Старший аналітик ETF Bloomberg Intelligence Ерік Балчунас заявив 2 серпня, що збій безпеки Coldcard посилює аргументи на користь американських спотових Bitcoin ETF, особливо для інвесторів, які прагнуть довгострокової цінової експозиції без необхідності управління приватними ключами.
Його коментарі пролунали після оцінки Galaxy Research, згідно з якою три підозрювані хвилі атак вичерпали 1 367,05 BTC, вартістю близько 88,6 мільйона доларів США, з 4 585 адрес.
Балчунас написав: «Так, ETF це виправить», зазначивши, що деякі прихильники самостійного зберігання відкидають такі фонди як «паперовий біткойн». Це його погляд на кастодіанство, а не доказ того, що інвестори перемістили гроші в ETF через цей інцидент. Американські ринки були закриті, коли він опублікував коментарі у вихідні, що не залишило перевіреної реакції притоку коштів після його заяви.
Команда інженерів Bitcoin компанії Block виявила, що помилка інтеграції прошивки спрямувала генерацію випадкових чисел через детермінований резервний механізм MicroPython замість передбачуваного апаратного джерела. Її звіт свідчить, що пристрої Mk2 та Mk3 на вразливій прошивці не додавали криптографічної ентропії через цей шлях. Пізніші моделі використовували обмежене повторне ініціювання безпечного елемента.
Попередження Coinkite щодо безпеки охоплює прошивку Mk2 та Mk3 версій 4.0.1 до 4.1.9, а також сід-фрази, згенеровані на пристроях Mk4, Mk5 та Q до їх виправлених випусків. Компанія випустила виправлену прошивку, але попередила, що оновлення програмного забезпечення не виправляє сід-фрази, створені раніше. Користувачі повинні згенерувати нову сід-фразу та перемістити свої кошти.
Остання оцінка Galaxy охоплює три підозрювані хвилі витоку. Третя вивела 207,7294 BTC з 1 912 адрес і мала іншу схему транзакцій. Galaxy назвала 88,6 мільйона доларів США своєю «оціненим спостережуваним розміром», що означає, що ця цифра залишається ончейн-оцінкою, а не остаточною сумою, підтвердженою Coinkite або правоохоронними органами.
Балчунас також поставив під сумнів, чи повинна, за повідомленнями, невелика компанія-виробник апаратних гаманців захищати суми, що змінюють життя. Він назвав заявлений рівень штату «червоним прапором». Coinkite публічно не підтвердила кількість співробітників, зазначену в його дописі, і розмір компанії сам по собі не встановлює, чи є система безпеки адекватною.
Спотовий Bitcoin ETF звільняє інвестора від створення сід-фрази, оновлення прошивки, резервного копіювання та міграції гаманця. Фонд та його постачальники послуг керують цими обов'язками. BlackRock стверджує, що її iShares Bitcoin Trust ETF, або IBIT, спрощує операційну та кастодіальну роботу, пов'язану з прямим утриманням Bitcoin. IBIT повідомив про 46,52 мільярда доларів США чистих активів станом на 31 липня та стягує 0,25% комісії спонсора.
У заявці IBIT до SEC зазначено, що Coinbase Custody зберігає приватні ключі трасту в окремих гаманцях холодного зберігання. Вона також називає Anchorage Digital Bank додатковим кастодіаном, який може використовувати BlackRock. У заявці описано обмежений доступ співробітників, зовнішні контрольні перевірки та процес, за якого жоден співробітник кастодіана не має доступу до повних приватних ключів.
Fidelity використовує Fidelity Digital Assets для зберігання Bitcoin для свого Wise Origin Bitcoin Fund. Такі продукти дозволяють американським інвесторам отримати експозицію через брокерські, трастові та податково-пільгові рахунки без використання апаратного гаманця. Це може бути важливим для радників та пенсійних інвесторів, які прагнуть лише цінової експозиції.
Однак термін «регульований ETF» потребує контексту. IBIT є продуктом, що звітує перед SEC та котирується на Nasdaq, але BlackRock заявляє, що траст не зареєстрований відповідно до Закону про інвестиційні компанії 1940 року. Тому він не отримує кожного захисту, який застосовується до звичайних зареєстрованих взаємних фондів та ETF.
Структура ETF замінює індивідуальний ризик сід-фрази на інституційний кастодіальний, операційний та контрагентний ризик. Щорічна заявка IBIT попереджає, що хакери, неправомірна поведінка співробітників, технічні збої або несанкціоновані перекази все ще можуть спричинити втрати. Вона також стверджує, що спільне страхування Coinbase може бути недостатнім для всіх можливих подій.
У заявці зазначено, що акціонери не можуть пред'являти прямі претензії до кастодіана Bitcoin згідно з договором зберігання. Жодна сторона не гарантує всі активи трасту або зобов'язання постачальників послуг. Ці розкриття не показують, що ETF менш безпечні, ніж особисті гаманці. Вони показують, що ризик переміщується до установ та договірних домовленостей.
Акціонери ETF також володіють цінними паперами, а не витратним Bitcoin. Акції IBIT торгуються на Nasdaq, а викупи відбуваються через авторизованих учасників партіями по 40 000 акцій. Роздрібні інвестори не можуть вивести активи ETF на особисту адресу, здійснювати Bitcoin-платежі або транзакції, коли мережа відкрита.
Як повідомлялося раніше в поясненні Bitcoin ETF від crypto.news, обгортка пропонує легший доступ та професійне зберігання, але усуває пряме володіння та використання 24/7. У пов'язаному матеріалі технічний огляд помилки Coldcard виявив, що збій стосувався генерації сід-фрази, а не фішингу чи фізичної крадіжки.
Аргумент Балчунаса може привабити інвесторів, які прагнуть лише цінової динаміки Bitcoin. Цей інцидент також може спонукати власників розподіляти кошти між особистими гаманцями, мультипідписними налаштуваннями та регульованими кастодіанами замість того, щоб покладатися на один пристрій або постачальника. Це залишаються можливі відповіді, а не підтверджена поведінка інвесторів.
Проте, жодні перевірені дані не свідчать про те, що витік Coldcard створив новий попит на Bitcoin ETF. Останні офіційні дані BlackRock охоплюють 31 липня, до коментарів Балчунаса 2 серпня. Чиста вартість активів (NAV) IBIT впала на 2,78% того дня, але цей рух не можна пов'язувати виключно з інцидентом з гаманцем.
Наступна торгова сесія в США може показати, чи зміниться потік ETF, хоча один день активності не доведе зв'язку. Ціни на Bitcoin, економічні умови та перебалансування портфеля також впливають на створення та викуп фондів.
BTC
