Bitfire Group розширила свій бізнес з реальних активів (RWA) та запустила, як вона заявляє, першу в Гонконгу відповідну нормативним вимогам кількісну стратегію для криптоактивів після того, як її активи під управлінням, що приносять прибуток, перевищили 2 мільярди гонконгських доларів.
Згідно з прес-релізом, наданим crypto.news, Bitfire Group повідомила, що нова стратегія використовуватиме реальні активи як основну частину ринково-нейтрального підходу, розробленого для захоплення арбітражних можливостей у крипто- та пов’язаних зі штучним інтелектом активах.
Гонконгська компанія, яка торгується під біржовим кодом 01611, заявила, що прибутки, отримані за допомогою цієї стратегії, будуть упаковані в продукти для управління активами для професійних та інституційних інвесторів. Bitfire зазначила, що ця структура розроблена для надання правомочним клієнтам доступу до прибутків, пов’язаних з крипто- та ШІ-активами, без безпосереднього прийняття на себе їх ринкової волатильності.
Цей запуск є першим продуктом, анонсованим у рамках розширеного повнофункціонального бізнесу RWA-оператора Bitfire, який охоплюватиме управління активами, торгівлю та маркет-мейкінг, а також зберігання.
З моменту зміни своєї стратегії наприкінці серпня 2025 року, Bitfire заявила, що залучила майже 2 000 клієнтів, включаючи публічні компанії та їхніх керівників, сімейні офіси та надзаможних осіб. Компанія оцінила збільшення клієнтської бази більш ніж у 100 разів порівняно з періодом до реструктуризації.
Активи під управлінням, які наразі приносять прибуток групі, включаючи послуги з управління активами, що надаються BitTrade в Японії, перевищили 2 мільярди гонконгських доларів, за даними компанії. Bitfire заявила, що цей показник зріс на 851% порівняно з рівнем до трансформації.
Це розширення слідує за попереднім просуванням у стейблкоїни та інституційне управління активами. У травні crypto.news повідомляла про Bitfire після того, як компанія попередила, що її чистий збиток за шість місяців до березня може досягти 245 мільйонів гонконгських доларів порівняно з 12,3 мільйона гонконгських доларів роком раніше. Близько 152 мільйонів гонконгських доларів очікуваних збитків було віднесено до зниження вартості криптоактивів, що належать компанії.
Тоді генеральний директор Лівіо Вень описав стейблкоїни як основну частину інфраструктури Web3 Гонконгу і заявив, що компанія планує інтегрувати відповідні нормативним вимогам гонконгські стейблкоїни у свої системи клірингу та розрахунків. Bitfire також зазначила, що інституційні та заможні клієнти, залучені на її платформу після реструктуризації у серпні 2025 року, виявили попит на послуги зі стейблкоїнами.
З останнім розширенням Bitfire заявила, що планує перетворити випуск RWA на фінансові послуги, в які можна інвестувати, торгувати, вимірювати та розподіляти їх по портфелях.
Згідно з кількісною стратегією, оголошеною в середу, Bitfire використовуватиме структури RWA для з’єднання нативних криптоактивів, токенізованих акцій США та традиційних альтернативних активів.
Компанія заявила, що інфраструктура для зберігання, кількісного управління активами, торгівлі та маркет-мейкінгу підтримуватиме послуги, що охоплюють ці три групи активів. Її цільовими клієнтами є професійні та інституційні інвестори, які шукають крос-активну алокацію через регульовану структуру.
Вень заявив, що багатьом RWA-продуктам наразі бракує адекватних регуляторних рамок, забезпечення активами та розкриття інформації, що, за його словами, може створювати проблеми з ліквідністю, коли ринки стають волатильними.
«Багатьом RWA-продуктам на ринку бракує відповідних нормативним вимогам рамок та справжнього забезпечення активами, а також недостатнього розкриття інформації», – сказав Вень. «Коли волатильність посилюється, виникають кризи ліквідності та навіть колапси».
За словами Веня, довгостроковий розвиток цифрових активів вимагатиме більшої уваги до відповідності нормативним вимогам, прозорості та управління ризиками. Він зазначив, що конкуренція на регульованому крипторинку Гонконгу все більше залежатиме від можливостей, що охоплюють зберігання, торгівлю та управління активами.
Bitfire описала свою повнофункціональну модель як спробу працювати як з випуском, так і з обігом токенізованих активів. Управління RWA-активами становитиме одну частину бізнесу, тоді як торгівля та маркет-мейкінг забезпечуватимуть функції вторинного ринку, а зберігання підтримуватиме безпечне зберігання активів.
Розширення Bitfire відбувається після кількох проектів токенізації, що включають відомі фінансові установи в Гонконгу цього року.
10 липня HSBC завершила свій перший випуск токенізованого структурованого продукту, використовуючи цифрові облігації, номіновані в доларах США, у приватному розміщенні для інституційних інвесторів у Гонконгу. Marketnode займалася випуском на блокчейні та потоками цифрових платежів між HSBC та інвестором.
Транзакція розмістила структуровані облігації безпосередньо на блокчейн-інфраструктурі, зберігаючи продукт у рамках інституційного фондового ринку. HSBC заявила, що пілотний проект був частиною її роботи з цифрового випуску та розрахунків на ринках капіталу.
Інституційна діяльність також поширилася на цифрові облігації. 12 червня Hong Kong Mortgage Corporation оцінила транзакцію з цифровими облігаціями на суму 12 мільярдів гонконгських доларів, яку вона описала як найбільший у світі випуск токенізованих облігацій на той час. Замовлення досягли приблизно 24 мільярдів гонконгських доларів в еквіваленті та надійшли від понад 100 інституційних рахунків по всьому Гонконгу, материковому Китаю та зарубіжним ринкам.
Випуск на основі блокчейну скоротив термін розрахунків з п’яти до трьох робочих днів, тоді як один транш встановив новий рекорд терміну погашення для цифрової облігації, номінованої в гонконгських доларах, згідно з червневим звітом.
Токенізовані акції розвиваються паралельно з ринком цінних паперів з фіксованою прибутковістю. Материнська компанія Kraken, Payward, заявила 22 липня, що виведе свою платформу xStocks на міжнародні ринки, націлюючись спочатку на гонконгські акції, працюючи з постачальником фінансової інфраструктури GTN.
GTN має надати інфраструктуру для виконання, зберігання, ведення обліку та реєстрації на понад 90 міжнародних ринках, тоді як Payward продовжуватиме управляти рівнем токенізації. Компанії заявили, що розширення за межі Гонконгу на ринки, включаючи Велику Британію, Європу та Південну Корею, залежатиме від місцевих ліцензій та регуляторних дозволів.
У рамках власної моделі Bitfire заявила, що токенізація діятиме як зв’язок між крипто-нативними активами, токенізованими акціями США та альтернативними інвестиціями.
Компанія визначає токенізацію RWA як розміщення представлень традиційних активів, таких як акції та облігації, на блокчейн-мережах, щоб ними можна було торгувати, розраховувати та програмувати їх ончейн. Її остання стратегія додає кількісне управління активами до цієї структури, з ринково-нейтральним арбітражем, призначеним для генерування прибутків, які можуть бути перетворені на інвестиційні продукти.
Bitfire заявила, що модель функціонуватиме в рамках відповідного нормативним вимогам фреймворку та поєднуватиме зберігання з професійною торгівлею, маркет-мейкінгом та кількісним управлінням. Компанія планує надавати отримані послуги інституційним та професійним інвесторам через свої підрозділи: управління RWA-активами, торгівлі та маркет-мейкінгу RWA, а також зберігання RWA.
Вень заявив, що розширення є наступним етапом розвитку компанії після створення клієнтської бази та операцій з управління активами за останній рік, при цьому Bitfire позиціонує відповідність нормативним вимогам, зберігання, торгівлю та управління активами як основні операційні компоненти нового бізнесу.
ETH
BTC
