Торгуючись вище 82 000 доларів у середу, біткойн (BTC) досяг найвищого рівня за понад три місяці, тоді як найдовша серія негативних ставок фінансування цього десятиліття може посилити ризик короткого стиснення (short squeeze), згідно з даними дослідницької та брокерської фірми K33.
67 послідовних днів негативних середніх 30-денних ставок фінансування, що перевищує період з 15 березня по 16 травня 2020 року, відображають стійке захисне позиціонування на ринку, незважаючи на зростання біткойна, зазначив керівник відділу досліджень K33 Ветле Лунде у новому звіті.
"Історично, тривалі періоди негативного фінансування часто траплялися поблизу ринкових мінімумів, що свідчить про те, що поточні умови, як правило, мають позитивний спрямований вплив на BTC", – сказав він.
Дані подібних режимів фінансування послідовно призводили до високих майбутніх прибутків, причому показники успішності були вищими порівняно з покупками в будь-який випадковий день, згідно зі звітом, покращуючись протягом довших періодів утримання.
"Це підтверджує ідею, що негативне фінансування відображає надмірно обережні настрої, які, як правило, вирішуються на користь зростання", – заявив Лунде.
Прибутки не просто вищі, але й більш послідовні, причому як середні, так і медіанні результати перевершують ширші ринкові стратегії входу, згідно з даними K33.
З 30-денної до 360-денної перспективи, інвестори, що купували біткойн під час періодів негативних 30-денних ставок фінансування, мали показник успішності від 83% до 96%, тоді як інвестори, які випадково купували в будь-яку дату між жовтнем 2018 року і зараз, мали показник успішності від 55% до 70%, зазначив Лунде. Медіанні та середні прибутки після покупки в умовах негативного фінансування перевищують випадкові покупки в 1,84-6,27 рази, згідно з даними.
"Це підкреслює, що покупка BTC в таких умовах, як поточні, має набагато сприятливіший нахил до зростання, ніж випадкова покупка BTC", – сказав він.
Режим негативного фінансування також корисний з точки зору таймінгу та уникнення ризиків, стверджував Лунде, оскільки середній максимальний просідання від покупки біткойна в умовах негативних ставок фінансування був нижчим для всіх часових горизонтів і витрачалося менше середнього часу в збитках.
"Усі минулі режими, що відображають поточний, виявилися дуже привабливими областями для вкладення коштів з переконанням, і це не аналіз, отриманий з технічного патерну, а з конкретних ставок, сплачених реальними трейдерами деривативів, що відображає чесне зображення ринкових настроїв", – підсумував Лунде.
Відмова від відповідальності: The Block є незалежним засобом масової інформації, який надає новини, дослідження та дані. Станом на листопад 2023 року Foresight Ventures є мажоритарним інвестором The Block. Foresight Ventures інвестує в інші компанії в криптопросторі. Криптобіржа Bitget є якірним LP для Foresight Ventures. The Block продовжує працювати незалежно, щоб надавати об'єктивну, впливову та своєчасну інформацію про криптоіндустрію. Ось наші поточні фінансові розкриття.
© 2026 The Block. Всі права захищено. Ця стаття надається виключно в інформаційних цілях. Вона не є і не призначена для використання як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи будь-яка інша консультація.
BTC
