Крипторинок Бразилії переживає регулятивні потрясіння, за оцінками галузі, менше 10% компаній, що нині працюють у країні, ймовірно, шукатимуть авторизацію Центрального банку до жовтневого дедлайну.
Valor Investe повідомило, що люди, які уважно стежать за процесом ліцензування, оцінюють, що в Бразилії працює від 150 до 200 вітчизняних та іноземних компаній, що надають послуги з віртуальними активами, хоча деякі галузеві оцінки наближають цю цифру до 300. Очікується, що лише 20-25 матимуть необхідний капітал, структуру або інтерес для подання заявки, тоді як приблизно 10 зможуть зрештою отримати авторизацію як постачальники послуг цифрових активів, відомі на місцевому рівні як PSAV.
Компанії, які надавали послуги з віртуальними активами до набуття чинності новими правилами в лютому, мають до 30 жовтня подати перший етап своєї заявки на авторизацію. Підприємства, які не приєднаються до процесу до цього терміну, матимуть 30 днів, щоб припинити свою діяльність.
Оцінки залишаються неофіційними, і кількість заявок стане зрозумілою лише після закінчення терміну подачі. Фінансові установи, які вже мають банківську ліцензію від Центрального банку, не потребують окремої авторизації для роботи в цьому секторі, тоді як керуючі фондами залишаються під регуляторною рамкою Комісії з цінних паперів і бірж Бразилії, або CVM.
Кілька криптопідприємств вже реструктурувалися або вийшли з Бразилії, оскільки наближається термін авторизації.
Bitnuvem закрила свої операції цього року, посилаючись на вищі операційні витрати та регуляторні вимоги як причини свого рішення. NovaDAX наслідувала їхній приклад у червні, припинивши свою бразильську діяльність за угодою, яка дозволила клієнтам мігрувати до Foxbit.
Digitra.com пізніше закрила свій роздрібний бізнес і направила клієнтів до Foxbit, тоді як BTG Pactual інтегрувала свою криптоплатформу Mynt в існуючі платформи банку. Цей крок переніс діяльність групи з цифровими активами в існуючу структуру BTG Pactual.
Bitso змінила свою бразильську роздрібну модель на початку вересня через партнерство з Mercado Bitcoin. Роздрібні клієнти в країні тепер направляються до інвестування через Mercado Bitcoin, тоді як Bitso зосереджує свій місцевий бізнес на інфраструктурі та інституційних послугах.
Coinext згодом оголосила, що закриє свою роздрібну діяльність після майже десятиліття, припинивши послуги з криптотрейдингу та зберігання для цих клієнтів. Coinext Asset, її бізнес з управління інституційними активами, продовжить працювати.
На відміну від деяких попередніх виходів, Coinext прямо посилалася на нове регуляторне середовище, пояснюючи своє рішення. Компанія заявила, що оцінила вимоги для залишення на ринку, провела обговорення з потенційними партнерами та розглянула альтернативи, але не знайшла життєздатного варіанту.
Учасники галузі, на яких посилається Valor Investe, заявили, що подальші переводи клієнтських портфелів перебувають на стадії переговорів, що означає, що до закінчення перехідного періоду можуть з'явитися нові оголошення про реструктуризацію.
Вимоги до капіталу стали однією з головних проблем, з якими стикаються компанії, вирішуючи, чи шукати авторизацію.
Під час публічних консультацій 109/2024 Центральний банк запропонував мінімальний статутний капітал у розмірі 1 мільйона бразильських реалів для посередників віртуальних активів, таких як біржі, 2 мільйони бразильських реалів для зберігачів та 3 мільйони бразильських реалів для брокерів, що здійснюють обидві діяльності.
Остаточні правила, оголошені в листопаді, встановили значно вищі вимоги. Залежно від діяльності компанії та профілю ризику, необхідний капітал може коливатися від 10,8 млн бразильських реалів до 37,2 млн бразильських реалів.
Процес авторизації виходить за рамки капіталу. Компанії повинні відповідати вимогам, що охоплюють управління, внутрішній контроль, управління ризиками, безпеку, процедури боротьби з відмиванням грошей, технічну сертифікацію, аудити та періодичну регуляторну звітність.
Бразилія схвалила ще один набір правил щодо капіталу та ризиків у липні, як раніше повідомляло crypto.news. Ці вимоги починають діяти в січні 2027 року і зрештою віднесуть постачальників послуг віртуальних активів до регуляторного сегменту S4 до червня 2028 року. Меншим установам S5 більше не буде дозволено надавати послуги віртуальних активів.
Рамки ліцензування вже вимагають від заявників та компаній, що шукають поновлення ліцензій, надання звітів незалежних аудиторів. Аудитори повинні оцінювати такі сфери, як контроль за боротьбою з відмиванням грошей, розділення активів клієнтів, внутрішнє управління ризиками та програми відповідності співробітників.
Ліцензовані біржі стикаються з ще однією вимогою з 1 січня 2027 року, коли вони повинні надавати щоденні звіти про достатність активів, показуючи, що вони володіють достатніми активами для покриття операційних ризиків та ризиків безпеки.
Директор з державної політики та регулювання Ripple у Латинській Америці, Ізабель Сіка Лонгі, заявила, що тиск не обмежувався суттю вимог. Вона вказала на темп, з яким запроваджувалися нові заходи, тоді як компанії все ще адаптувалися до попередніх правил.
«Найбільшою проблемою була ця послідовність, коли все відбувалося дуже швидко, навіть не чекаючи, щоб побачити, чи будуть ризики, які Центральний банк мав намір вирішити за допомогою Резолюцій 519, 520 та 521, фактично усунені перед коригуванням правил», — сказала Лонгі, за даними Valor Investe.
Керівники, цитовані у звіті, заявили, що Центральний банк встановив високий регуляторний поріг після проблем, пов'язаних з фінтех-компаніями. Джерела вказали на шахрайство, кібератаки, використання сторонніми особами облікових записів та слабкі структури контролю як проблеми, які сприяли підходу регулятора.
Вимоги до безпеки продовжували розширюватися. У серпні Центральний банк запровадив правила, що вимагають зберігання певних криптопереказів понад 10 000 доларів США протягом 24 годин з 1 січня 2027 року, коли кошти надсилаються іноземним постачальникам віртуальних активів або гаманцям самостійного зберігання. Провайдери можуть випускати транзакції раніше після завершення необхідного огляду ризиків.
Регулятор окремо розробив систему оповіщення про загрози крипторинку в реальному часі з Hypernative після того, як зловмисники перетворили частину прибутків від великої кібератаки на криптовалюту. Foxbit і Mercado Bitcoin були серед компаній, що готувалися брати участь у мережі моніторингу загроз.
Компанії, які, як очікується, залишаться в Бразилії, не одностайно виступали проти більш суворого нагляду. Один керівник, цитований Valor Investe, описав відповідність як необхідну частину роботи на регульованому ринку, заявивши, що «регулювання – це не те, про що плачуть, його дотримуються».
Керівник сказав, що чіткі правила та нагляд Центрального банку є необхідними для дозрівання сектора, водночас стверджуючи, що обрана калібровка може зменшити інновації, виключивши менші компанії та бізнес-моделі, нездатні поглинути регуляторні витрати.
Лонгі аналогічно описала деяке зменшення кількості компаній як природну частину регулювання, але провела відмінність між усуненням непридатних операторів та виключенням бізнесів просто через їхній розмір.
«Зменшення ринку є природним і повинно відбутися в будь-якому випадку, — сказала вона. — Що не є природним, якщо це станеться, так це запобігання існуванню ринку та усунення малих учасників просто тому, що вони є малими учасниками».
Бразильські банки, тим часом, розширювали доступ до цифрових активів, працюючи в рамках своїх існуючих регуляторних структур. Itaú, Bradesco, Santander, Banco do Brasil та Nubank розширили криптопослуги з 2025 року, тоді як дані Центрального банку за березень показали, що банки не тримали віртуальних активів на своїх балансах. Nubank пропонував 28 цифрових активів понад 7 мільйонам криптоклієнтів, тоді як Itaú пропонував 15 активів через свою інвестиційну платформу.
Mercado Bitcoin продовжував розширюватися протягом регуляторного переходу. Tether інвестував 20 мільйонів доларів США в компанію в липні в рамках стратегічного раунду фінансування, зосередженого на токенізованих активах, платежах, кредитуванні та ончейн ринках капіталу. Mercado Bitcoin тоді заявив, що обслуговував 4,5 мільйона користувачів і випустив токенізованих активів на понад 2 мільярди бразильських реалів.
Остаточна кількість компаній, що беруть участь у процесі авторизації Центрального банку, стане зрозумілішою після 30 жовтня. До того часу учасники галузі, цитовані Valor Investe, очікують подальших закриттів, міграцій клієнтів, злиттів та партнерств, оскільки компанії вирішують, чи шукати власну авторизацію, чи працювати через інші регульовані структури.
XRP
USDT
