Bitcoin (BTC) торгується близько 60 000 доларів, закріпившись трохи вище ключового рівня підтримки, за яким спостерігали аналітики, оскільки відтік коштів з американських спотових BTC ETF минулого тижня склав 1,79 мільярда доларів, що додалося до макроекономічного фону, який продовжує схилятися проти ризикових активів.

Спотові Ethereum (ETH) ETF зафіксували відтік 273 мільйонів доларів за той же період, продовживши серію послідовних щотижневих відтоків до семи, згідно з даними SoSoValue. Спотові XRP (XRP) ETF залучили 22,99 мільйона доларів чистих притоків, тоді як спотові Hyperliquid (HYPE) ETF залучили 111 мільйонів доларів.

Розгорнути графік

Позиціонування за опціонами

Bitcoin короткочасно відновився до близько 64 000 доларів на початку минулого тижня, оскільки геополітична напруженість послабилася, але тиск з боку продажів посилився в другій половині тижня, повернувши його нижче психологічно значущого рівня в 60 000 доларів, – написав відділ торгівлі деривативами Laser Digital у своїй замітці в понеділок. Ethereum продовжував відставати від Bitcoin протягом усього періоду, додала платформа.

Передбачувана волатильність також зростала, оскільки трейдери платять за захист від зниження, особливо в путах BTC в діапазоні $55 000-$58 000 з терміном дії в липні, – зазначили аналітики QCP Capital.

Ризик-реверси залишаються сильно зміщеними в бік путів, при цьому сінгапурська торгова компанія вказує на те, що BTC та ETH торгуються трохи вище ключових рівнів підтримки близько $58 000 та $1 500 відповідно.

Значні покупки колл-опціонів BTC на 17 липня за ціною $64 000 протягом вихідних свідчили про те, що деякі трейдери також готувалися до відскоку від поточних рівнів, – додали в QCP.

ФРС та макроекономічні протиріччя

Ринки ставок зараз оцінюють близько 1,5 додаткових підвищень ставки ФРС, попри обмежені зміни в загальному фоні, що є значним поворотом від двох знижень, які оцінювалися до конфлікту на Близькому Сході, – написав відділ деривативів Laser Digital.

Платформа охарактеризувала переоцінку як потенційно надмірну, якщо ФРС навмисно не займає жорстку позицію, щоб відновити свій авторитет у боротьбі з інфляцією.

Кайл Родда, старший аналітик фінансових ринків Capital.com, вказав на нещодавнє рішення Apple підвищити ціни на низку своїх продуктів як доказ того, що тиск витрат, зумовлений ШІ, також починає безпосередньо впливати на споживачів.

Бум ШІ генерує прибутки та інвестиції, що підтримують економічне зростання, – написав Родда, – але чим вища прибутковість галузі, тим сильніший ціновий тиск, з яким центральним банкам, можливо, зрештою доведеться боротися за допомогою підвищення ставок.

Дані щодо PCE за минулий тиждень, хоча й не такі погані, як побоювалися, все ж показали, що інфляція перевищує цільовий показник ФРС і рухається в неправильному напрямку, – додав він.

Ринки оцінюють 80% ймовірність підвищення ставки до кінця року, причому дані про зайнятість у несільськогосподарському секторі США за червень, які мають бути опубліковані в четвер, є наступним ключовим випробуванням.

Ворш, Іран та тиждень попереду

Голова ФРС Кевін Ворш має виступити на форумі Європейського центрального банку в середу, і ринки аналізуватимуть його зауваження на предмет підказок щодо подальшого напрямку політики перед наступним засіданням ФРС наприкінці місяця, – заявили аналітики QCP.

Фірма відзначила менш ліквідні умови цього тижня, враховуючи закриття ринків США в п'ятницю, при цьому ситуація з припиненням вогню між США та Іраном залишається нестабільною після того, як обидві сторони обмінялися звинуваченнями у порушеннях протягом вихідних.

Нафта залишалася переважно стабільною на рівні близько 70 доларів, що свідчить про обережний оптимізм щодо можливого послаблення напруженості, хоча QCP попередила про значний ризик зростання цін на нафту, якщо відновлення поставок виявиться повільнішим, ніж очікувалося.

Бичачий сценарій

Джон Д'Агостіно, керівник відділу стратегії Coinbase Institutional, заперечив панівну похмурість у замітці, розповсюдженій у понеділок.

Біль у криптоіндустрії зараз реальний, але базова інфраструктура продовжує розвиватися, – написав Д'Агостіно, – вказуючи на зростання використання стейблкоїнів, розвиток глобальної регуляторної ясності та розширення прийняття систем передачі цінності на основі блокчейну за межами США як доказ того, що поточний спад — це "всього лише незначний тимчасовий відступ".

Grayscale представила два сценарії подальшого розвитку. Якщо Закон про ясність (Clarity Act) буде прийнятий Сенатом, Стратегія, ймовірно, зміцнить свій баланс, а ФРС утримає ставки.

За песимістичним сценарієм, Закон про ясність (Clarity Act) застрягне, скарбниці цифрових активів продовжуватимуть скорочувати заборгованість, а постійна інфляція змусить ФРС підвищити ставку. Bitcoin може помірно знизитися ще більше, за словами Зака Пандля, керівника дослідницького відділу Grayscale. The Block повідомив минулого тижня, що "дно" Bitcoin демонструє ознаки крихкості, оскільки "яструби" ФРС активізувалися, а інвестори ETF продовжували виводити кошти.

Розгорнути графік