Біткоїн впав на 0,8% до близько $79 176 за останні 24 години, оскільки аналітики прогнозують продовження торгів у діапазоні від $78 000 до $82 000 перед вересневим рішенням Федеральної резервної системи щодо політики.
Аналітики Bitfinex повідомили crypto.news, що поточна структура Біткоїна підтримує «продовження консолідації з тенденцією до зростання», а не підтверджений прорив, оскільки попит на ETF компенсує тиск від підвищеної дохідності казначейських облігацій та очікувань чергового підвищення процентної ставки в США.
Біткоїн (BTC) торгувався близько $79 176 на момент написання, знизившись на 0,8% за 24 години, за даними CoinGecko. Актив рухався між мінімумом $78 707 та максимумом $80 494 за цей період, тоді як обсяг торгів зріс майже на 30% до близько $24,4 млрд.
Внутрішньоденний відступ відбувся після чергової невдалої спроби залишитися вище $80 000. Продавці вийшли на ринок, коли ціна наблизилася до $80 500, утримуючи BTC в діапазоні $77 200–$82 100, визначеному Bitfinex.
Джефф Ко, головний аналітик CoinEx, очікує ще більш щільної торгівлі, перш ніж ФРС оголосить своє наступне рішення щодо процентної ставки.
«Я очікую стиснення в тісний діапазон, обмежений близько $82 000 з підтримкою на рівні $78 000–$79 000, та спрямованого рішення, як тільки ФРС відійде на другий план», — сказав Ко виданню.
Рух нижче нижньої межі діапазону Ко приверне увагу до рівня $77 200, визначеного Bitfinex. З іншого боку, Біткоїну потрібно буде подолати $80 500, перш ніж тестувати сильнішу зону пропозиції близько $82 000.
Попередні технічні умови також показали, чому цю верхню зону може бути важко перетнути. 27 серпня Біткоїн торгувався близько $79 500 після зростання приблизно на 25% від діапазону середини серпня, але щоденні показники індексу відносної сили (RSI) досягли зони перекупленості на рівні 81,14. Прорив 200-денної простої ковзної середньої (SMA) зберіг структуру відновлення, тоді як згасання короткострокового імпульсу та ліквідності близько $81 000 підвищило ризик чергового відкату.
Спотові Біткоїн-ETF, що котируються в США, поглинули $986,9 млн чистих притоків протягом тижня, що закінчився 4 вересня, збільшивши загальну суму за три тижні до приблизно $3,8 млрд, за словами Ко.
Інституційний попит допоміг Біткоїну залишатися близько $80 000, навіть незважаючи на те, що ринки підвищили свої очікування щодо чергового підвищення ставки ФРС. Проте Ко зазначив, що трьох тижнів позитивних потоків недостатньо для підтвердження періоду стійкого накопичення.
«Притоки в розмірі $986,9 млн збільшили загальну суму за три тижні до приблизно $3,8 млрд, що, безперечно, є конструктивним. Але я все ще хотів би побачити ще кілька тижнів стійких чистих притоків, особливо якщо Біткоїн стане нудним і торгуватиметься боком, перш ніж назвати це справжньою фазою накопичення».
Ко стверджував, що продовження покупок під час стабільних або падаючих цін стало б сильнішим доказом попиту на розподіл, ніж притоки, що слідують за швидким зростанням. Біткоїн виріс на 25% у серпні, що означає, що деякі нещодавні покупки ETF могли бути викликані ціновим імпульсом, а не довгостроковим накопиченням.
Дані, наведені в попередньому звіті, показали, що спотові Біткоїн-ETF США зібрали $3,52 млрд протягом серпня, фіксуючи позитивні потоки протягом 16 з 21 торгових днів. Фонди підтримували попит, тоді як Біткоїн піднявся з області низьких $60 000 до $80 000.
Продукти ETF не запобігли втратам на початку 2026 року. Протягом першої половини року фонди зафіксували сукупні $5,29 млрд чистих відтоків, оскільки Біткоїн впав з приблизно $94 000 до $63 000, згідно з попереднім аналізом ФРС та ETF.
Аналітики Bitfinex заявили, що зростання пропозиції стейблкоїнів також забезпечило підтримку під час останнього відновлення. Навіть з надходженням нового капіталу на ринок, прибуткові власники можуть додати тиску на продаж, коли BTC рухається до верхньої межі свого діапазону.
Понад 71% обігової пропозиції Біткоїна тепер утримується з прибутком, порівняно з близько 67%, коли актив торгувався вище $82 500 під час травневої консолідації. Bitfinex пояснила цю різницю літнім накопиченням, що знизило базу собівартості короткострокових власників до $68 400 у найслабшій точці.
За схожими цінами більша частка власників тепер може продавати без фіксації збитків. Bitfinex зазначила, що пропозиція в прибутку наближається до свого історичного середнього значення 74,7%, причому попередні рухи вище цього порогу часто відбувалися під час переходів від ведмежих до бичачих ринків.
Очікування процентних ставок залишаються головним зовнішнім випробуванням для Біткоїна перед засіданням Федерального комітету з відкритих ринків (FOMC) 15–16 вересня. Ринки розглядають підвищення на 25 базисних пунктів від поточного цільового діапазону федеральних фондів 3,50%–3,75%, сказав Ко.
Голова Федеральної резервної системи Кевін Ворш прийняв яструбиний тон під час своєї промови в Джексон-Хоулі, після чого ймовірності CME FedWatch щодо вересневого підвищення зросли до близько 66%. Ця оцінка змінювалася з кожним наступним економічним звітом і не повинна розглядатися як зобов'язання ФРС.
Сильніші серпневі показники зайнятості поновили аргументи на користь жорсткішої політики. Кількість робочих місць у несільськогосподарському секторі зросла на 162 000, тоді як рівень безробіття залишився на рівні 4,1%, згідно з даними, наведеними Bitfinex. Виробнича активність також розширилася, при цьому Індекс менеджерів із закупівель (PMI) досяг 54,6, хоча підвищені витрати на виробництво продовжували викликати занепокоєння щодо інфляції.
Дані про інфляцію в США стануть наступним доказом для політиків. Як було детально описано раніше, Індекс цін виробників (PPI) заплановано на 10 вересня, за ним слідує Індекс споживчих цін (CPI) 11 вересня та рішення ФРС 16 вересня.
«Гарячий» показник, який різко підвищить дохідність і долар, став би найчистішим тестом на стійкість Біткоїна», — сказав Ко.
Дохідність дворічних казначейських облігацій нещодавно перетнула 4,34%, тоді як Ко оцінив дохідність 10-річних облігацій близько 4,8%. Вищі дохідності можуть знизити попит на активи, які не приносять відсотків, надаючи інвесторам доступ до сильнішої віддачі від державного боргу США.
Bitfinex заявила, що важливим сигналом буде продовження купівлі ETF, тоді як короткострокові дохідності залишатимуться високими. Постійний попит за таких умов свідчитиме про те, що політика процентних ставок більше не є основним обмеженням для Біткоїна, на думку аналітиків.
Розширена операція Міністерства фінансів США з викупу 9 вересня надасть інвесторам ще одну міру ліквідності ринку облігацій перед даними про інфляцію та засіданням ФРС.
Міністр фінансів Скотт Бессент оголосив у серпні, що максимальний розмір викупу для підтримки ліквідності номінальних купонних цінних паперів з терміном погашення від 10 до 20 років та від 20 до 30 років збільшиться з $2 млрд до щонайменше $4 млрд за операцію. Вищі ліміти мають залишитися в силі з 9 вересня до 4 листопада.
Після оголошення дохідність 30-річних казначейських облігацій впала з 19-річного максимуму понад 5,34% до 5,19%, тоді як дохідність 10-річних облігацій знизилася до 4,647%. Протягом того ж періоду Біткоїн виріс на 8,2% з $64 100 до $69 500 менш ніж за 12 годин, хоча представники Казначейства не встановили, що зміна викупу спричинила зростання.
Цей рух також спричинив ліквідації шортів на $1,44 млрд на великих криптобіржах, включаючи $1,29 млрд протягом однієї години, згідно з попереднім звітом про викуп казначейських облігацій.
Для наступної спроби прориву Ко сказав, що інвестори повинні відстежувати потоки ETF, купівлю на спотовому ринку близько поточних рівнів та реакцію Біткоїна на дохідність казначейських облігацій. Він також хоче побачити, чи значно зростає відкритий інтерес за ф'ючерсами поряд з будь-яким рухом за межі діапазону $78 000–$82 000, оскільки ІСЦ заплановано на 11 вересня, а рішення FOMC — на 16 вересня.
BTC
