BlackRock знову підтвердила свою думку, що Біткойн може бути частиною деяких інвестиційних портфелів як невеликий додатковий диверсифікатор. 

Фірма заявила, що роль Біткойна змінюється, оскільки все більше інвесторів вивчають його пропозицію, попит, шлях прийняття та місце поруч із традиційними активами.

«Роль Біткойна в портфелях розвивається, і його можна розглядати як додатковий диверсифікатор», — заявила BlackRock. Управитель активами зазначив, що типова алокація в 1%–2% може підтримати потенціал прибутковості, зберігаючи ризик у прийнятних межах.

Діапазон від 1% до 2% відображає обмеження ризику

Позиція BlackRock не представляє Біткойн як основний актив для кожного інвестора. Її дослідження свідчать, що актив все ще характеризується високою волатильністю, нестабільними кореляціями та ризиком прийняття. Більша позиція може підвищити загальний ризик портфеля вище того, що багато інвесторів можуть прийняти.

Фірма використовує підхід до бюджетування ризиків при визначенні розміру експозиції до Біткойна. У портфелі 60/40 BlackRock заявила, що позиція Біткойна в 1%–2% може додати ризик на рівні, схожому на одну велику технологічну акцію. Фірма попередила, що вихід за межі цього діапазону може зробити Біткойн значним рушієм коливань портфеля.

Зростання ETF підтримує BlackRock біля попиту на Біткойн

Коментарі BlackRock з'являються на тлі того, як фірма продовжує розширювати продукти, пов'язані з Біткойном. Її iShares Bitcoin Trust залишається одним з найбільших спотових Біткойн-ETF, і компанія додала нові продукти для інвесторів, які шукають різні способи доступу до експозиції на Біткойн.

Як раніше повідомляв crypto.news, у червні BlackRock запустила iShares Bitcoin Premium Income ETF на Nasdaq. Фонд утримує експозицію на Біткойн переважно через IBIT і продає опціони колл, щоб цільова річна прибутковість становила 15%–25%, виплачувана щомісячними дистрибуціями.

Цей продукт не пропонує такий самий профіль прибутковості, як спотовий Біткойн. Він прагне отримати дохід від премій за опціонами, зберігаючи часткову експозицію до зростання ціни Біткойна. Така структура може підійти інвесторам, які бажають доходу, пов'язаного з Біткойном, але вона може обмежувати прибуток під час різких зростань.

В нещодавньому оновленні crypto.news висвітлював попередні заявки BlackRock на ETF доходу від Біткойна. Продукт продемонстрував, як традиційні управителі активами формують доступ до криптоактивів через регульовані фонди, а не пряме зберігання токенів.

Останні рухи ринку додають обережності

Портфельне повідомлення BlackRock також з'являється після періоду волатильності для американських спотових Біткойн-ETF. Як повідомляв crypto.news, Біткойн-ETF спостерігали 13-денну серію відтоків з 15 травня по 3 червня, вивівши близько 4,37 мільярда доларів з сектора.

Ця серія відтоків показала, що попит на ETF може швидко змінюватися, коли ринки слабшають. Власні дослідження BlackRock також свідчать, що Біткойн переживав значні падіння за свою коротку історію, включаючи зниження на 70%–80% від піку до дна.

Проте, фірма продовжує описувати Біткойн як відмінний від багатьох традиційних активів. BlackRock заявляє, що його фіксована пропозиція та шлях цінності, що зумовлений прийняттям, відрізняють його від акцій та облігацій. Фірма також зазначає, що інвестори повинні розглядати цей актив з обережністю, оскільки майбутнє його прийняття залишається невизначеним.

Для розробників портфелів повідомлення є вузьким. BlackRock не закликає до великих вкладень у Біткойн. Вона стверджує, що обмежена алокація може підійти деяким інвесторам, які розуміють ризик, приймають коливання цін і хочуть мати експозицію до цифрового активу, який рухається за іншими факторами.