Найбільший бразильський банк за ринковою капіталізацією долучився до пілотного проекту, в якому беруть участь понад 50 фінансових організацій для тестування випуску, торгівлі та розрахунків за токенізованими цінними паперами з фіксованою прибутковістю та інвестиційними фондами.

OpenAssets повідомив у своєму оголошенні від 11 серпня, що розпочав співпрацю з Itaú Unibanco над структурованим варіантом використання в рамках пілотного проекту токенізації, що очолюється Бразильською асоціацією фінансових ринків та ринків капіталу, відомою як ANBIMA.

Проект поєднає інфраструктуру цифрових активів OpenAssets з досвідом Itaú на бразильських ринках капіталу. Згідно з оголошенням, партнери розроблятимуть технічні підтвердження концепції та оцінюватимуть архітектуру, стандарти та системи комплаєнсу, необхідні для підтримки токенізованих інвестицій.

Пілотний проект токенізації Itaú охоплює облігації та фонди

Програма ANBIMA вивчатиме повний життєвий цикл продуктів ринків капіталу на розподілених реєстрах, починаючи з випуску, потім переходячи до торгівлі, розрахунків та управління активами.

Інструменти з фіксованою прибутковістю, охоплені пілотом, включають дебентури, тип корпоративного боргу, що зазвичай випускається в Бразилії. Інвестиційні фонди становитимуть другу основну групу активів, що дозволить учасникам перевірити, чи можуть записи на основі блокчейну працювати з продуктами, що мають різні вимоги до власності, торгівлі та адміністрування.

Поряд з технічними тестами, OpenAssets та Itaú консультуватимуть пілотний проект щодо архітектури токенізації та спільних стандартів. Компанії заявили, що їхня робота також оцінить операційні та комплаєнс-правила, які фінансові установи мали б дотримуватися перед використанням інфраструктури на живих ринках.

ANBIMA залучила до програми понад 50 фінансових організацій та організацій ринків капіталу. За даними OpenAssets, група вивчатиме можливі вигоди від ефективності токенізації, документуючи при цьому технічні та операційні проблеми, які можуть виникнути під час випуску, торгівлі та управління.

Замість створення єдиного токенізованого продукту для негайного публічного продажу, пілотний проект тестує, як існуючі цінні папери та фонди можуть функціонувати на блокчейн-рейках відповідно до стандартів, прийнятих банками, управляючими активами та іншими регульованими установами.

«Ініціатива OpenAssets та Itaú спрямована на вивчення того, як токенізовані активи можуть випускатися, розраховуватися та управлятися в рамках та відповідно до стандартів, які вимагають фінансові установи», – сказав голова та генеральний директор OpenAssets Габор Гурбакс.

Називаючи Бразилію «перспективним» фінансовим ринком, Гурбакс додав, що країна є природним місцем для переходу токенізації «від дослідження до виробництва».

Бразилія залучила великі банки до блокчейн-проектів

Itaú є найбільшим банком Латинської Америки за ринковою капіталізацією, згідно з даними Bloomberg, що цитуються в оголошенні станом на 30 квітня. Банк надає послуги фізичним особам та компаніям у Бразилії та працює через інші бренди та ділові партнерства всередині та за межами країни.

S&P Global окремо оцінив Itaú як найбільшого кредитора Латинської Америки за активами, повідомивши про понад 562 мільярди доларів США загальних активів. Його участь надає проекту ANBIMA доступ до банку, який вже здійснює звичайні депозити, кредитування, інвестиції та послуги на ринках капіталу у великих масштабах.

Як раніше повідомляло crypto.news, Itaú є однією з кількох бразильських установ, що розвивають можливості, пов'язані з токенізованими цінними паперами, блокчейн-системами та цифровим зберіганням. Березневий звіт також ідентифікував Bradesco, Santander Brasil, BTG Pactual, Banco do Brasil, Banco BV та банк розвитку BNDES як учасників інституційного ринку цифрових активів країни.

Бразильський оператор біржі B3 також вивчив, як системи розподілених реєстрів можуть бути використані на ринках капіталу, згідно з тим самим звітом. Залучення банків, бірж та постачальників інфраструктури до відповідних тестів дозволяє кожній установі дослідити різні частини процесу цінних паперів, від випуску та зберігання до торгівлі та остаточного розрахунку.

Itaú отримав попередній досвід роботи з токенізованими фінансами через Drex, проект цифрової валюти та токенізації, що керується Центральним банком Бразилії. У 2023 році центральний банк обрав Itaú та інші установи для участі в пілотному проекті, який тестував транзакції, пов'язані з токенізованими грошима та фінансовими активами.

Приватні компанії реалізували окремі проекти в Бразилії. У липні 2025 року компанія з сек’юритизації VERT Capital розкрила плани розмістити до 1 мільярда доларів США боргу та дебіторської заборгованості в мережі XDC Network, тоді як Mercado Bitcoin заявив, що має намір токенізувати 200 мільйонів доларів США в продуктах з фіксованою прибутковістю та акціонерних продуктах на XRP Ledger.

Токенізація також торкнулася аграрного кредитування. У Парані фермери, які зіткнулися з обмеженнями на звичайні банківські кредити, токенізували 10 молочних корів і зробили отримані активи доступними через інфраструктуру, підключену до біржі B3, згідно з липневим звітом.

Установи США тестують регульовану модель

У Сполучених Штатах компанії фінансового ринку вивчають багато тих самих питань, які розглядатиме пілотний проект ANBIMA, включаючи те, як блокчейн-записи пов'язані зі зберіганням, розрахунками та юридично визнаним правом власності.

Depository Trust & Clearing Corporation планувала обмежені виробничі операції з токенізованими цінними паперами з липня перед повним запуском послуги, запланованим на жовтень 2026 року, як повідомляло crypto.news у травні. До її робочої групи входять понад 50 компаній, серед яких BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America, Circle, Nasdaq та NYSE Group.

DTCC заявила, що послуга може спочатку охоплювати акції Russell 1000, основні біржові фонди, що відстежують індекси, та казначейські цінні папери США, що зберігаються під її опікою. Компанія також заявила, що токенізовані продукти повинні зберігати права власності, захист інвесторів та інші права, доступні через звичайну інфраструктуру цінних паперів.

Лист SEC про відсутність заперечень від грудня 2025 року дозволяє дочірній компанії DTCC DTC надавати визначену послугу токенізації фірмам-учасникам та їхнім клієнтам протягом трьох років. За даними DTCC, DTC надає послуги зберігання та обслуговування активів на суму понад 114 трильйонів доларів США у цінних паперах.

Для американських інвесторів порівняння є актуальним, оскільки SEC розглядає токенізовані цінні папери як цінні папери, незалежно від технології, що використовується для їх випуску або торгівлі. Комісар SEC Гестер Пірс також розрізняє токени, випущені емітентом, та сторонні продукти, які можуть відстежувати ціну акції, не надаючи покупцям прямої власності в згаданій компанії.

У липні агенти з передачі прав США звернулися до SEC з проханням надати пріоритет схваленим емітентом токенізованим акціям та ETF. Continental Stock Transfer & Trust Company та Асоціація передачі цінних паперів заявили, що будь-яка рамка повинна зберігати записи акціонерів, дозвіл емітента, права на дивіденди, доступ до голосування, контроль за передачею та захист інвесторів.

Групи попередили, що неафілійовані продукти можуть забезпечувати лише непрямий економічний вплив на цінний папір. Згідно з їхніми поданнями, такі структури можуть створювати невизначеність щодо зберігання, корпоративних дій та претензій під час неплатоспроможності, коли власники токенів не зареєстровані як акціонери.

OpenAssets залучила 10 мільйонів доларів на інфраструктуру токенізації

OpenAssets розробляє інфраструктуру та стандарти для токенізації реальних активів та суверенних цифрових валют. Компанія заявила, що також сприяє відкритим стандартам токенізації у співпраці з Linux Foundation Decentralized Trust.

Раніше працюючи під назвою Pointsville, OpenAssets залучила 10 мільйонів доларів США у 2025 році для розробки своєї технології токенізації. Valor Capital Group очолила раунд фінансування, тоді як Tether та члени родини засновників Itaú Unibanco брали участь як інвестори.