Стейкінговий ETF Bitwise на Solana перевищив 1 мільярд доларів США в активах менш ніж через десять місяців після запуску, ставши першим окремим Solana ETF, який досяг цього рівня.
Старший ETF-аналітик Bloomberg Ерік Балчунас у дописі від 27 серпня на X заявив, що стейкінговий ETF Bitwise Solana став першим Solana ETF, розмір якого перевищив 1 мільярд доларів США.
Балчунас відзначив цю віху в категорії фондів Solana, яка залучила близько 1,7 мільярда доларів США. За його оцінкою, продукти повернули дуже мало цього капіталу через тривалі погашення, навіть незважаючи на те, що SOL зазнав різкого падіння протягом першої половини 2026 року.
Офіційні дані фонду Bitwise підтвердили, що станом на 26 серпня чисті активи BSOL становили 1,0175 мільярда доларів США. Його портфель містив 9,33 мільйона SOL ринковою вартістю 1,0176 мільярда доларів США, або близько 0,137 SOL на кожну акцію в обігу.
Наприкінці тієї ж сесії BSOL повідомив про чисту вартість активів (NAV) у розмірі 14,95 доларів США за акцію та ринкову ціну 15,03 доларів США. Ринкова ціна закриття вказувала на премію в 0,56% до базової чистої вартості активів, тоді як 30-денний медіанний спред між ціною купівлі та продажу фонду становив 0,10%.
Цифра в 1 мільярд доларів США стосується активів під управлінням, які змінюються залежно від підписок інвесторів, погашень та ринкової ціни SOL. Сукупні чисті надходження вимірюють суму, яку інвестори додали після вирахування вилучень, тому ці дві цифри не слід вважати взаємозамінними.
Запущений на NYSE Arca 28 жовтня 2025 року, BSOL був першим біржовим продуктом США, що пропонував 100% пряму експозицію до SOL, згідно з Bitwise. Продукт також включає винагороди, отримані від стейкінгу його активів.
Bitwise встановив плату за управління фондом на рівні 0,20% і скасував її на перші три місяці для першого мільярда доларів США в активах. Ранній доступ до ринку США допоміг BSOL зібрати близько 420 мільйонів доларів США протягом першого тижня торгів, за даними LSEG, цитованими Reuters у листопаді 2025 року.
Статус першопрохідця може мати довгостроковий вплив на розподіл ETF-активів між емітентами. Reuters повідомило, що конкуруючі фірми, включаючи Grayscale, VanEck, Fidelity та Invesco, скоригували свої плани щодо фондів Solana після початку торгів BSOL.
До середини травня BSOL контролював близько 81% активів, що утримувалися продуктами Solana, які відстежувалися на той час. Як раніше повідомляло crypto.news, BSOL утримував приблизно 861 мільйон доларів США з 1,06 мільярда доларів США у цій категорії, хоча падіння ціни SOL зменшило вартість активів фонду.
Свіжі дані показали, що BSOL продовжує лідирувати в останньому раунді підписок. SoSoValue зафіксував чисті надходження у розмірі 33,5 мільйона доларів США в американські спотові Solana ETF 24 серпня, що стало їхнім найбільшим щоденним припливом у 2026 році та їхньою п'ятою поспіль позитивною сесією.
З щоденного загального обсягу BSOL отримав 25 мільйонів доларів США, тоді як FSOL від Fidelity додав 4,8 мільйона доларів США, а GSOL від Grayscale зібрав 3,7 мільйона доларів США. П'ятисесійна серія, що почалася 18 серпня, принесла 61,8 мільйона доларів США в продукти, згідно з SoSoValue.
Торгова активність зросла разом з підписками. Сукупний обсяг торгів по відстежуваних фондах досяг 166,8 мільйона доларів США 24 серпня, що є найвищим рівнем з жовтня 2025 року, при цьому BSOL згенерував близько 108 мільйонів доларів США від загальної суми.
27 серпня генеральний директор Bitwise Хантер Хорслі повідомив про приблизно 100 мільйонів доларів США щоденних надходжень у криптопродукти фірми в США. Інструменти Solana отримали близько 40 мільйонів доларів США, що є найбільшою сумою серед перерахованих ним категорій активів, тоді як BSOL згенерував понад 126 мільйонів доларів США обсягу торгів.
Цифри Хорслі були попередніми розкриттями інформації емітентом і не надавали окремої загальної суми створення для кожного фонду Bitwise. Обсяг торгів представляє акції, обміняні протягом сесії, тоді як надходження вимірюють чистий капітал, що надходить у продукт через діяльність зі створення та погашення акцій.
Зростання BSOL тривало навіть незважаючи на те, що вартість кожної акції знижувалася протягом більшої частини 2026 року. Дані про ефективність Bitwise показали 39,07% річну втрату NAV і 60,15% зниження з моменту створення станом на 30 липня.
Подання до Комісії з цінних паперів і бірж США від 7 серпня показало, що інвестори внесли 267,1 мільйона доларів США чистих підписок протягом перших шести місяців 2026 року. Випуск акцій збільшив активи фонду з приблизно 5,15 мільйона SOL на кінець 2025 року до 8,05 мільйона SOL до 30 червня.
Падіння цін на SOL все ще зменшило чисті активи BSOL з 641,3 мільйона доларів США до 592,3 мільйона доларів США за цей період. Його NAV на акцію впала з 16,37 доларів США до 10,01 доларів США, що призвело до негативного прибутку в 38,85% за перше півріччя.
Як повідомлялося раніше в серпні, подання зафіксувало 19,2 мільйона доларів США валових винагород за стейкінг і близько 17,7 мільйона доларів США чистого інвестиційного доходу після витрат. BSOL також визнав 333,8 мільйона доларів США збитків портфеля, що складаються з 262,9 мільйона доларів США нереалізованої амортизації та 70,9 мільйона доларів США реалізованих збитків.
Великий американський банк пізніше схвалив акції BSOL як забезпечення для кредитів з максимальним коефіцієнтом кредиту до вартості 25%, за словами генерального директора Bitwise Хантера Хорслі. Ця домовленість дає правомірним інвесторам ще одне використання їхніх ETF-акцій, хоча банк не був ідентифікований в оголошенні.
Структура BSOL дозволяє Bitwise делегувати більшість своїх SOL валідаторам та додавати отримані винагороди до фонду. Продукт не розподіляє винагороди як окрему грошову виплату; зароблений SOL стає частиною портфелю та впливає на вартість, що стоїть за кожною акцією.
Станом на 26 серпня Bitwise повідомив, що 96% активів BSOL були застейкані, порівняно з заявленою ціллю в 100%. Фонд вказав валову ставку винагороди за стейкінг у 6,17% та чисту ставку 5,80%, розраховану як 90-денне середнє значення з використанням даних Helius.
Bitwise застеріг, що винагороди за стейкінг можуть змінюватися і не гарантуються. У розкриттях інформації фонду також зазначається, що BSOL не зареєстрований як інвестиційна компанія згідно із Законом про інвестиційні компанії 1940 року та не отримує всіх захистів, які застосовуються до пайових фондів та ETF, зареєстрованих відповідно до цього закону.
Подання до SEC ідентифікує BSOL як біржовий продукт, єдиним активом якого є SOL. Його основна інвестиційна ціль — відстежувати вартість токенів, які він утримує, після операційних витрат та зобов'язань, тоді як заробіток додаткових SOL через стейкінг служить його вторинною ціллю.
Для американських інвесторів лістинг на NYSE Arca надає доступ до SOL через звичайні брокерські рахунки без необхідності прямого зберігання токенів або управління валідаторами. Інвестори фонду все ще стикаються з волатильністю ціни SOL, витратами на управління, відмінностями відстеження та операційними ризиками, пов'язаними зі стейкінгом, ідентифікованими в розкриттях Bitwise.
SOL піднявся з ціни відкриття 26 серпня близько 96,60 доларів США до внутрішньоденного максимуму близько 110 доларів США 27 серпня. У нещодавньому технічному аналізі денний графік показував початкову підтримку близько 104,41 доларів США, тоді як підтверджений прорив вище 110 доларів США міг би виявити опір близько 114,88 доларів США та 127,83 доларів США.
SOL
