BlackRock запустив два токенізовані продукти грошового ринку, оскільки найбільший у світі керуючий активами розширює свою стратегію управління готівкою на основі блокчейну та стратегію реальних активів.
BlackRock Select Treasury Based Liquidity Fund, або BSTBL, представить токенізовані акції існуючого фонду грошового ринку на Ethereum.
Інституційні інвестори зможуть переміщувати акції між схваленими гаманцями, з дотриманням регуляторних вимог та вимог відповідності. Ця структура забезпечує можливість передачі на публічному блокчейні, зберігаючи при цьому контроль, що зазвичай застосовується до регульованих фінансових продуктів.
BNY Mellon виступатиме агентом з передачі та постачальником послуг токенізації для BSTBL. Його роль полягатиме у зв'язуванні реєстрів акціонерів фонду та процесів транзакцій з інфраструктурою, що використовується для випуску та передачі ончейн-акцій.
BSTBL інвестуватиме в готівку, короткострокові казначейські цінні папери США та угоди РЕПО «овернайт», забезпечені казначейськими облігаціями. Портфель має на меті зберегти основний капітал та ліквідність, генеруючи прибуток від короткострокових державних боргових зобов'язань.
Ця модель відрізняється від стейблкоїна тим, що інвестори володіють паями фонду, а не токенами, призначеними для підтримки фіксованої вартості погашення. Дохід залежатиме від прибутку, згенерованого базовим портфелем.
Другий продукт BlackRock, BlackRock Daily Reinvestment Stablecoin Reserve Vehicle, або BRSRV, призначений для цифрових інституційних інвесторів.
На відміну від початкової структури BSTBL на базі Ethereum, BRSRV підтримуватиме доступ через кілька блокчейнів. Фонд також щодня реінвестуватиме дивіденди, дозволяючи доходу, згенерованому його активами, залишатися в межах продукту.
BlackRock заявив, що BRSRV може використовуватися в кількох сценаріях цифрових активів, включаючи управління резервами стейблкоїнів. Емітентам стейблкоїнів зазвичай потрібні ліквідні, низькоризикові активи для підтримки погашення, що робить казначейські векселі та угоди РЕПО, забезпечені казначейськими облігаціями, поширеними резервними інструментами.
Securitize виступатиме агентом з передачі та постачальником послуг токенізації для фонду. Компанія вже надає інфраструктуру для токенізованих цінних паперів і раніше співпрацювала з BlackRock над її інвестиційними продуктами на основі блокчейну.
BRSRV використовуватиме ті ж основні категорії активів, що й BSTBL: готівку, короткостроковий державний борг США та угоди РЕПО «овернайт», забезпечені казначейськими облігаціями.
Ці два запуски розширюють участь BlackRock у токенізації реальних активів за межі окремих блокчейн-продуктів.
crypto.news повідомляв у липні, що BlackRock приєднався до пілотного проекту Depository Trust & Clearing Corporation з тестування токенізованих акцій та казначейських облігацій США. Ініціатива передбачає цінні папери, які вже знаходяться в системі зберігання DTCC, що забезпечує захист близько 114 трильйонів доларів активів.
JPMorgan, Goldman Sachs, Vanguard, Нью-Йоркська фондова біржа та майже 40 інших фінансових фірм також беруть участь. Пілотний проект дозволяє установам тестувати блокчейн-представлення традиційних цінних паперів без виведення базових активів за межі існуючої ринкової інфраструктури.
Для американських установ ця модель може зменшити операційний розрив між звичайними цінними паперами та ончейн-ринками. Однак перекази гаманців, правомірність інвесторів та доступ залишатимуться предметом регуляторних вимог, а не функціонуватимуть як бездозвільні крипто-транзакції.
Група управління готівкою BlackRock зараз контролює майже 1,1 трильйона доларів для корпорацій, банків, страховиків, фондів та державних установ. Її масштаб може допомогти представити токенізовані паї фондів інвесторам, які вже користуються її традиційними ліквідними продуктами.
BlackRock також розширив свої позиції на регульованих ринках криптовалют через iShares Bitcoin Trust, свій спотовий Bitcoin-ETF у США.
Як раніше повідомляв crypto.news, Комісія з цінних паперів і бірж США схвалила збільшення ліміту позицій для опціонів, прив'язаних до фонду. Ліміт зріс у чотири рази з 250 000 до 1 мільйона контрактів, надаючи кваліфікованим трейдерам можливість утримувати більші опціонні позиції, пов'язані з IBIT.
Запуски токенізованих фондів є окремою частиною стратегії BlackRock у сфері цифрових активів. Замість надання доступу до Bitcoin, BSTBL та BRSRV розміщують традиційні активи управління готівкою на блокчейн-інфраструктурі.
Їхнє впровадження залежатиме від інституційного попиту, регуляторного доступу та того, чи надають ончейн-перекази значні операційні переваги порівняно з існуючими системами фондів грошового ринку.
ETH
