларами, що зберігаються в ліцензованій трастовій компанії.
Проєкт «великої шістки» рухається іншим шляхом, оскільки банки-учасники токенізуватимуть депозити, які вже утримують, замість створення окремого активу, забезпеченого резервами. Кожна установа зберігатиме відповідальність за депозит і контрольні механізми, що супроводжують його переказ.
По той бік кордону великі американські кредитори працюють над міжбанківською системою з багатьма такими самими запланованими функціями. У липні стало відомо, що JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup і Wells Fargo розробляють спільну депозитну мережу через The Clearing House.
Американський проєкт орієнтований на першу половину 2027 року і планує запропонувати транснаціональним компаніям програмовані казначейські сервіси, управління ліквідністю в режимі реального часу та транскордонні перекази. Ініціативу вже підтримали понад десяток інших фінансових установ, зокрема TD Bank, BNY, HSBC, PNC, Truist і U.S. Bank.
JPMorgan і Citigroup уже мають власні цифрові платіжні системи, але спільна мережа дала б змогу токенізованим депозитам переміщуватися між банками-учасниками. Згідно з попереднім звітом, платформа Kinexys від JPMorgan обробляє понад $7 млрд середньоденного обсягу і від моменту запуску вже провела понад $40 трлн.
Wells Fargo також оголосив про окремий продукт для корпоративних і комерційних клієнтів. Його запланований сервіс токенізованих депозитів спочатку охоплюватиме окремі транзакції з обміну долара США на британський фунт, а протягом 2027 року додаватиме клієнтів, країни та валюти.
Для американських компаній, що працюють у Канаді, сумісні банківські системи з часом можуть забезпечити ще один маршрут для переміщення коштів між канадськими та американськими фінансовими установами. Жоден із проєктів не оголосив про пряме з’єднання, а канадські банки не уточнили, які саме зовнішні мережі вони можуть підтримати.
Останній банківський проєкт у Канаді також став продовженням завершеного в березні Project Samara. Банк Канади, Export Development Canada, RBC Capital Markets, RBC Investor Services і TD Bank протестували випуск, торгівлю та розрахунки за токенізованою облігацією на 100 млн канадських доларів із використанням технології розподіленого реєстру.
Export Development Canada випустила облігацію зі строком погашення менше ніж три місяці для закритої групи інвесторів. В експерименті Project Samara для платежів використовувалися оптові депозити центрального банку, а облік цінного паперу вівся на платформі, побудованій на Hyperledger Fabric.
Система підтримувала випуск грошових коштів і облігацій, подання заявок, купонні виплати, погашення, вторинну торгівлю та розрахунки на пов’язаних реєстрах коштів і цінних паперів. За даними Банку Канади, тест дав змогу проводити розрахунки за транзакціями безпосередньо на платформі.
Project Samara зафіксував покращення операційної ефективності, цілісності даних і транзакційних процесів, водночас центральний банк також виявив витрати на ліквідність, вимоги до управління та проблеми інтеграції. За оцінкою Банку Канади, експеримент знизив контрагентський і розрахунковий ризики, але водночас додав технологічні, аудиторські ризики та ризики резервного відновлення.
